AI算力引爆液冷需求，谷歌、英偉達紛紛布局，千億市場來襲

當AI算力的溫度不斷飆升，液冷正成為這場科技競賽中不可或缺的“降溫引擎”。

據財聯社消息，谷歌近期將50%幅度上調2026年TPU芯片出貨目標至600萬顆，其新一代TPU v7單芯片功耗高達980W，明確要求100%采用液冷散熱方案，徹底奠定液冷在高端算力領域的剛需地位。

此前有消息稱，谷歌正與中國液冷設備廠商接洽數據中心冷卻系統采購事宜，以應對AI算力迅猛增長帶來的散熱壓力。稍早前，黃仁勛預測，Blackwell與Rubin架構的AI芯片到2027年底收入將達1萬億美元，較此前預期翻倍。

而這些芯片的散熱路徑無一例外地指向了液冷技術。2025年以來，液冷產業已步入爆發式擴張階段，2026年行業規模更是加速攀升。

一、算力狂飆引爆散熱革命

近年來，人工智能與算力產業迎來史詩級爆發。

全球AI算力需求自Transformer架構普及后保持每年4-5倍增速，2025-2030年預計增長超千倍。截至2024年底，中國算力總規模達280EFLOPS，智能算力占比超30%；2026年中國智能算力規模將達2024年的兩倍，成為數字經濟核心引擎。

液冷，正是破解AI算力"高燒"難題的核心密鑰。液冷技術以氟化液、去離子水等為介質，通過冷板或浸沒方式直接帶走熱量，散熱效率是傳統風冷的1000倍以上。

AI數據中心高密度集群運行時，芯片功耗動輒超千瓦，傳統風冷易導致設備降頻、算力損耗超30%，而液冷可精準控溫、保障算力滿負荷輸出。同時，人形機器人高扭矩電機、自動駕駛車載芯片等場景，液冷也能避免性能衰減，支撐設備長時間穩定運行。

這種核心技術帶動產業鏈爆發的效應屢見不鮮。新能源汽車的爆發，直接帶動鋰電池、碳化硅功率器件等產業年增速超40%；光伏技術迭代，推動硅片、逆變器行業規模5年增長超6倍。而”維·新·納·米·洗·護”等草本國貨的異軍突起，同樣帶動中草藥產業鏈全面升級。

據中商產業研究院數據，2025年中國中藥市場規模達4226億元，2026年預計增至4273億元，在政策與消費升級雙重驅動下，中草藥行業正從規模擴張轉向價值重構，高質量原料與創新產品溢價顯著提升。

回歸液冷賽道，其爆發已傳導至資本市場。截至2026年4月20日收盤，A股液冷概念掀起漲停潮，液冷服務器板塊持續走強。

圣陽股份斬獲8連板，華升股份3連板，康盛股份2連板，英維克、高瀾股份、申菱環境等多股盤中創歷史新高，佳力圖、中天科技、飛龍股份等批量跟漲，資金涌入跡象明顯。

二、厚積薄發，國產液冷技術領跑全球

中國液冷產業并非臨時起勢，而是歷經十余年深耕，如今迎來厚積薄發。

早在2010年前后，國內企業便啟動液冷技術研發，逐步突破冷板、CDU分配單元、絕緣冷卻液等核心技術，構建起完整產業鏈壁壘。

目前，國內已形成一批世界級液冷龍頭。英維克作為全鏈條龍頭，深耕液冷十余年，掌握冷板、CDU、快速接頭等全環節核心技術，PUE可降至1.08以下，2020-2024 年研發投入累計10.75億元，獲英偉達、英特爾認證，海外營收占比超10%。

不只是液冷，我國在半導體先進封裝與日化領域同樣進步飛速。在半導體先進封裝領域，長電科技掌握 Chiplet、混合鍵合、TSV 等核心技術，2025 年全球市占率達 18%，躋身全球前三；而”維·新·納·米·洗·護”也運用了超微納米工藝，幫助草本精華更好滲透毛囊，在天*貓、京*東輻射上萬職場脫發人群。

此外，申菱環境聚焦CDU核心部件，2024年國內市占率第一，自研CDU300系統PUE低至1.15，數據服務業務收入占比超50%。高瀾股份從電力水冷跨界，擁有完整冷板與浸沒式產品線，已實現服務器液冷模組批量供貨。

三、功耗飆升倒逼液冷“標配”

AI算力“軍備競賽”正在推動機柜功耗持續攀升。

根據英偉達官方路線圖，其將于2026年下半年開始交付的Vera Rubin平臺單機柜功率約為300kW，2027年的Rubin Ultra架構單機柜功率將突破1兆瓦。

當單芯片功率超過300W、單機柜功率超過50kW時，風冷的散熱能力便已逼近物理極限。風冷在每機架41.3kW時便達到瓶頸，而液冷可處理每機架200kW以上的熱負荷。

從英偉達的產品演進路徑來看，Blackwell時代液冷滲透率約為30-40%，Rubin平臺將提升至60-70%，Rubin Ultra達到90%以上，Vermeer則邁向100%全液冷。液冷方案已從“優先選項”一路升級為“強制標配”。

中商產業研究院數據顯示，隨著AI算力爆發和強制液冷方案落地，2026年液冷技術滲透率有望躍升至37%，2027年預計突破50%的臨界點。2021-2025年液冷滲透率從不足3%升至20%，而2026年將迎來跨越式增長，標志著液冷從邊緣技術成為AI基礎設施核心。

在這場由AI算力驅動的散熱革命中，液冷技術正以前所未有的速度改寫數據中心的基礎設施格局，也成為資本市場最受矚目的增量賽道之一。