韓國經(jīng)濟(jì)警報(bào)拉響！霍爾木茲海峽一封鎖，首爾街頭竟排起加油長龍

韓國經(jīng)濟(jì)經(jīng)常被稱作全球市場上的“金絲雀”，因?yàn)樗鼑鴥?nèi)資源匱乏且市場狹小，對進(jìn)口和出口都有極大的依賴，世界經(jīng)濟(jì)稍有波動它都能感受到。

自從霍爾木茲海峽遭到封鎖，這只金絲雀的悲鳴便從未停止。

4月2日，美國戰(zhàn)略與國際研究中心（CSIS）評估了霍爾木茲海峽危機(jī)對世界經(jīng)濟(jì)的影響，指出“沒有哪個(gè)非戰(zhàn)斗國家受到的沖擊比韓國更為嚴(yán)重”。

同一天，韓國總統(tǒng)李在明表示，韓國經(jīng)濟(jì)當(dāng)前已經(jīng)處于“戰(zhàn)時(shí)狀態(tài)”。

根據(jù)韓國能源統(tǒng)計(jì)信息系統(tǒng)2024年的報(bào)告，韓國94%的能源依賴進(jìn)口，約72%的原油來自中東。

霍爾木茲海峽被封鎖后，韓國煉油廠開工率驟降至65%。首爾街頭的加油站外排起了長龍；民眾開始囤積食用油以防生物燃料替代引發(fā)的連鎖漲價(jià)；韓國超市的垃圾袋也成為了緊俏貨，甚至引發(fā)了搶購。

面對石油短缺和高油價(jià)帶來的沖擊，李在明曾向公眾坦承，能源局勢“比預(yù)想中更加糟糕”，令他“無法入睡”。

此前，在美國的要求下，韓國曾實(shí)施過供應(yīng)鏈“去中國化”，并且加入了制裁俄羅斯的行列，更加劇了應(yīng)對本次危機(jī)的難度。

實(shí)際上，李在明對于韓國的癥結(jié)在哪里心知肚明。去年8月訪問華盛頓期間，他曾應(yīng)邀在美國智庫“戰(zhàn)略與國際問題研究中心”發(fā)表演講，提出韓方不能繼續(xù)走“安全靠美國，經(jīng)濟(jì)靠中國”的老路。

李在明的本意是想向美國表示加強(qiáng)兩國經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的愿望。他想不到的是，最先發(fā)生變化的不是“經(jīng)濟(jì)靠中國”，而是“安全靠美國”。美以伊戰(zhàn)爭打響后不久，美軍就將部署在韓國的薩德導(dǎo)彈系統(tǒng)緊急調(diào)往中東。

霍爾木茲海峽危機(jī)正在從政治、經(jīng)濟(jì)、軍事等多個(gè)方面，對韓國的國家戰(zhàn)略形成挑戰(zhàn)。

第一章 敏感體系

1975年12月，韓國浦項(xiàng)市附近海域，當(dāng)鉆頭下降到1475米的深度時(shí)，大約200升的黑色液體從裂隙中涌出。

時(shí)任韓國總統(tǒng)樸正熙得知這一消息后興奮不已，立刻在記者會上宣布了浦項(xiàng)海域發(fā)現(xiàn)石油的消息。

當(dāng)時(shí)，由第四次中東戰(zhàn)爭引發(fā)的第一次石油危機(jī)席卷了全球，韓國也受到了極大的影響。人們期待著這片新發(fā)現(xiàn)的油田能夠拯救韓國經(jīng)濟(jì)。

很快就有人發(fā)現(xiàn)，這一桶黑色液體并非原油，而是已經(jīng)加工過的精煉油。浦項(xiàng)石油從拯救韓國的希望變成一樁丑聞。

此后的數(shù)十年，韓國一直未能發(fā)現(xiàn)有開采價(jià)值的油氣資源，屬于無油無煤無氣的三無國家，國內(nèi)的資源儲量幾乎可以忽略不計(jì)。

而且，韓國80%的能源消費(fèi)來自化石燃料，其中98%的化石燃料需求依賴進(jìn)口，能源對外依存度極其夸張。（Statista）

但是，資源匱乏并非韓國獨(dú)有的特點(diǎn)。實(shí)際上，資源稟賦跟國土面積大小有很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)度。全世界有200多個(gè)國家和地區(qū)，其中大多數(shù)不足以支撐自身的資源消耗。

韓國經(jīng)濟(jì)對全球形勢極其敏感的重要原因是其高度外向的經(jīng)濟(jì)模式，寡頭型的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和脆弱的供應(yīng)鏈。

2025年，韓國的出口額為7097億美元，進(jìn)口額達(dá)到了6317億美元。韓國經(jīng)濟(jì)是典型的“大進(jìn)大出、兩頭在外”的模式，因此極度依賴穩(wěn)定的全球供應(yīng)鏈。

同時(shí)，韓國的出口產(chǎn)品高度集中于半導(dǎo)體、汽車、石化等少數(shù)特定產(chǎn)業(yè)，缺少風(fēng)險(xiǎn)對沖，更加劇了危機(jī)發(fā)生時(shí)的沖擊力。

此外，從樸正熙時(shí)代開始，韓國政府通過將信貸、外匯和許可證等集中授予少數(shù)企業(yè)，制造出了三星、現(xiàn)代、LG等大型壟斷性企業(yè)，加深了韓國經(jīng)濟(jì)的脆弱性。只要少數(shù)幾家企業(yè)的業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊，就會導(dǎo)致韓國經(jīng)濟(jì)全線崩盤。

如今，三星電子和海力士兩家企業(yè)的市值占據(jù)了韓國股市的40%。而且，國際資本在韓國企業(yè)的占比很高。根據(jù)《韓國先驅(qū)報(bào)》的報(bào)道，韓國外資持股比例達(dá)到企業(yè)總市值的32.9%，其中美國約占4成。

當(dāng)全球供應(yīng)鏈穩(wěn)定時(shí)，它們押注韓國股市，靜待價(jià)值上漲。一旦全球市場出現(xiàn)動蕩，這些國際資本就會迅速從韓國撤離。

霍爾木茲海峽被封鎖后，三星電子和海力士兩家企業(yè)的股票遭到外資大舉拋售，造成韓國股市三次熔斷。

在這樣的經(jīng)濟(jì)模式和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)下，韓國本應(yīng)十分重視供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性。但是，韓國在政治上深受美國的干預(yù)和操縱，因而經(jīng)濟(jì)上經(jīng)常違背市場規(guī)律，反而降低了抗風(fēng)險(xiǎn)性。

進(jìn)口方面，韓國一度響應(yīng)美國的號召，在供應(yīng)鏈策略上舍近求遠(yuǎn)，實(shí)施“去中國化”，號稱要降低風(fēng)險(xiǎn)。

事實(shí)表明，如今中國是全球最穩(wěn)定的供應(yīng)鏈來源，韓國的做法實(shí)際上反而增大了風(fēng)險(xiǎn)。

即使從韓國的視角看，青瓦臺抵抗不了來自美國的壓力固然可以理解，但至少在供應(yīng)鏈多樣化上能夠做一些努力，拓寬能源的進(jìn)口渠道。

出口方面，中國是韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)最大的單一市場客戶，消化了其出口總額的30%到40%。但是，受美國政策的影響，2023年，韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)對中國的凈投資降至零，2024年轉(zhuǎn)為負(fù)13億美元。

結(jié)果是韓國芯片在中國市場上被逐漸替代，份額不斷縮小。2025年2月，韓國對中國市場的半導(dǎo)體出口驟降31.8%。

正是在這樣的背景下，霍爾木茲海峽危機(jī)又給了韓國一記重拳。

第二章 危機(jī)之下

2026年3月3日，韓國綜合股價(jià)指數(shù)（KOSPI）大跌7.24%，創(chuàng)下歷史最大單日跌幅。韓元兌美元在同日跌至1506.37點(diǎn)，創(chuàng)下17年來的最低記錄。

次日，韓國股市再次下跌12.06%，觸發(fā)熔斷機(jī)制。短短兩天，股市市值蒸發(fā)634萬億韓元。

從1973年的石油危機(jī)，1997年亞洲金融危機(jī)到2008年的美國次貸危機(jī)，韓國每一次遭受的沖擊都極為劇烈。本次霍爾木茲海峽危機(jī)依然如此，韓國股市一共觸發(fā)了三次熔斷。

經(jīng)濟(jì)上，最直接的沖擊來自石油以及天然氣的短缺。

韓國聲稱基于凈進(jìn)口量的石油儲備為208天。但是，根據(jù)美國戰(zhàn)略與國際研究中心（CSIS）的數(shù)據(jù)，韓國日均消耗量為2.9百萬桶，政府儲備為77.6百萬桶，實(shí)際僅夠覆蓋26天的消耗。受此影響，經(jīng)合組織將韓國經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期從2.1%下調(diào)到1.7%。

由于能源是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基礎(chǔ)，在未來兩到六個(gè)月，能源價(jià)格上漲帶來的通貨膨脹將會波及韓國的交通、石化、農(nóng)業(yè)等多個(gè)行業(yè)。

包括垃圾袋在內(nèi)的日常生活用品，面臨全面漲價(jià)，部分地區(qū)甚至出現(xiàn)了限購的現(xiàn)象。

同時(shí)，韓國的支柱產(chǎn)業(yè)半導(dǎo)體行業(yè)也遭遇了嚴(yán)重的打擊。

半導(dǎo)體企業(yè)的電力需求很大，石油短缺首先嚴(yán)重推高了企業(yè)的生產(chǎn)成本。更嚴(yán)重的是，韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)使用的一種關(guān)鍵材料——氦氣，也需要從中東大量進(jìn)口。

半導(dǎo)體制造工藝依賴氦氣來冷卻硅晶圓，并且目前沒有替代方案。3月初，卡塔爾能源公司的氦氣運(yùn)營設(shè)施遭到襲擊，供應(yīng)中斷，導(dǎo)致現(xiàn)貨價(jià)格飆升。而韓國的氦氣進(jìn)口對卡塔爾的依賴度高達(dá)64.7%。

此外，溴常用于蝕刻工藝和阻燃劑，而韓國幾乎所有溴都依賴從以色列進(jìn)口，并且由于該材料的毒性，庫存十分受限。當(dāng)前，其價(jià)格已經(jīng)升至每噸超過12,000美元，是平常水平的兩倍。

韓國第二大產(chǎn)業(yè)，汽車產(chǎn)業(yè)受到的影響也很大。

近些年來，韓國汽車正在發(fā)力中東市場。2025年，現(xiàn)代和起亞在中東銷量達(dá)41.3萬臺，占中東市場汽車總銷量的約15%?；魻柲酒澓{被封鎖后，韓國車企的出口量明顯下滑，相關(guān)供應(yīng)鏈企業(yè)也遭受了很大損失。

除了經(jīng)濟(jì)民生領(lǐng)域，對韓國影響更加深遠(yuǎn)的是安全困境。

3月9日，《華盛頓郵報(bào)》援引美國官員的說法，稱五角大樓正在將愛國者導(dǎo)彈和薩德反導(dǎo)系統(tǒng)從駐韓美軍基地轉(zhuǎn)移到中東。

幾天以后，朝鮮向日本海發(fā)射了10枚導(dǎo)彈，引起韓國和日本的關(guān)注。

3月26日，伊朗駐韓大使向韓國通報(bào)，伊朗將其列為非敵對國家，但是“任何與美國有交易的船只將被限制通行”。當(dāng)時(shí)，韓國有26艘船只、179名船員被困在霍爾木茲海峽，無法通過。

特朗普從駐韓美軍基地抽調(diào)裝備的同時(shí)，還對韓國施壓要求其承擔(dān)責(zé)任。

4月2日，特朗普要求盟友承擔(dān)起確保霍爾木茲海峽安全的責(zé)任，并點(diǎn)名批評韓國，稱其對華盛頓毫無幫助。這一表態(tài)令韓國不知所措。

韓國雖然一直在安全問題上依賴美國，但也為此付出了很大代價(jià)，在政治、經(jīng)濟(jì)、軍事等領(lǐng)域不斷配合美國的要求，為其亞太戰(zhàn)略服務(wù)。

當(dāng)本次危機(jī)來臨，韓國發(fā)現(xiàn)自己不得不承受此前種種政策的反噬，甚至還要為美國的軍事無能背鍋。

這次危機(jī)已經(jīng)將韓國遲遲不愿面對的問題擺上了臺面。當(dāng)“安全靠美國”的基本國策遭遇嚴(yán)重挑戰(zhàn)，韓國又該如何應(yīng)對加速變化的世界局勢？

第三章 政治沖擊

2026年3月30日，濟(jì)州島舉辦了慶祝李在明執(zhí)政300天的活動。活動的氛圍并不歡快。李在明直言，能源危機(jī)嚴(yán)重到讓自己夜不能寐。

次日，李在明在青瓦臺主持召開國務(wù)會議，審議并通過了“克服中東戰(zhàn)爭危機(jī)2026年度補(bǔ)充預(yù)算”，規(guī)模達(dá)26.2萬億韓元，以應(yīng)對高油價(jià)對民生和企業(yè)帶來的沖擊。

除了財(cái)政支持外，李在明政府自1997年以來首次實(shí)行了精煉石油產(chǎn)品的價(jià)格上限，并對23項(xiàng)必需品實(shí)施價(jià)格監(jiān)控，以防止價(jià)格過度上漲。韓國政府甚至呼吁民眾縮短淋浴時(shí)間或是僅在白天讓手機(jī)保持電量。

可以說，這次危機(jī)是李在明執(zhí)政以來的一次大考，原本在競選期間承諾改善國民福利的計(jì)劃都要因?yàn)檫@次危機(jī)而擱置，甚至直接取消。

除了這些應(yīng)急手段，更關(guān)鍵的問題在于，李在明將如何處理國家戰(zhàn)略的內(nèi)在矛盾。

韓國很早就有“安全靠美國，經(jīng)濟(jì)靠中國”的說法，而李在明是首個(gè)多次在官方場合強(qiáng)調(diào)這一現(xiàn)實(shí)的在任總統(tǒng)，并重申在兩者之間保持平衡的目標(biāo)。

與尹錫悅的一邊倒政策相比，李在明也承認(rèn)韓國在安全領(lǐng)域依賴美國是“不可回避的現(xiàn)實(shí)”，但并不希望與中國走向?qū)αⅰ?/p>

隨著美國提出越來越多的要求，韓國施行模糊戰(zhàn)略的空間正在被急劇壓縮。這在韓國與俄羅斯的關(guān)系上就已經(jīng)有所體現(xiàn)。

俄烏沖突之前，韓國約有26%的石腦油來自俄羅斯。但是，在美國的壓力之下，韓國加入了制裁俄羅斯的行列。很快，韓國加大了從中東的進(jìn)口量作為替代。

霍爾木茲海峽被封鎖后，韓國政府不得不重新轉(zhuǎn)向俄羅斯，設(shè)法填補(bǔ)石腦油的短缺。

中韓之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系更加密切。尹錫悅執(zhí)政期間主動配合美國施行供應(yīng)鏈“去中國化”，韓國經(jīng)濟(jì)因此遭受了更大的損失。

李在明上臺后進(jìn)行了一系列修復(fù)關(guān)系的動作。

2026年1月4日，李在明將新年首訪地選在了中國，并攜三星、SK集團(tuán)、現(xiàn)代汽車等企業(yè)的200多名企業(yè)家組成的經(jīng)濟(jì)代表團(tuán)一同訪問。在開場發(fā)言中，李在明將2026年稱為“中韓關(guān)系全面恢復(fù)元年”。

盡管主觀意愿和態(tài)度是好的，但是來自美國壓力在日漸增加，特朗普政府在關(guān)稅談判中要求韓國向美國投資2000億美元。

霍爾木茲海峽危機(jī)發(fā)生后，特朗普不僅將部署在韓國的薩德導(dǎo)彈系統(tǒng)緊急調(diào)往中東，還指責(zé)韓國沒有為保護(hù)海峽通暢出力。

事實(shí)證明，韓國真正的問題在于“安全靠美國”。本次危機(jī)表明，即使是在單純的軍事領(lǐng)域，如今的美國不僅已經(jīng)靠不住，甚至還指望韓國往里倒貼，為其當(dāng)打手、沖灘頭。

隨著這種趨勢日漸明朗，韓國要想解決安全戰(zhàn)略和經(jīng)濟(jì)政策互相打架的問題，思路也應(yīng)該更加明確。

歷史的發(fā)展，不會隨著人的主觀意愿而轉(zhuǎn)移。換句話說，即便韓國政府下不了這個(gè)決心，終有一天美國也會幫它下這個(gè)決心。

正如古人所感慨那樣，世界的運(yùn)行就如這滔滔江水，不舍晝夜地流淌。順應(yīng)規(guī)律者，只需在江岸邊靜靜地觀察和等待；而違反規(guī)律者，無論怎么折騰，也只會加速敗亡。