下游需求旺盛 光模塊上市公司業績向好

來源：證券日報

數據顯示，截至4月21日，20家光模塊行業上市公司中，已有14家發布了2025年年報。其中，13家公司實現營業收入同比增長；10家公司實現歸母凈利潤同比增長。整體來看，光模塊行業呈現營收與凈利潤同步改善的態勢。

從凈利潤增速來看，仕佳光子、長芯博創、光庫科技、中際旭創等4家公司2025年凈利潤同比增幅超100%。其中，仕佳光子、長芯博創增速尤為突出，分別達473.25%、364.62%；光庫科技凈利潤同比增長163.76%；中際旭創凈利潤同比增長108.78%。另外，源杰科技、長光華芯兩家企業2025年實現扭虧為盈，凈利潤分別達1.91億元、2176萬元。

產業鏈企業業績向好背后，是全球AI算力浪潮的持續推動。劍橋科技公告稱，公司2025年歸母凈利潤同比增長58.08%，直接驅動力為公司三大核心業務——高速光模塊、寬帶接入及無線接入業務的協同發展，其中，高速光模塊業務增長受益于人工智能和全球數據中心建設提速帶來的旺盛市場需求，公司通過嘉善新生產基地投產、馬來西亞生產基地產能爬坡及國內外基地規劃擴產的持續性產能布局，訂單規模與發貨數量同比均大幅增長。

“AI數據中心持續擴張，傳輸速率800G以上、用于AI服務器集群互聯的光模塊需求大幅提升。北美超大型數據中心流量長期維持年增30%以上，促使谷歌等云端巨頭加碼部署GPU與AI服務器，進一步帶動高速光連接采購需求?！盩rendForce集邦咨詢分析師楊韻蓉對《證券日報》記者表示。

當前，光模塊行業發展前景被廣泛看好。Wind數據顯示，已有5家光模塊板塊上市公司發布一季報。其中，中際旭創業績增速領跑，一季度營業收入同比增長192.12%，歸母凈利潤同比大增262.28%；天孚通信、仕佳光子等公司也實現營收、凈利雙增長。

另有3家公司披露業績預告。其中，華工科技公告稱，預計一季度光模塊業務盈利同比增幅約120%；東山精密公告顯示，預計公司一季度扣非凈利潤同比增長141.97%至172.21%。

“從當前披露的數據可以看出，光模塊市場需求旺盛，部分上市公司在技術研發、市場拓展和成本控制等方面表現優秀?！北P古智庫高級研究員江瀚對《證券日報》記者表示，隨著全球數字化轉型加速推進，以及云計算、大數據、物聯網等新興領域快速發展，其對光模塊的需求將持續增長。