光纖，暴漲了650%

你大概不會(huì)每天關(guān)注光纖的價(jià)格。

但有一種光纖，在過去不到一年里，價(jià)格從32元/芯公里漲到了240元。

漲幅650%。

4月20日，央視財(cái)經(jīng)報(bào)道了這組數(shù)字，A股光纖板塊當(dāng)天集體爆發(fā)：通鼎互聯(lián)漲停，長飛光纖創(chuàng)歷史新高突破400元，中天科技、亨通光電跟漲。

這是普通的周期性漲價(jià)嗎？

不是。這是AI算力革命，滲透進(jìn)了一個(gè)沒什么人關(guān)注的基礎(chǔ)行業(yè)。

AI為什么需要那么多光纖？

光纖是數(shù)據(jù)傳輸?shù)摹腹艿馈埂＿^去，主要客戶是運(yùn)營商和普通數(shù)據(jù)中心。AI的出現(xiàn)，把需求結(jié)構(gòu)徹底改變了。

AI智算中心單機(jī)柜光纖用量：是傳統(tǒng)機(jī)房的5—10倍（康寧官方數(shù)據(jù)）

GPU集群訓(xùn)練大模型：需要數(shù)千張GPU全互聯(lián)，Terabit級帶寬，微秒級延遲

GPU集群規(guī)模每翻一倍：光纖用量可能翻3至5倍

AI數(shù)據(jù)中心光纖需求占全球比例：2024年不足5%→預(yù)計(jì)2027年升至30%-35%

2025年全球數(shù)據(jù)中心光纖需求增幅：75.9%（CRU數(shù)據(jù)）

來源：康寧官方 / CRU Group / 國盛證券研報(bào)

5到10倍，不是線性增長，是數(shù)量級躍升。

▍還有一個(gè)沒人注意到的增量：無人機(jī)

FPV光纖制導(dǎo)無人機(jī)，飛行中需要持續(xù)釋放光纖進(jìn)行制導(dǎo)，這根「風(fēng)箏線」不可回收，每架消耗10到20公里G.657.A2光纖。

軍用光纖制導(dǎo)無人機(jī)全球年需求：已達(dá)約5000萬芯公里，預(yù)計(jì)2026年達(dá)8000萬芯公里

俄羅斯光纖消費(fèi)量：2025年從全球不足1%飆升至10.5%（Rebio Group數(shù)據(jù)）

AI數(shù)據(jù)中心 + 軍用無人機(jī)：兩個(gè)需求爆發(fā)疊加在同一條供應(yīng)鏈上

來源：ITBear比爾科技 / Rebio Group

為什么供給跟不上？

▍光棒：18-24個(gè)月的硬約束

制造光纖，最關(guān)鍵的原材料是「光纖預(yù)制棒」（光棒）。光棒擴(kuò)產(chǎn)需要多長時(shí)間？

18到24個(gè)月。這是一條鐵律，全球沒有例外。

制造光棒需要純度達(dá)11N（99.999999999%）的四氯化硅，核心設(shè)備全球僅少數(shù)廠商供應(yīng)，技術(shù)壁壘極高。

當(dāng)前全球光棒產(chǎn)能：約2.5萬噸

預(yù)計(jì)至2027年全球光棒產(chǎn)能：約2.6萬噸（增幅極為有限）

2026年供需缺口：約6%；2027年擴(kuò)大至15%

高端AI光纖缺口：超過30%

預(yù)制棒占產(chǎn)業(yè)鏈利潤：70%以上

來源：國盛證券 / 國泰海通證券 / CRU Group

▍這輪漲價(jià)和歷史有什么根本不同？

歷史周期：國內(nèi)運(yùn)營商單一驅(qū)動(dòng)，12-18個(gè)月完成一個(gè)循環(huán)，產(chǎn)能擴(kuò)張后價(jià)格暴跌。

本輪超級周期：全球AI基建+軍用無人機(jī)+運(yùn)營商升級三重共振，且是結(jié)構(gòu)性增長。

康寧與Meta：高達(dá)60億美元多年期供貨協(xié)議，交貨周期超60周

中國光纖價(jià)格：2026年3月，七年來首次反超歐洲和印度市場

江蘇某光纖企業(yè)：一季度產(chǎn)銷量同比增長近5倍，在手訂單排產(chǎn)至明年一季度

來源：國盛證券研報(bào) / 央視財(cái)經(jīng) / 證券時(shí)報(bào)

這不是「漲了就會(huì)跌」的普通周期。這是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的重新定價(jià)。

誰在贏？

▍中國光纖三巨頭

長飛光纖：全球市占率第一（連續(xù)9年），光棒自給率最高，空芯光纖全球技術(shù)最領(lǐng)先（衰減0.04dB/km）

長飛光纖2025年：營收142億元（+16.85%），股價(jià)年內(nèi)+200%，從30元區(qū)間漲至400元+

亨通光電2025年前三季度：營收496億元（+17%），海纜訂單超200億元

中天科技：空芯光纖已進(jìn)入量產(chǎn)，供應(yīng)阿里云等頭部數(shù)據(jù)中心

來源：各公司財(cái)報(bào) / 36氪 / 東方財(cái)富

國盛證券測算：若2026年散纖均價(jià)回升至90元/芯公里，僅光纖光纜業(yè)務(wù)即可為長飛、亨通分別帶來77億元、53億元的凈利潤彈性。而當(dāng)前散纖價(jià)格已遠(yuǎn)超這個(gè)數(shù)字。

▍下一個(gè)爆發(fā)：空芯光纖

空芯光纖：時(shí)延降低31%，傳輸速度提升47%，單價(jià)約3-5萬元/芯公里——是傳統(tǒng)高端光纖的百倍以上。

微軟計(jì)劃24個(gè)月內(nèi)部署1.5萬公里空芯光纖；AWS正在用于連接10個(gè)數(shù)據(jù)中心。

上游還會(huì)漲什么？

四氯化硅（光棒核心原料）：價(jià)格已漲約50%

氦氣（光纖拉絲保護(hù)氣體）：過去兩年漲幅約135%

光模塊：已先行上漲，連接GPU與光纖的關(guān)鍵器件

液冷系統(tǒng)：處理超高密度算力產(chǎn)生的熱量，需求加速

來源：ITBear比爾科技 / 國盛證券

光纖只是一個(gè)窗口。它告訴你：AI的算力建設(shè)，正在深入到每一根管道、每一塊磚頭里去。

光纖，漲了650%。

這不是一場材料行業(yè)的意外，

而是AI時(shí)代的一張賬單，

交給了所有基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)來買。

下次你刷到一個(gè)AI生成的視頻，想想那背后的光纖，它正在以650%的速度，告訴你這場革命有多真實(shí)。

?? 信息來源

1. 央視財(cái)經(jīng)《G.657.A2光纖價(jià)格暴漲650%》/ 2026年4月20日

2. 《暴漲650%，全球爆單，光纖本輪牛市有何不同？》/ 騰訊新聞2026年4月20日

3. 國盛證券光纖行業(yè)深度研報(bào) / 2026年3月

4. 國泰海通證券《光纖光纜供不應(yīng)求，看好漲價(jià)趨勢》/ 2026年2月

5. CRU Group全球光纖需求數(shù)據(jù) / 引自多份券商研報(bào)

6. 《翻倍行情之下，長飛光纖在狂熱與理性之間》/ 東方財(cái)富2026年4月20日

7. 《央視爆料：光纖告急！全球缺30%，訂單排到2027年！》/ 東方財(cái)富2026年4月20日

8. 長飛光纖、亨通光電、中天科技2025年財(cái)報(bào)

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