數十家銀行密集降息！定存全面進入“1”時代

“存款利率3%的時候，只肯存3年，鎖定5年都嫌長。今年到期后，哪家銀行要有2%的利率我都得去搶一搶了。”談及不久前到期的一筆定期存款，長沙市民徐女士十分感慨。

現實比她想的更“骨感”：不僅大行們集體告別2時代，中小銀行也難覓“2字頭”。

近日，吉林銀行、廈門銀行、新疆銀行、錫商銀行等數十家中小銀行密集下調存款掛牌利率，其中2年期、3年期、5年期定期存款產品利率普遍降至2%以下，銀行定存全面邁入“1時代”。

市場預計2026年將有“天量”定期存款到期。根據華泰證券、國信證券、中金公司等機構預計，按照上市銀行財報中的存款規模和重定價期限結構推算，今年到期規模大體在30萬億元至70多萬億元之間。

到期的存款，該往哪兒去？和兩三年前“存款特種兵”們跨城追息不同的是，更多的儲戶不再執著于那零點幾的利率差，而是開始重新配置自己的錢袋子。“低利率時代，不只有存款和風險資產兩條路，真正穩得住的家庭，都是以流動性資產為安全墊，以穩健作為配置底倉，拿出小比例資金投入風險資產，方能穩穩穿越經濟周期。”中央財經大學中國互聯網經濟研究院副院長歐陽日輝教授表示，收益可以慢，但現金流不能斷、心態不能崩、配置不能極端。

中小銀行定存全面進入“1字頭”

，存款特種兵也跑不動了

長沙市民李先生的20萬元定期存款，剛好在2026年春節前到期。三年前，他在一家國有大行存了這筆錢：“那時候覺得3%也不算高，沒想到成了再也回不去的巔峰。”

到期前，銀行就打了幾次電話，第一次是提醒，第二次是推薦理財產品。李先生掛了電話，在幾個手機銀行上翻了半天，三年期定存利率清一色的1.55%，比三年前少了近一半，20萬元的三年定期利息總額從1.8萬元降至9300元。

他開始把目光轉向中小銀行。本地有一家農商行，三年期給到1.75%。是存款不是理財，有存款保險，50萬以內保本。可他還是猶豫——萬一呢？糾結了一整個春節，他做出了決定：“1.75%就1.75%吧，蒼蠅腿也是肉。”

像李先生這樣為了利差糾結的人，在兩三年前被稱為“存款特種兵”——那時候有人跨城存款，凌晨趕高鐵，只為多賺一些利息。如今，“存款特種兵”們也跑不動了。小陳回憶，自己兩年前還動過專門跑一趟外地存錢的心思，如今三年期定存也普遍跌破了2%，“算上來回高鐵和請假成本，根本不劃算了”。

4月1日，吉林銀行公告，調整人民幣存款掛牌利率，三年期定期存款利率由年化1.75%降至1.70%，下調5個基點。事實上，今年3月以來，中小銀行密集下調存款利率。調整后，多數中小銀行各期限定存利率全部步入“1”字頭，均在2%以下。

從調整范圍來看，此輪調整基本囊括了所有周期，不過長期利率的調整幅度更為明顯，多家銀行3年期、5年期存款利率下調幅度較為明顯，部分銀行不同期限存款利率已基本持平甚至出現倒掛，即長期存款利率低于短期存款利率。

歐陽日輝教授認為，在貸款利率持續下行、資產收益承壓的背景下，下調存款利率是銀行業緩解息差壓力的重要方法。未來一段時間，銀行仍將可能下調存款利率。

錢往哪兒去？存款“貴替”走熱

面對不斷走低的存款利率，想“求穩又求賺”的投資者們，開始尋找作為替代定期存款的“貴替”產品，一些人選擇轉向余額寶、債券基金、儲蓄型保險等資產品種。

2025年底，徐女士有一筆10萬元的定期存款到期。她選擇將多數資金放在余額寶，至少比活期收益高，和定期收益差不多但更靈活。剩下的錢徐女士投進了個人養老金賬戶，用每年1.2萬元的養老金額度定投商業養老保險，保底年利率接近2%，另外還能退稅。“反正是不用的錢，留著養老吧。”

受春節長假、地緣局勢動蕩的影響，市場避險情緒升溫，疊加假期理財需求，徐女士的選擇并非個例。

3月25日，中國基金業協會發布的最新一期公募基金市場數據顯示，截至今年2月底，貨幣基金規模為15.85萬億元，較1月底增加5795.11億元，環比大增3.79%；較去年2月底增加2.38萬億元，同比大增17.62%，實現近四年來所有月份中最高的同比增幅。

也有一些人把目光投向了儲蓄險。一位保險經紀人透露，隨著存款利率走低，這兩年來咨詢儲蓄險的客戶越來越多。“前不久一位客戶直接躉交了100萬元的儲蓄險，她覺得‘存款利率實在太低了’，反正也是不用的養老錢。”這位經紀人表示，固定收益類儲蓄險，通過合同鎖定接近2%的長期復利收益，且能保本保息、剛性兌付，是很好的定存替代金融產品。

金融監管總局的數據印證了保險需求的升溫。2025年，人身險公司原保險保費收入4.36萬億元，同比增長8.91%。其中，儲蓄險所屬的壽險類產品保費達3.56萬億元，同比增長11.4%，增速領跑所有險種。

此外，還有一部分投資者選擇買入短債基金。上海的王先生向記者表示，他在余額寶之外將一部分流動資金放在自己精選的短債基金上；他解釋稱，底層資產以短期國債打底的短債類基金，收益偶爾也有波動，但長期收益比貨幣基金稍高，贖回機制是“T+1”（贖回資金在次一個工作日到賬），是兼顧流動性和穩健收益的一個不錯選擇。此外，“固收+”類產品憑借股債搭配的穩健收益優勢，也在吸引資金流入。中國基金業協會數據顯示，2025年，債券基金規模增加4.09萬億元，同比增幅接近60%，成為居民存款資產轉移配置的重要承接池。

冒險殺入股市和黃金的人，學會求穩配置

過去的2025年，黃金爆漲，A股迎來慢牛。一些原本將資產主要放在定存的儲戶，開始看不上逐漸“微薄”的存款利息，在存款到期后選擇將一部分資金投入避險資產黃金，甚至逐步投入A股、甚至美股等風險資產；但市場的波動讓他們意識到分散配置的重要性。

徐女士用部分存款開啟了黃金定投，前兩個月收益確實不錯，但隨著近期黃金波動加劇，她的情緒也一上一下的；還買了一只她“研究了好幾天”的有色金屬股票，結果讓她哭笑不得——“最近虧了快20%，幸好當時沒有all in基金和股票，不然心態早崩了。”

她也意識到，“雞蛋不能放在一個籃子里”，的確是適合普通人的投資思路。

同樣心情波動的還有投資者小許：“股票追了創新藥和風電，但最近倉位比之前低很多。”小許坦言，自己今年以來的利潤在近期波動中幾乎全部虧完。3月時，她贖回了三分之一的美股基金止盈，并贖回部分A股基金，還小幅加倉了黃金ETF，轉而買入銀行理財。

最明顯的變化是，她的現金比例大幅提高了。“今年投資明顯更難了，全球各種資產3月份都在震蕩，看不清方向。”盡管市場讓人迷茫，但她并不打算徹底離場，“本來也是用閑錢在買股票，先等等看，現金多一點，心里踏實一些。”

不少人也開始從存款轉向分散配置。王先生參考時下流行的“新三金”穩健配置法，把6個月要用的活錢放進余額寶，另外大頭放進債券基金或銀行理財，還有的閑錢買了些積存金和指數基金。他發現在近期的市場波動中，“資產收益雖然不高，但回調也不大，且有流動性在手完全不慌，偶爾還可以加倉做波段操作增厚收益。”

螞蟻財富平臺數據顯示，2025年底已有超2100萬用戶同時配置 “新三金”，即活錢放貨幣基金，穩錢放債券基金，長錢放黃金基金或指數基金，兼顧流動性、安全性和收益性。

中國社會科學院大學應用經濟學院李勇堅教授接受記者采訪表示，在低利率與高波動并存的時代，普通投資者面臨的“資產荒”焦慮。徐女士在黃金和個股上的情緒過山車，以及小許在美股和賽道股上的回撤，都暴露了單一押注高風險資產的脆弱性。在存款利率“破1”常態化的當下，單純靠“存錢躺賺”已失效，盲目追逐熱點又容易“兩頭挨打”，對于儲戶來說，建立“大頭防守+小頭進攻”的穩健配置體系，更容易在不確定性中守住財富！