美伊利好變利空？特朗普發出威脅，證監會重磅，高盛強call“光”

本周國內外大事不斷，中國一季度GDP為33.42萬億元，同比增長5%，超出市場預期，同時中國將制定2026年至2030年擴大內需戰略實施方案。海外方面，市場仍聚焦美伊沖突，美國和伊朗下一輪面對面談判最快可能于20日恢復，盡管雙方談判已取得顯著進展，但在關鍵問題上仍存在分歧。

全球股市本周繼續強勁反攻，反彈走成了反轉，其中納指已經連續13個交易日收漲，追平1992年以來的最長連漲紀錄，創業板指本周暴漲6.65%，韓國綜合指數暴漲5.68%，標普500、深證成指漲超4%。

再來看周末的重磅消息：

• 美股開盤前45分鐘左右，伊朗外長宣布霍爾木茲海峽在停火期間對所有商船開放。然后美國準備解凍200億美元伊朗資金，以換取伊朗放棄其濃縮鈾庫存。美國總統特朗普表示，美伊談判預計將于本周末舉行，雙方“可能在一兩天內達成協議”。美國將獲得伊朗所有濃縮鈾庫存，但不會以任何方式、任何形式支付任何款項。伊朗高級官員表示，伊美有望在數日內達成一項初步協議，并可能延長當前停火安排。

受相關消息刺激，油價大跳水，美油主力合約收跌7.86%，報84.0美元/桶；布油主力合約跌7.01%。

但周六又出現反轉，伊朗伊斯蘭革命衛隊海軍公共關系部18日發布消息稱，由于美國違反停火協議，并未解除對伊朗船只和港口的封鎖，因此霍爾木茲海峽將于（當地時間周六）當晚起關閉，直至美國解除封鎖。

美國總統特朗普在白宮戰情室召開緊急會議，商討再度升級的霍爾木茲海峽危機以及美伊談判相關事宜。一名美國高級官員警告，若短期內談判無法取得突破，雙方戰事或將在數日之內重啟。

• 證監會正式發文擴大戰略投資者類型，明確戰略投資者包括社保基金、養老基金、企業年金、保險資金、公募基金、銀行理財。強調戰略投資者不得通過任何方式規避最低持股比例、股份鎖定期要求，避免代持股份、繞道減持等違規行為。

證監會就《違規轉讓證券案件行政處罰實施規則》征求意見，首次對各類違規減持行為的行政處罰裁量標準進行了系統性、精細化的規定，將罰款比例、金額與違規行為的性質、規模、比例直接掛鉤。

• 公募基金績效考核改革落地，薪酬與投資者盈虧“硬掛鉤”。中基協修訂發布《基金管理公司績效考核管理指引》，提高高管和基金經理強制跟投比例10個百分點，在考核體系中首次納入基金利潤率和盈利投資者占比，首次要求核心銷售人員考核投資者盈虧指標，并新增股東分紅利益綁定要求。

• 據報道稱，DeepSeek正就首次引入外部資本展開洽談，希望充實資金儲備，以便在開發領先AI模型的競爭中更具實力。DeepSeek計劃以至少100億美元的估值，募集不少于3億美元資金。

• 高盛最新研報指出，光互聯正成為AI基礎設施的核心主線而非配角。關鍵發現包括：從GB300到Ru-b-in Ul-t-ra，網絡側價值量將躍升29倍，市場規模從150億擴至1543億美元。核心邏輯是AI瓶頸已從單芯片算力轉向系統協同——Sc-a-le Up（超節點內部互聯）將貢獻69%增量，CPO相關價值占比達59%。行業將從800G向3.2T升級，硅光滲透率將從6%提升至46%。

• 2026年北京亦莊半程馬拉松暨人形機器人半程馬拉松正式鳴槍開跑，榮耀人形機器人“閃電”憑借50分26秒（凈用時）的成績（人類半程馬拉松世界紀錄?為?56分42秒）獲得冠軍。

2026年中國正式邁入火箭復用時代，藍箭航天“朱雀三號”、天兵科技“天龍三號”等多款可回收火箭首飛成功，通過垂直起降技術實現一級箭體回收，單次發射成本較傳統火箭下降60%，發射周期從數月壓縮至數周，徹底破解了商業航天發展的最大痛點——高昂的發射成本與有限的運力供給。

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風險提示：

股市有風險，投資需謹慎，本文不構成投資建議，讀者需獨立思考