怎么消費起不來，房價也起不來，可社會上的錢卻越來越多？

怎么消費起不來，房價也起不來，可社會上的錢卻越來越多？M2總量已突破350萬億——這什么概念？如果全部換成百元大鈔連起來，可繞地球87.5圈。但看看自己的錢包，又覺得這些錢跟自己沒什么關系。另一方面，M2增速年年創新高，可作為打工人，想漲點工資卻比便秘時蹲在馬桶還難。按理說，社會上有這么多錢，經濟該是鑼鼓喧天，可現實是賺錢難、消費冷、房價軟。那這些錢到底去哪兒了？

先看一個基本現狀：我們現在的社會總財富大約790萬億，其中國有資產約360萬億，私人財富總量約430萬億。這430萬億是怎么分的呢？0.33%的人擁有290萬億的財富——相當于整個社會三分之二的財富進了這幾百萬人的口袋，人均約6300萬。中產階層大概有1億人左右，財富總量約110萬億，人均110萬。剩下的約13億人，共同擁有約30萬億的財富，人均僅2.3萬。

看到這兒，可能有人說：消費起不來、房價起不來，就是因為大多數人沒錢。這么說沒錯，但我們今天想探討的是：為什么這些錢會如此集中地流向極少數人？為什么我們賺不到錢？以后的機會又在哪里？

這就要回答兩個問題：第一，錢是怎么來的？第二，錢的流向遵循什么原則？

先說錢是怎么來的。你以為全是印鈔機嘩嘩印出來的？那只是極少一部分基礎貨幣，即我們看得見摸得著的紙幣和硬幣。絕大部分錢，其實是銀行通過貸款創造出來的。這個機制是怎么玩的？舉個例子：

假設銀行最初只有1萬元基礎貨幣。甲為了做生意，找銀行借8000元。甲拿到貸款后支付給供應商乙，乙把這8000元又全部存回銀行。銀行收到這筆存款后，按規定上繳部分存款準備金，再把剩下的比如7500元貸給丙。

丙拿到錢后給丁發工資，丁又把這筆錢存進銀行……如此循環往復，銀行的貨幣總量就被推高到2.5萬元，但基礎貨幣其實只有1萬元。多出來的1.5萬元，就是通過“貸款－存款－再貸款”的過程創造出來的。這就是所謂的“放水”，其學名叫貨幣乘數——銀行通過吸收存款、發放貸款，不斷創造信用貨幣。

理論上，只要膽子夠大，這個游戲可以一直玩下去。目前銀行通過這個機制創造的貨幣，就是我們看到的350多萬億M2。

那有人要問了：既然這么多錢，為什么我沒分到？按14億人平均，人均也有20多萬啊。看自己錢包，又覺得這些錢跟自己沒關系。于是有人堅信：消費和房價起不來，就是因為我兜里沒錢。從這個邏輯講，也對。但聰明人會繼續問：既然這些錢是借出來的，為什么我借不到？為什么銀行對企業家笑臉相迎，對我卻黑著臉？

這就關系到第二個邏輯：錢的流向原則。

銀行為了保證資金安全，在放貸時會嚴格審查借款人的信用和抵押物。錢的流向，本質遵循抵押品原則。也就是說，你想從銀行借到錢，要么有抵押物（房產、廠房、設備等），要么有強信用背書（比如體制內穩定工作、高級別職務）。如果你申請房貸，就需要用房子作抵押，且證明自己有持續還款能力。因為銀行要的不是你的抵押物本身，而是抵押物背后那張“欠條”，是你未來二三十年的勞動價值與現金流。

如果你什么都沒有，那就只能辦信用卡，額度少、利息高——日息萬分之五，月息1.5%，年化單利高達18%。所以，不同的人、不同的資產狀況，能借到的錢天差地別。

至此，錢的流向就出現了分化，并且在經濟上升期具有“滾雪球”效應：賺錢越多→抵押物價值越高→能借到更多錢→投資賺更多錢……就像十年前買房，買得越多，賺得越多。有人說，那我也多借點？理論上可以，但你繞不開抵押品原則。

如果我們把時間拉回改革開放初期，會想起一個特別的詞：“下海經商”。那些能借到錢、做起生意的人，要么有學歷、有資源，要么膽子大。更重要的是，當時有大規模的廉價勞動力助推經濟發展，工人自愿加班、工資要求低、社保不健全，工廠門口永遠排著長隊。物質水平低、消費需求旺、通脹穩定，經濟飛速發展，企業迅速壯大，錢也就越賺越多。

所以，我們現在賺不到錢，未必是個人不努力，而可能只是因為錯過了那個特定時期的時代紅利。更關鍵的是，先富起來的那批人發現，當初村里的廉價勞動力枯竭了——“張三”已經老了，他的后代并沒有接過廉價勞動力的接力棒，也沒有成為預期的消費主力或買房主力。

這些聰明人覺察到時代變了，于是一個個變成了“守財奴”——不花錢、不投資、不建廠。天量存款涌入銀行，流動性降至低點。可是，貨幣乘數機制一旦啟動就不能停，停下來就是系統性風險。當年靠借款創造出的天量信用貨幣，必須有新的借款人接續，否則游戲就玩不下去。

所以，最終還是得讓大家消費，讓經濟循環起來。有人會說，有錢誰不會花？但從經濟邏輯上講，順序是反的：你得先花出去，別人才能賺到錢。宏觀來看，一個人的支出就是另一個人的收入。如果大家都不花錢，那么大家都沒錢賺。

因此，當下的重點是在轉型期促進消費，緩解陣痛。如何讓大家花錢？營造新的消費環境：推“好房子”、發消費券、開放消費貸、提供貼息、打造新消費場景……這些都是正在嘗試的辦法。從某種意義上看，在當下，消費或許就是一種重要的經濟參與行為。

對普通人而言，在這個數字化高度普及、變革加速的時代，投身一門難以被機器替代的行業，或者學一些離不開“人”的手藝，可能是當下比較穩妥的選擇。這不見得能讓你大富大貴，但或許能助你過上安穩的小日子。