不良率升至1.86%，個貸不良4年達80億，對公風險改善

2025年作為“十四五”收官之年，同樣也是廣州農商行董事長蔡建執掌這家華南頭部農商行的第五個年頭。該行最新披露的2025年財報顯示，營業收入連續第四年錄得負增長，凈利潤雖終止此前兩年連跌態勢，但較五年前的盈利水平大幅縮水。

對比蔡建2024年初提出的“力爭用2年左右時間實現盈利能力大提升”目標，廣州農商行這份“十四五”收官答卷似乎缺乏一些說服力。

邁入“十五五”新周期，廣州農商行立下“成為中小銀行高質量發展排頭兵”的新愿景。面對這一更宏大的目標，以蔡建為首的管理層或將迎來更為嚴峻的考驗。

1、營收四連降

財報數據顯示，2025年廣州農商行實現營業收入153.90億元，同比下降2.79%，自2022年以來已連續四年負增長，營收規模相比2021年的234.8億元縮水了34.5%。

拆解來看，廣州農商行對利息收入較為依賴，2025年，該行利息凈收入達136.89億元，同比微增0.54%，占營業收入的比重高達88.95%；非利息收入中，手續費及傭金凈收入同比增長21.84%至6.84億元，但絕對規模仍處于近十年低位。交易凈收入波動較大，從2024年的盈利3.84億元轉為虧損7.30億元，主要受以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產及負債的買賣損益、公允價值等變動影響。

盈利端，廣州農商行去年凈利潤為24.64億元，同比增長2%，終止了此前兩年連跌態勢。

2、不良率抬頭，個貸成“重災區”

資產質量方面，去年廣州農商行不良貸款率再度抬頭。截至2025年末，該行不良貸款余額達130.99億元，同比增長9.61%，不良貸款率1.86%，同比上升了0.2個百分點，整體呈現出“對公改善、零售承壓”的分化。

鳳凰網財經《銀行財眼》注意到，廣州農商行通過連續處置百億級不良資產包，三年來累計剝離債權約481億元，重點出清地產風險，房地產不良率從2023年末的5.94%大幅降至0.84%，公司貸款不良率也從2020年末的2.31%降至1.20%，對公風險化解成效明顯。

個貸領域反而成了該行新的風險隱患。截至2025年末，廣州農商行個人貸款不良率升至4.12%，不良余額達80.21億元，較2020年末的15.33億元增長4.23倍，占全行不良貸款總額的比例高達61.24%。

3、“十五五”新愿景

財報顯示，廣州農商行正在憑借鄉村金融、中小額資產業務、普惠小微、綠色金融等路徑構建差異化競爭壁壘。截至去年末，該行5000萬元以下中小額公司信貸業務規模及占比較年初實現了雙增，中小額公司信貸客戶數3618戶，較年初增長1091戶。此外，在涉農貸款、普惠小微貸款、綠色金融貸款領域，也呈現出加速增長態勢。

整體來看，在銀行業凈息差持續收窄、存量競爭加劇的行業背景下，廣州農商行“十四五”收官階段的業績表現，尚未顯現出明確的拐點信號。2024年初，該行董事長蔡建曾提出，力爭用兩年左右時間實現盈利能力大幅提升。但從當前數據來看，其凈利潤水平較2022年高點已縮水39%，目標與現實之間仍有不小差距。

站在”十五五“新的起點，蔡建領銜的管理層在年報中描繪了未來的破局方向，提出錨定“成為中小銀行高質量發展排頭兵”的戰略目標，深耕鄉村金融、科技金融、產業金融、零售金融“四大金融”服務體系，做優做強中小額資產業務，做細做實“114”營業網點發展模式，以“3+2”特色化經營走高質量發展之路，實現資產規模穩步增長、業務結構持續優化、資產質量穩定向好、經營效益質效雙升。

對于這家資產規模超萬億的區域頭部農商行而言，如何盡快扭轉營收下滑態勢、化解潛在不良風險壓力，是管理層亟待破解的難題。對掌舵人蔡建而言，在接下來的任期內能否帶領該行真正走出經營困局、兌現躋身第一梯隊的目標，仍有待時間檢驗。