四川
最近隨著年報和一季報的公布，各路大佬的最新動向也浮出水面。
其中，總體而言，牛散的風格還是經典的低位低價潛伏為主。
張素芬就是其中的代表，而且我發現她還真是有耐心，居然敢于重倉一家連跌三年又已經連續橫盤八年的公司，還從最初的800萬股加倉到了最新的1100萬股以上。
從最新公布的年報來看，張素芬四季度又加倉190萬股，目前已經持倉達到1103萬股。單只總投入資金已超4000萬。
甚至連中央匯金也重倉為第四大流通股東。
那么，這家公司到底有何亮點，能夠吸引匯金、張素芬長期重倉甚至還在加倉呢。
首先，公司主要從事的是，照明電器的研發、生產、銷售，同時為客戶提供綜合照明解決方案。
其中，LED光源產品，營收占比97%，毛利率33%，利潤占比超9成， 是公司的核心利潤來源。
除此之外，公司也布局了氫能業務，目前公司氫能業務已形成覆蓋中小功率到兆瓦級產品矩陣，并推進“制-純-儲-用”全鏈條設備集成。
那么，公司的實際財務經營狀況如何呢。
首先，從公司的收益性來看，
公司的凈利潤在15年到20年大致在4個億震蕩。而在21年之后凈利潤就下滑到1.5億至2個億。但總體而言，最近四年還是保持穩定。
而從公司的營收成長性來看，
自2018年以來，公司的營收就開始持續下降，25年已經相比高點下降接近一半了。
總體而言，公司的成長和收益都不太理想。
好的一點是公司的現金流還是保持穩定的，而且基本上是隨著公司的利潤而變動。
表明公司回款能力良好，細分市場地位還是相對穩定的。
而且，公司的分紅也相對穩定，最近三年股息率都在3%以上，屬于市場上的高股息公司。
這家公司就是陽光照明，之所以，張素芬和匯金重倉，
一方面，公司是LED光源細分領域龍頭，收益相對穩定，行業地位穩定。
其次，公司經過前期大跌和長達8年橫盤之后，目前股價處于低位低價，且有高股息支撐，進可攻退可守。
不過，公司的營收、利潤持續下降，猶如鈍刀子割肉，如果基本面不能向好，這種高分紅能夠持續多久存在較大不確定性。
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