個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品“上新”，你會買嗎？

中國商報（記者 馬文博）個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品又“上新了”！截至目前，個人養(yǎng)老金基金在售產(chǎn)品已突破310只，豐富了不同風(fēng)格投資者的理財選擇。在擴容的背后，是個人養(yǎng)老金基金近年來不錯的業(yè)績表現(xiàn)與規(guī)模增長。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這釋放了我國多層次養(yǎng)老保險體系建設(shè)進程的重要信號，背后交織著政策引導(dǎo)、市場需求與行業(yè)布局的多重邏輯。

個人養(yǎng)老金基金擴容

國家社會保險公共服務(wù)平臺顯示，截至4月17日，在個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄中，共有314只在售的基金類產(chǎn)品。相較2025年年底的309只，基金產(chǎn)品數(shù)量增加了5只。

其中，F(xiàn)OF（基金中的基金）、指數(shù)基金均出現(xiàn)在新增名單上，包括廣發(fā)科創(chuàng)50ETF發(fā)起式聯(lián)接Y、國壽安保嚴(yán)選穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有混合（FOF）Y、國泰中證A500ETF發(fā)起聯(lián)接Y、鵬華滬深300指數(shù)增強Y等。

蘇商銀行特約研究員武澤偉認(rèn)為，年內(nèi)新增產(chǎn)品呈現(xiàn)“雙線并進”特征，既有針對臨近退休人群的保守型產(chǎn)品，也有面向年輕投資者的長期進取型產(chǎn)品，有助于滿足不同年齡、不同風(fēng)險偏好的養(yǎng)老配置需求。產(chǎn)品總數(shù)突破310只，顯著提升了投資者的選擇空間，也為長期資金入市提供了穩(wěn)定來源。

“從市場需求端來看，隨著居民收入水平的提高和養(yǎng)老意識的增強，越來越多的人開始關(guān)注養(yǎng)老財富的積累。”中國城市發(fā)展研究院投資部副主任袁帥對記者說，傳統(tǒng)的儲蓄和理財方式已難以滿足不同人群的個性化需求，個人養(yǎng)老金基金恰好契合了這部分需求，市場的潛在需求為基金擴容提供了堅實基礎(chǔ)。

武澤偉表示，個人養(yǎng)老金基金加速擴容，表明我國養(yǎng)老第三支柱建設(shè)正在提速。隨著人口老齡化程度的加深以及居民養(yǎng)老儲備意識的增強，政策層面持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品準(zhǔn)入機制，推動更多符合條件的養(yǎng)老目標(biāo)基金納入個人養(yǎng)老金投資名錄。

投資吸引力提升

“前段時間跌了不少，最近又‘爬’上來了，累計投入6萬元，目前收益超過1.6萬元。”北京的王女士（化名）在2022年年底就開始投資個人養(yǎng)老金基金。

Wind萬得數(shù)據(jù)顯示，截至2026年4月15日，全市場個人養(yǎng)老金基金（Y類份額）自成立以來平均收益20%，正收益比例高達99%，最高收益超70%。其中，個人養(yǎng)老金基金2025年平均收益17.56%，2026年平均收益2.68%。

在銷售機構(gòu)方面，2025年年底公開的《個人養(yǎng)老金基金銷售機構(gòu)名錄》顯示，個人養(yǎng)老金基金銷售機構(gòu)數(shù)量仍維持52家，其中包括25家證券公司、19家商業(yè)銀行和8家獨立基金銷售機構(gòu)。

不過，記者在社交平臺發(fā)現(xiàn)，也有網(wǎng)友表示買的個人養(yǎng)老金基金虧了，“我（2025年）12月買的，1月重倉，至今沒回本”“只有第一年買的基金盈利”……

武澤偉提醒，養(yǎng)老基金并非保本理財，其凈值隨市場波動，投資者應(yīng)根據(jù)自身退休時間、收入狀況和風(fēng)險承受能力理性匹配，避免盲目追求高收益而忽視回撤的風(fēng)險。從長遠(yuǎn)來看，擴容常態(tài)化將促進機構(gòu)在投研、風(fēng)控和投資者陪伴上持續(xù)精進，推動個人養(yǎng)老金市場從規(guī)模擴張向質(zhì)量提升轉(zhuǎn)變。

袁帥認(rèn)為，個人養(yǎng)老金基金的擴容趨勢仍將持續(xù)，但行業(yè)的發(fā)展將逐漸從“數(shù)量擴張”轉(zhuǎn)向“質(zhì)量提升”。

袁帥建議，監(jiān)管部門應(yīng)進一步加強對個人養(yǎng)老金基金的監(jiān)管，規(guī)范產(chǎn)品運作，保護投資者權(quán)益；金融機構(gòu)則應(yīng)更加注重產(chǎn)品的差異化設(shè)計與精細(xì)化管理，提升投資管理能力和服務(wù)水平，為投資者提供更優(yōu)質(zhì)的養(yǎng)老金融解決方案；有關(guān)部門應(yīng)著力幫助居民提高養(yǎng)老金融知識水平，理性選擇適合自己的個人養(yǎng)老金基金。唯有如此，個人養(yǎng)老金基金才能真正發(fā)揮其在養(yǎng)老保障體系中的作用，為居民的養(yǎng)老生活提供堅實的金融支持。

（注：本文不構(gòu)成任何投資建議）