新易盛帶動光模塊下跌，DeepSeek V4模型帶動國產(chǎn)化硬件上漲

今天的市場走出來先抑后揚的走勢，受美伊局勢變化、以及美股軟件大跌、中概股調(diào)整的影響，早上開盤是繼續(xù)延續(xù)了前一天的下跌。早盤呈現(xiàn)的也是一個普跌的格局，好在下午半導(dǎo)體芯片發(fā)力，又再次帶動了市場的上漲，以至于市場的恐慌情緒得以緩解。

從市場表現(xiàn)的情況來看，反彈到目前這個位置市場還是出現(xiàn)了一定的分歧的，給人一種漲不動的感覺。要知道這一輪行情的推手是光模塊帶動的，現(xiàn)在是開始出現(xiàn)了高位的大幅度震蕩，難免會讓市場產(chǎn)生一些擔(dān)憂的。

尤其是新易盛一季報不及預(yù)期更是大跌11.6%從而帶動整個光模塊調(diào)整。本身這些方向就權(quán)重比較大，一旦調(diào)整給予市場的壓力也是比較大的，畢竟這一波上漲的主要推手還是它們，其它的方向并沒有怎么大漲過。

因此接下來它們的走勢將非常關(guān)鍵，如果能維持高位震蕩還好，否則它們調(diào)整對市場的壓力就會比較大，除非出現(xiàn)新的方向來對沖它們回調(diào)的壓力。

不過，之前一直重點關(guān)注的恒生指數(shù)今天殺跌之后是出現(xiàn)了企穩(wěn)的跡象，這里很大概率是調(diào)整結(jié)束了，接下來可能會走第二波反彈，恒生的反彈主要是芯片半導(dǎo)體的帶動，這一塊源于DeepSeek v4模型的硬件自主化影響，這算是一個標(biāo)志性事件，延續(xù)的可能性是非常大的。

從A股幾大指數(shù)的走勢來看，目前是失守5日均線，在10均線上止跌反彈，整體的趨勢仍然沒有太大變化，因此目前仍然還是不需要過于擔(dān)心，該持股仍然還是可以繼續(xù)持股，但這個位置追高一定要謹(jǐn)慎。

尤其是這一段時間的AI硬件大熱門，畢竟都出現(xiàn)中際旭創(chuàng)超萬億市值的消息出現(xiàn)了，往往這樣的標(biāo)志性事件出現(xiàn)，都是意味著情緒的高潮出現(xiàn)了，接下來肯定是要引起足夠的謹(jǐn)慎的，更何況今天在新易盛的帶動下已經(jīng)出現(xiàn)下跌了，因此不管未來怎么樣，至少現(xiàn)在肯定是要謹(jǐn)慎對待了。

對于市場而言，通常有分歧都是好事，這意味著反彈還沒有結(jié)束，怕就怕市場沒有分歧，直接拉出爆量的逼空大陽線，往往這種一出現(xiàn)就很容易步入情緒的高潮，那離反轉(zhuǎn)就不遠了。

成交量方面

三市場成交2.66萬億，相較于前一天縮量1655億，這就說明在這個位置市場部分資金開始選擇觀望了，只要接下來不出現(xiàn)連續(xù)的縮量就不需要擔(dān)心。

板塊資金方面

資金凈流入比較多的方向：鋰電池概念（141.54億）、固態(tài)電池（129.94億）、動力電池回收（74.79億）、電池（74.63億）、鈉離子電池（74.56億）等，排名前二十的行業(yè)資金凈流入都在31~142億之間。

資金凈流出比較多的方向：融資融券（454.54億）、國企改革（260.56億）、華為概念（254.34億）、數(shù)據(jù)中心（240.85億）、商業(yè)行天（190.61億）等，排名前二十的行業(yè)資金凈流出都在126~455億之間。

由此可見，今天資金仍然還是大幅凈流出的，代表市場情緒的融資融券雖然相較于前一天有所減少，仍然還是凈流出比較多，這就意味著昨天情緒是達到了一個極值，在今天早上繼續(xù)下探后情緒進一步釋放后，市場出現(xiàn)了反彈也就能說得通了，因此在這種情況下，只要沒有特別大的利空出現(xiàn)，暫時不會有太大的問題。

板塊方面

能源金屬、電池、沿湖提鋰強勢領(lǐng)漲，消息面上2026年一季度，鋰礦板塊7家公司一季度業(yè)績均較上年同期有大幅改善，行業(yè)回暖態(tài)勢顯著。碳酸鋰價格震蕩走高，頭部鋰礦、鹽湖提鋰企業(yè)迎來盈利修復(fù)。因此引發(fā)了市場的預(yù)期。

這個方向的需求增長主要還是取決于儲能，畢竟美伊局勢緊張推升了能源的成本，未來只會加劇新能源的替代需求不斷增加，因此未來還是可以繼續(xù)看的，只是不要去追高就好。

這里面需要重點關(guān)注鈉電池，不管是寧德時代還是比亞迪都把鈉電池作為儲能首選，因為鈉在自然界是非常豐富且提取簡單具備商業(yè)化的價值，同時還具有非常好的安全性，因此非常適合大規(guī)模的商業(yè)化。

如果說以前鈉電池這條鏈路還不夠成熟，那么比亞迪和寧德時代推進，將會讓整個投資鏈路更清晰起來，因此這個方向迎來提估值的過程是大概率的，相關(guān)的方向還是非常值得逢低配置的。

其次就是半導(dǎo)體芯片再度強勢，消息面上，DeepSeek官方今日宣布，全新系列模型DeepSeek-V4的預(yù)覽版本正式上線并同步開源。DeepSeek-V4擁有百萬字超長上下文，在Agent能力、世界知識和推理性能上均實現(xiàn)國內(nèi)與開源領(lǐng)域的領(lǐng)先。

這其實也算是一個標(biāo)志性的事件，因為本次升級的模型采用的都是國內(nèi)的硬件，這意味著打破了英偉達壟斷，算是一個標(biāo)志性事件。寒武紀(jì)、華為昇騰概念盤中強勢大漲就是這個原因。

這一塊會不會接力光模塊？從而對沖它們的下跌壓力呢？我覺得這個可能性還是比較大的，畢竟都是AI硬件方向，并且還有DeepSeek V4模型的催化劑影響，因此接下來芯片半導(dǎo)迎來一波反彈行情還是可以看看的。

最后就是農(nóng)化板塊強勢，消息面上，近期寧夏安全環(huán)保檢查趨嚴(yán)，分散染料中間體還原物核心廠商中盛新即位于寧夏，后續(xù)或受制于較大的潛在安全及環(huán)保檢查壓力，有望帶動還原物新一輪上漲。成本側(cè)支撐預(yù)期下，下游染企或有望開啟補庫，后續(xù)分散染料彈性釋放值得期待。

這一塊也是業(yè)績確定性比較強的方向，只要有一些消息，這個方向就很容易表現(xiàn)，尤其美伊局勢緊張，這個方向很容易就表現(xiàn)了，對于這個方向調(diào)整多了做低吸還是比較適合的。

應(yīng)對策略

目前市場大的趨勢并沒有變化，并且港股還有企穩(wěn)反彈的跡象，因此這里暫時不需要擔(dān)心，只是買入需要謹(jǐn)慎就好了，同時不要再去追高一些大熱門就問題不大，該持股仍然還是可以繼續(xù)安心持股的。

這里唯一需要擔(dān)心的就是美伊突發(fā)超預(yù)期的影響，只要沒出現(xiàn)，基本上就維持上面的觀點不變。

值得跟蹤關(guān)注的方向：商業(yè)航天、養(yǎng)殖、次新股、證券、創(chuàng)新藥、創(chuàng)業(yè)板ETF、光伏（長期跟蹤）

長期方向：自由現(xiàn)金流向好、高股息、高分紅、還兼具成長性 （不盲目追高，警惕高股息變低股息的品種，等待回調(diào)企穩(wěn)介入）