三十而立，南京銀行如何從“規(guī)模敘事”走向“價(jià)值深耕”

文 | 無銹缽

風(fēng)會(huì)吹滅蠟燭，卻能讓火堆越燒越旺。

納西姆·尼古拉斯·塔勒布在《反脆弱》中寫下的這句話，像是為中國銀行業(yè)量身定制的隱喻。

過去六年，整個(gè)行業(yè)經(jīng)歷的一場(chǎng)持續(xù)不斷的低息差風(fēng)暴：

數(shù)據(jù)顯示，全國商業(yè)銀行凈息差從2019年底的2.20%一路下滑至2025年底的1.42%，六年間收窄78個(gè)基點(diǎn)，城商行的情況更為嚴(yán)峻，同期凈息差從2.09%跌至1.37%，六年降幅居各類銀行前列。

在“低利率、低息差、低收益”的三重?cái)D壓下，銀行的規(guī)模紅利正在迅速蒸發(fā)。

當(dāng)純粹的規(guī)模擴(kuò)張不能帶來持續(xù)的價(jià)值增長，擺在銀行業(yè)面前更深刻的問題是：

如何在規(guī)模、效益、質(zhì)量之間找到真正的平衡？

南京銀行的年報(bào)數(shù)據(jù)，提供了一份樣本。

當(dāng)大多數(shù)銀行還在為“保息差”殫精竭慮時(shí)，南京銀行已把競(jìng)爭的戰(zhàn)場(chǎng)轉(zhuǎn)向了另一個(gè)維度——不沉溺于規(guī)模敘事，而是比誰更能為客戶創(chuàng)造價(jià)值，比誰的經(jīng)營底盤更具韌性。

1、三萬億背后的“韌性支撐”

2025年末，這家扎根長三角的城商行資產(chǎn)規(guī)模站上3.02萬億元，三個(gè)月后進(jìn)一步增至3.20萬億元；全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入555.42億元，同比增長10.48%，歸母凈利潤218.07億元，同比增長8.08%。

在這樣的行業(yè)寒冬里，南京銀行用不到一個(gè)季度的時(shí)間連續(xù)躍升新臺(tái)階。

這也是為什么，該行能夠收獲中金等一眾投資機(jī)構(gòu)的特殊評(píng)語：

“業(yè)績表現(xiàn)韌性較強(qiáng)。”

“韌性”二字，恰恰是“反脆弱”的另一種表達(dá)——不是不受市場(chǎng)波動(dòng)影響，而是能夠穿越風(fēng)暴，繼續(xù)駛向遠(yuǎn)方。

南京銀行的反脆弱性，首先體現(xiàn)在效益與規(guī)模的同頻共振上。

綜合財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來看，南京銀行不是用規(guī)模擴(kuò)張去對(duì)沖息差收窄，而是在規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)兼顧了效益表現(xiàn)。

正如董事長謝寧所總結(jié)的那樣，“雙U型曲線已經(jīng)從趨勢(shì)變成了確定性”——正U型曲線向上延展，營收和利潤增速逐季回升；倒U型曲線進(jìn)一步鞏固，不良貸款率保持在0.83%的低位運(yùn)行，成本收入比持續(xù)下降。

支撐這份成績單的內(nèi)核，則是資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的深層優(yōu)化。

3萬億規(guī)模背后，南京銀行全年貸款總額1.42萬億元，增長13.37%，存款總額1.67萬億元，增長11.67%。存貸比連續(xù)三年保持上升。

這意味著，南京銀行不是靠透支資本“暴飲暴食”來短期“增重”，而是不斷升級(jí)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資源使用效率來“增肌”。

與此同時(shí)，息差側(cè)的表現(xiàn)，更進(jìn)一步印證了該行的“反脆弱”底色

低利率環(huán)境對(duì)銀行最直接的傷害，是凈息差收窄，當(dāng)利差空間被壓縮，傳統(tǒng)的“利差驅(qū)動(dòng)”模式就會(huì)暴露脆弱性，這也正是多數(shù)城商行的困境所在。

南京銀行的表現(xiàn)卻令人意外，2025年，該行利息凈收入同比增長31.08%，占營收比重提升至62.84%。

在凈息差收窄的大背景下，為何南京銀行利息凈收入不降反升？

關(guān)鍵在于，南京銀行主動(dòng)變革業(yè)務(wù)，調(diào)整風(fēng)帆應(yīng)對(duì)海浪，為業(yè)績筑牢結(jié)構(gòu)性緩沖。

一方面，南京銀行實(shí)行負(fù)債端精細(xì)化管理，主動(dòng)提升活期存款等低成本負(fù)債比例，直接緩解了凈息差收窄的壓力。

另一方面，非息收入保持了較高貢獻(xiàn)度，占比約33%。

利息收入起到“壓艙石”作用，非息收入則提供了彈性空間，科學(xué)的收入結(jié)構(gòu)，構(gòu)建了多元的增長網(wǎng)絡(luò)，這恰恰是“反脆弱系統(tǒng)”的關(guān)鍵特征。

2、從“規(guī)模銀行”邁向“價(jià)值銀行”

“反脆弱”的核心邏輯是，系統(tǒng)不僅要能應(yīng)對(duì)外部沖擊，更要在不確定性中行穩(wěn)致遠(yuǎn)、不斷進(jìn)化。

如果說三萬億資產(chǎn)規(guī)模是南京銀行的“體量”，那么支撐這種體量的，則是它為實(shí)體經(jīng)濟(jì)、為客戶創(chuàng)造的“價(jià)值”。

在南京銀行董事長謝寧看來，一家金融企業(yè)如果無法長期為實(shí)體、客戶和社會(huì)創(chuàng)造價(jià)值，它本身就缺乏存在的意義，甚至終將被市場(chǎng)淘汰。

沿著這一邏輯，南京銀行對(duì)科創(chuàng)金融的深耕正在不斷邁上新臺(tái)階。

打造“科技金融最佳實(shí)踐銀行”，擦亮“科創(chuàng)銀行”名片，南京銀行這句擲地有聲的承諾絕非口號(hào)，而是建立在對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)和行業(yè)前景深刻理解之上的戰(zhàn)略選擇。

江蘇是中國產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新資源最富集的省份之一，科技企業(yè)對(duì)金融服務(wù)的需求既深且廣，關(guān)鍵在于銀行能否提供真正適配的解決方案。

對(duì)此，南京銀行的回答是兩個(gè)關(guān)鍵詞：

全生命周期、生態(tài)護(hù)航。

金融服務(wù)的溫度，體現(xiàn)在具體的客戶案例里：

面對(duì)區(qū)域內(nèi)一家生產(chǎn)不銹鋼緊固件的國家高新技術(shù)企業(yè)，南京銀行首輪授信5000萬元，隨著企業(yè)成長逐步增至1億元，有效緩解了產(chǎn)能擴(kuò)張中的資金壓力，如今公司年產(chǎn)值已接近40億元，企業(yè)高管直言感慨：

“南京銀行見證了我們的新建、成長和騰飛，是風(fēng)雨與共的伙伴。”

這種從首輪融資支持到成長期金融服務(wù)的持續(xù)陪伴，恰恰是“全生命周期”理念最生動(dòng)的注腳。

在這基礎(chǔ)上，生態(tài)圈的建設(shè)則讓這種陪伴從“一對(duì)一”升級(jí)為“全鏈路陪伴”。

這種生態(tài)思維的載體，是南京銀行持續(xù)迭代的科技金融專營模式。

該模式下，南京銀行不再滿足于做資金的“搬運(yùn)工”，而是主動(dòng)成為鏈通資本與產(chǎn)業(yè)的橋梁。

通過積極探索企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資（CVC）基金撮合模式，推出科創(chuàng)母基金平臺(tái)，南京銀行已先后成功撮合設(shè)立8只科創(chuàng)子基金，把政府的引導(dǎo)資金、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的專業(yè)判斷與銀行的風(fēng)險(xiǎn)管控熔于一爐，實(shí)現(xiàn)全國首批科創(chuàng)債、首批民營創(chuàng)投機(jī)構(gòu)科創(chuàng)債落地，用產(chǎn)品創(chuàng)新的方式，為科技企業(yè)開辟新的融資航道。

截至2025年末，該行科技貸款余額已近1800億元，較上年末增長19.5%；而如果把時(shí)間軸拉長，南京銀行已累計(jì)服務(wù)超9萬戶科技企業(yè)，提供超9000億元融資支持。

科創(chuàng)企業(yè)的全周期陪伴，只是南京銀行“客戶中心”邏輯的一個(gè)切面，當(dāng)視角從對(duì)公業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向零售客群，同樣的理念正在另一條軌道上延伸。

出于發(fā)展歷史、戰(zhàn)略導(dǎo)向等多方面原因，對(duì)公業(yè)務(wù)一直是城商行的長板，而零售金融則是需要補(bǔ)齊的短板。

對(duì)此，南京銀行同樣有著清醒認(rèn)識(shí)。面對(duì)新時(shí)代、新場(chǎng)景下用戶的多元金融需求，南京銀行早在此前改革中，對(duì)零售板塊進(jìn)行了系統(tǒng)性重構(gòu)，實(shí)現(xiàn)私行和財(cái)富客戶一體化經(jīng)營，將零售邏輯從“產(chǎn)品中心”轉(zhuǎn)向“客戶中心”。

上述變革帶來的成果也在財(cái)報(bào)中得到了體現(xiàn)，截至2025年末，南京銀行管理零售客戶金融資產(chǎn)（AUM）規(guī)模突破一萬億元，較上年末增長21.23%，零售價(jià)值客戶同比增長27%，全年凈增超81萬戶，其中，私行客戶AUM較同比增長22.94%，位居城商行前列。

科創(chuàng)金融與零售金融的“雙輪布局”之外，南京銀行還在尋找更多能夠賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)價(jià)值創(chuàng)造的新增量，綠色金融與跨境金融便是其中的代表。

一方面，在綠色金融領(lǐng)域，南京銀行創(chuàng)新推出“藍(lán)色+生物多樣性”融合授信模式，截至一季度末，綠色貸款余額超過3060億元，在全部貸款中的占比達(dá)20%——每發(fā)放五元貸款，就有一元流向綠色低碳領(lǐng)域。

另一方面，跨境金融的布局則體現(xiàn)“共建”而非“輸出”的定位，在謝寧看來，隨著企業(yè)出海加速，跨境金融“需求很大，潛力空間也很大”。

這一思考下，南京銀行與法國巴黎銀行合作20周年之際，雙方達(dá)成“六聯(lián)”戰(zhàn)略共識(shí)，推出“鑫聯(lián)星”聯(lián)合服務(wù)模式；該行還獲批CIPS直接參與者資格，成功拓展摩洛哥非洲銀行成為首家CIPS間參行。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，一季度，南京銀行跨境人民幣業(yè)務(wù)量同比增長超過180%，跨境國際收支業(yè)務(wù)量同比增長超過20%。

這背后，從科創(chuàng)企業(yè)的全周期陪伴，到零售客戶的一體化經(jīng)營；從綠色產(chǎn)業(yè)鏈的精準(zhǔn)滴灌，到跨境金融的內(nèi)外協(xié)同，南京銀行的“價(jià)值銀行”轉(zhuǎn)型，正在多個(gè)維度同步展開，這些努力指向一個(gè)核心命題：

銀行的價(jià)值，從來不只在資產(chǎn)負(fù)債表上的數(shù)字增減，更在于它為實(shí)體經(jīng)濟(jì)、為客戶創(chuàng)造的每一份真實(shí)增量。

3、三十而立：時(shí)間如何鑄就“反脆弱”的銀行樣本？

時(shí)鐘撥回1996年，彼時(shí)中國城市商業(yè)銀行剛從城市信用社的改制陣痛中蹣跚起步，整個(gè)行業(yè)尚未找到自己的坐標(biāo)——既沒有國有大行的網(wǎng)點(diǎn)縱深，也缺乏股份制銀行的牌照優(yōu)勢(shì)，城商行們像是在夾縫中求生的新生物種。

南京銀行就在這樣的年份誕生，三十年后的2026年，這家銀行的資產(chǎn)規(guī)模站上3.02萬億元臺(tái)階，科技金融服務(wù)覆蓋超過9萬戶企業(yè)，與戰(zhàn)略合作伙伴法國巴黎銀行攜手走過整整二十年。

從“生存”到“繁榮”再到“引領(lǐng)”，南京銀行的三十年軌跡，幾乎是中國城商行進(jìn)化史的一個(gè)縮影。

時(shí)間是最苛刻的裁判，三十年間，中國銀行業(yè)也經(jīng)歷了從規(guī)模崇拜到價(jià)值覺醒的集體轉(zhuǎn)身，南京銀行始終保持著一種難得的平衡感，它不追求最激進(jìn)的擴(kuò)張速度，在尋求“質(zhì)”的深耕，在科創(chuàng)金融、綠色信貸、跨境服務(wù)等領(lǐng)域扎下深根。

與法巴銀行的二十年合作，也是這種長期主義的注腳。從最初引入外資股東的學(xué)習(xí)模仿，到今日“鑫聯(lián)星”聯(lián)合服務(wù)模式的深度協(xié)同，再到成功落地北京建工美元和人民幣可持續(xù)發(fā)展債券……

從“借力出海”到“并船遠(yuǎn)航”，南京銀行正在將自身的成長與高水平對(duì)外開放的國運(yùn)緊密咬合。

三十而立，立的不僅是高質(zhì)發(fā)展的規(guī)模數(shù)字，更是不忘來路，砥礪前行的精神。

2026年初，南京銀行在三十周年之際正式設(shè)立南銀研究院，這被視為“再出發(fā)”的重要標(biāo)志。研究院不是簡單的部門增設(shè)，而是一次認(rèn)知范式的轉(zhuǎn)換。南京銀行正從“經(jīng)驗(yàn)驅(qū)動(dòng)”邁向“研究驅(qū)動(dòng)”，其信貸資源配置正從“閱讀報(bào)表”升級(jí)為“理解產(chǎn)業(yè)”。

這種理解產(chǎn)業(yè)的能力，已在現(xiàn)實(shí)得到了印證。

此前爆火的張雪機(jī)車背后，助力國產(chǎn)品牌登頂世界冠軍的高精度曲軸供應(yīng)商——泰州罡陽股份，就是南京銀行服務(wù)、合作近10年的產(chǎn)業(yè)代表。

回顧南京銀行的三十年，3萬億資產(chǎn)規(guī)模提供底座，0.83%的不良率展現(xiàn)精細(xì)化管理的能力，科技金融等新資產(chǎn)創(chuàng)新創(chuàng)造增量……一套系統(tǒng)性的“反脆弱方法論”，助力該行行穩(wěn)致遠(yuǎn)，走出了差異化發(fā)展之路。

回到開篇提出的那個(gè)問題：銀行如何在規(guī)模、效益、質(zhì)量之間找到真正的平衡？南京銀行的三十年實(shí)踐，也給出了一條清晰的線索。

只有從“量”的追逐轉(zhuǎn)向“質(zhì)”的深耕，從規(guī)模擴(kuò)張的邏輯邁向結(jié)構(gòu)性價(jià)值創(chuàng)造，才能夠在產(chǎn)業(yè)鏈的褶皺里發(fā)現(xiàn)“隱形冠軍”，讓金融價(jià)值在區(qū)域經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的毛細(xì)血管里奔涌。

這也是為什么，南京銀行在年報(bào)中強(qiáng)調(diào)：

“繼續(xù)錨定‘打造國內(nèi)一流的區(qū)域綜合金融服務(wù)商’的戰(zhàn)略愿景，全面落地實(shí)施新五年規(guī)劃，縱深推進(jìn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型，奮力點(diǎn)亮‘好銀行’鮮明標(biāo)識(shí)。”

我們也有理由相信，憑借穩(wěn)健的經(jīng)營業(yè)績、耐心的經(jīng)營布局、深耕區(qū)域的發(fā)展前景，南京銀行的下一個(gè)30年，仍會(huì)伴隨市場(chǎng)的關(guān)注與掌聲。