800億買衛(wèi)星，貝索斯杠上馬斯克

在很多商業(yè)題材的影視作品里，你總是能看到這樣的設定：無論主角有多么功成名就，總會有自己的“一生之敵”。這位一生之敵無論在長相、學識、財富、地位上都和主角不相上下，甚至時不時地壓主角一頭。大量的戲劇沖突也由此展開，有人為了和“一生之敵”爭口氣決定孤注一擲，有人為了讓“一生之敵”吃癟暗中算計。

在很多人看來，這其中有很大的藝術夸張成分。畢竟人地位上去了，格局還上不去嗎？就像仙俠劇之所以讓很多人感到荒謬，是因為在人們樸素的認知里，一個人如果心心念念著情欲愛恨根本沒機會得道成仙。如果一個人能小肚雞腸到這種程度，非要盯著某個特定的人死磕，那他大概率取得不了什么像樣的成功。

但很多時候，現(xiàn)實就是這么像編的。比如貝索斯和馬斯克，就是這么一對歡喜冤家。

多年以來，貝索斯和馬斯克的業(yè)務范圍越來越重疊，甚至逐漸發(fā)展到“他做什么，我就做什么”的地步。比如馬斯克做新能源汽車，創(chuàng)辦了特斯拉。貝索斯也開始造車，先后投資了Slate Auto、Rivian、 Zoox。比如馬斯克做商業(yè)航天，創(chuàng)辦了SpaceX。貝索斯也做商業(yè)航天，創(chuàng)辦了藍色起源。比如馬斯克做人工智能，創(chuàng)辦了xAI。貝索斯也要做人工智能，成立了“普羅米修斯計劃”。

貝索斯和馬斯克甚至很樂意公開他倆的“競爭關系”。最經(jīng)典的名場面就是貝索斯宣布成立“普羅米修斯計劃”的當天，馬斯克直接貼臉開大，在個人社媒上轉發(fā)評論“哈哈，沒門（笑哭），抄襲（貓頭）”。真可謂“一對笑面虎，兩頭烏角鯊”。

而最近，又輪到貝索斯貼臉開大了。據(jù)多家媒體報道，就在SpaceX即將完成歷史上最大規(guī)模IPO的關鍵節(jié)點上，亞馬遜決定以115.7億美元（約合人民幣近800億元）的價格收購商業(yè)衛(wèi)星公司Globalstar。收購完成之后，Globalstar及其衛(wèi)星網(wǎng)絡將并入亞馬遜的商業(yè)航天項目Amazon Leo當中，直接對馬斯克的Starlink（星鏈）展開競爭。

初代商業(yè)航天獨角獸

如果你一直關注商業(yè)航天，應該很清楚SpaceX并不是第一個嘗試衛(wèi)星組網(wǎng)、建立通信網(wǎng)絡的民營公司。在它誕生之前的很長一段時間里有無數(shù)公司都嘗試過這件事。其中最出名的就是摩托羅拉的“銥星計劃”。銥星計劃的概念最早出現(xiàn)在1987年，目標是發(fā)射66顆低軌衛(wèi)星實現(xiàn)全球無縫覆蓋的移動通信，并于1998年投入運營。

而這次被亞馬遜收購的Globalstar，也是一位這樣的“叔叔輩兒”老前輩。

Globalstar誕生于1991年，最初的定位就是組建衛(wèi)星通信網(wǎng)絡、提供衛(wèi)星通信服務，直接和摩托羅拉的銥星計劃展開競爭。并且和星鏈和銥星計劃一樣，早期的Globalstar并不是一家公司，而是一個項目的代稱，發(fā)起方有兩個：一個是洛拉爾空間與通信公司（Loral Space & Communications）——顧名思義，這家公司的主要業(yè)務是通訊衛(wèi)星制造和在軌衛(wèi)星運營；另一個是半導體巨頭高通。

只不過與當年財大氣粗的摩托羅拉相比，無論是高通還是洛拉爾并沒有足夠的實力單獨孵化項目。更重要的是，摩托羅拉的終端產(chǎn)品就是通信工具，直接擁有應用場景，商業(yè)路徑更短。因此在1994年Globalstar開始公司化運營，并引進了八家投資方，分別包括電信巨頭沃達豐、奔馳集團旗下的航天設備制造商DASA、韓國工業(yè)巨頭現(xiàn)代、法國電信巨頭阿爾卡特、美國電信運營商AirTouch，具備了“衛(wèi)星制造、衛(wèi)星運營”的完整能力，進而順水推舟的1995年進行了IPO，成為了一家納斯達克上市公司。

當然了，摩托羅拉踩過的坑，Globalstar也一個沒錯過。1998年，Globalstar的第一批通信衛(wèi)星陸續(xù)發(fā)射升空。但由于當時火箭還遠不像今天這樣可以做到班車化，各方面性能極其不穩(wěn)定，計劃推進沒多久Globalstard火箭就炸了，一次性報銷了12顆衛(wèi)星。損失慘重的Globalstar不得不將正式運營時間推遲到了1999年末。

而讓Globalstar沒想到的是，1999年末的時機就更糟糕了。這一年，由于用戶量嚴重不足，商業(yè)回報遠不及預期，1998年才投入運營的銥星計劃旋即申請破產(chǎn)。人們普遍認為，銥星破產(chǎn)的直接原因在于產(chǎn)品定位不清，普通人并不需要“無縫覆蓋的通信”，衛(wèi)星通信的成本也過于高昂，相比之下當時已經(jīng)普及的蜂窩網(wǎng)絡服務（Cellular Network Service）更適合普通消費者。

在這樣的氛圍下，唱衰整個“衛(wèi)星通信”行業(yè)就成為了主旋律，對標銥星計劃的Globalstard也就成了眾矢之的。當時的分析師毫不客氣地說：“銥星計劃的破產(chǎn)對來說Globalstar絕對是一場災難……我最多給他們一個季度的時間來證明自己。”

Globalstar也確實沒挺過去。在互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)開始騰飛的2000年，誰會使用這個沒多少人用，每分鐘還要收費1.79美元的通信服務商呢？2000年伴隨互聯(lián)網(wǎng)泡沫達到50美元的頂峰后，Globalstar的股價一路頭也不回地下跌，掉到了不足1美元的水平。2001年6月，Globalstar被納斯達克摘牌。2002年2月，Globalstar申請了破產(chǎn)保護。根據(jù)提交的文件顯示，當時Globalstar只有6萬多名用戶，現(xiàn)金儲備還剩下4600萬美元，而他們的債務卻高達34億美元。

所以我們今天所看到的Globalstar其實是完成重組的2.0版本。與1.0版本相比，2.0的Globalstar業(yè)務更加務實，自我定位變成了“高質(zhì)量商業(yè)和消費級移動衛(wèi)星語音及數(shù)據(jù)服務提供商”。與此同時，他們也開始通過戰(zhàn)略投資或者孵化等方式務實地尋找一個商業(yè)化的應用場景，例如他們投資了一家交通路況監(jiān)控技術供應商TrafficCast International。重組后的Globalstar也在2006年重新進行了IPO，并一直維持上市狀態(tài)到現(xiàn)在。

截至目前，Globalstar一共24顆在軌運營的衛(wèi)星，目前最有競爭力的業(yè)務是他們與蘋果的合作：2022年，Globalstar與蘋果首次展開合作，成為了其緊急通信服務的供應商。2024年，蘋果公司以15億美元戰(zhàn)略投資了Globalstar，換取了20%的股權。根據(jù)相關文件，這筆資金將主要用于兩家公司共同開發(fā)“新的衛(wèi)星星座、地面基礎設施，并嘗試獲得更多的全球移動衛(wèi)星服務許可”。

而按照當年15億美元換20%的股權計算，兩年時間里Globalstar的市值也從75億美元漲到了115.7億美元，蘋果還小賺了50%。

（Globalstar演示的理想場景：在無人區(qū)拋錨）

買的不僅僅是衛(wèi)星？

從數(shù)量層面來看，即使收購了Globalstar，亞馬遜Leo也很難和星鏈展開競爭。截至目前，亞馬遜Leo目前只有200多顆在軌衛(wèi)星，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)服務按照預計要到2026年年底才會正式投用。相比之下，星鏈目前擁有的在軌衛(wèi)星大概有9500多顆，已經(jīng)在全球擁有超過900萬的客戶。即使Globalstar已經(jīng)計劃未來發(fā)射48顆新衛(wèi)星，他們的加入也很難改變雙方懸殊的差距。

那么亞馬遜到底看中了Globalstar的什么呢？

要回答這個問題，首先還是要從星鏈說起。星鏈之所以能夠在衛(wèi)星通信領域內(nèi)占據(jù)絕對的主導地位，SpaceX獨一檔的火箭運載能力只是其中的一方面。不斷增加的用戶量以及越來越多的合作項目，也共同組成了星鏈的結構性優(yōu)勢，讓星鏈在運營能力上也成為了獨一檔存在。所以，假如一家公司想要和星鏈展開競爭，需要投入的時間成本、研發(fā)成本是完全不計上限的。

在這個前提下，與其正面死磕，不如另辟蹊徑，而Globalstar就是那條蹊徑。除了目前在軌的那幾十顆衛(wèi)星，Globalstar最核心的資產(chǎn)是橫跨全球的L波段和S波段頻率牌照。

看過電影《永不消逝的電波》的朋友應該都知道，之所以電臺通信如此重要，以至于信息媒介如此豐富的今天我們?nèi)匀槐Ａ糁娕_通信，一個重要的原因就在于電臺通信的本質(zhì)是利用電磁輻射在空間傳輸時所形成的一種信號。這種信號是一種延伸性的物理現(xiàn)象，無論多遠的距離，無論時間和物質(zhì)空間發(fā)生什么變化，都不會影響到這種電波的傳輸和存在。

而L波段和S波段則是用于描述和管理電波的工具，人們將1–2GHz范圍的無線電稱為“L波段”，將2–4GHz范圍稱為“S波段”。相比高頻段，L波段能更好地穿透惡劣天氣，支持無需專用用戶設備的直接到設備（D2D）連接。2022年Globalstar與蘋果合作開發(fā)的應急通信網(wǎng)絡，正是基于該頻段運行。

所以基于無線電頻段有如此重要的戰(zhàn)略價值，再加上無線電頻段并不是一種可以人為制造出來的自然，所以無線電頻段一直受到嚴格的管控（比如美國的FCC、中國的工信部）。Globalstar能夠在幾十個國家與地區(qū)取得L波段和S波段頻率牌照，技術能力僅僅是一小部分，跨越20多年的行業(yè)積累才是真正的決定性因素。

而亞馬遜的這筆交易核心價值也在這里：如果沒有無線電頻段的許可，那么亞馬遜Leo充其量只是一個不起眼的衛(wèi)星硬件運營商；當他們通過收購Globalstar擁有了無線電頻段的許可，那他們就成為了通信領域內(nèi)的基礎設施——這和亞馬遜數(shù)十年來的整體戰(zhàn)略思路是一脈相承的，也自然更有資格坐上牌桌，和星鏈掰手腕。

而且，當亞馬遜通過收購Globalstar獲得了無線電頻段使用權之后，他們的行業(yè)定位也發(fā)生了根本性的轉變。此前FCC（美國聯(lián)邦通信委員會）將亞馬遜Leo看做普通衛(wèi)星運營商，要求他們在申請衛(wèi)星組網(wǎng)許可后，必須按照計劃完成衛(wèi)星在軌任務——具體是在2026年7月30日之前，至少完成報備計劃中至少一半的衛(wèi)星發(fā)生，也就是至少1600顆。但截至2026年4月，亞馬遜Leo在軌衛(wèi)星也不過200多顆，幾乎鐵定無法達標。

收購Globalstar之后，可以向FCC有力地證明：雖然自己的衛(wèi)星發(fā)射節(jié)奏跟不上進度，但是我們其實在其他方面積極地布局，提升我們的在軌服務能力，不會成為一個爛尾項目——用資本換時間，也算是一個精彩的操作了。

根據(jù)公告，這筆交易最終將在2027年完成。另外，亞馬遜還和Globalstar大股東蘋果達成協(xié)議，確保蘋果在繼續(xù)獲得Globalstar服務。亞馬遜設備和服務高級副總裁帕諾斯·帕奈（Panos Panay）在一份聲明中表示：“通過將Globalstar久經(jīng)考驗的專業(yè)知識和強大的基礎與亞馬遜以客戶為中心的理念和創(chuàng)新相結合，客戶可以期待在更多地方獲得更快、更可靠的服務，從而讓他們與最重要的人和事保持聯(lián)系。”

這樣來看，貝索斯和馬斯克確實還有很多仗需要好好的打一打，至少貝索斯的“復仇者聯(lián)盟”是真的開始組局了。