突發(fā)！國際油價(jià)大漲，美股光通信股盤前調(diào)整——道達(dá)投資手記

今天，A股三大指數(shù)集體回調(diào)。截至收盤，上證指數(shù)、深證成指分別下跌0.19%、1.10%；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌1.43%，日K線收出四連陰。

市場(chǎng)成交額為2.55萬億元，較昨日縮量543億元。個(gè)股跌多漲少，漲跌幅的中位數(shù)為下跌1.20%。

對(duì)于今天的調(diào)整，相信大家并不意外。昨天在文章中，達(dá)哥對(duì)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的走勢(shì)進(jìn)行補(bǔ)充說明：兩次牛市或結(jié)構(gòu)性牛市突破區(qū)間震蕩之后，均出現(xiàn)了短期假摔或橫盤整理的現(xiàn)象。

盡管當(dāng)前初步出現(xiàn)類似現(xiàn)象，但若有上證指數(shù)的輔助確認(rèn)無疑更好。達(dá)哥昨天提到，上證指數(shù)上周五的低點(diǎn)非常關(guān)鍵。

結(jié)果，今天盤中上證指數(shù)一度接近上周五的低點(diǎn)，但最終又被拉了回來，這為行情留下了懸念。

無論有怎樣的懸念，達(dá)哥認(rèn)為，謹(jǐn)記一條就行了：只要上證指數(shù)跌破上周五的低點(diǎn)，那么就意味著調(diào)整或震蕩回調(diào)的時(shí)間將延長。

一個(gè)主要原因是，本輪市場(chǎng)反彈已經(jīng)有一個(gè)月，多數(shù)板塊個(gè)股的走勢(shì)都得到了修復(fù)。獲利盤的兌現(xiàn)壓力、部分公司一季報(bào)業(yè)績擾動(dòng)，疊加長假期間的不確定性，資金較為猶豫。

今天，跌幅超過7%的個(gè)股有135只，昨天該數(shù)據(jù)為94只。大幅下跌的個(gè)股中，業(yè)績?cè)鏊倜黠@下滑的個(gè)股占據(jù)相當(dāng)比例。

明天晚上，上市公司一季報(bào)將披露完畢，到時(shí)部分公司的業(yè)績“地雷”就明朗了，市場(chǎng)對(duì)業(yè)績的擔(dān)憂會(huì)開始消除，之后可以觀察板塊修復(fù)的方向。

板塊方面，防御板塊今天走強(qiáng)，包括煤炭、石油、供氣供熱、交通設(shè)施、電力、水務(wù)、銀行、醫(yī)藥等板塊。紅利指數(shù)更是錄得7連陽。

AI硬件多個(gè)分支今天調(diào)整，但仍有一些分支表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，如電子布、銅箔、CCL等，以PCB上游為主。

盡管英偉達(dá)大漲并創(chuàng)下歷史新高，但有兩只美股因最新動(dòng)態(tài)而大跌，拉高了市場(chǎng)對(duì)美股光通信行業(yè)的焦慮，并影響A股光通信板塊。

一是AXT在電話會(huì)議中回應(yīng)磷化銦供給問題，二是POET Technologies宣布已取消所有來自Celestial AI的采購訂單。

這兩則消息導(dǎo)致美股多只光通信個(gè)股大幅調(diào)整，其中，POET Technologies跌幅超47%，應(yīng)用光電跌幅超10%，Credo Technology跌幅超7%，邁威爾科技跌幅超6%，Lumentum跌逾4%，Ciena跌幅超2%。

就在達(dá)哥發(fā)稿時(shí)，美股光通信概念股盤前多數(shù)調(diào)整，康寧二季度指引低于預(yù)期，盤前大跌超12%；Ciena、Lumentum、Tower、Fabrinet、Coherent、AXT、諾基亞盤前均有不同程度的跌幅。此外，紐約原油價(jià)格上漲超4%，再度站上100美元關(guān)口。這對(duì)明天的AI硬件股走勢(shì)構(gòu)成一定的壓力。

PCB上游表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，與光通信上游明顯不同。盡管光通信上游緊缺，但業(yè)績體現(xiàn)并不明顯，當(dāng)前以炒預(yù)期為主。

PCB上游則不一樣，多個(gè)品種多次漲價(jià)（如電子布、CCL等），一季報(bào)已開始體現(xiàn)業(yè)績。

盤后，CCL概念股金安國紀(jì)發(fā)布一季度報(bào)告，公司一季度凈利潤2.02億元，同比增長763.91%。

整體來看，今天盤面比較混亂。醫(yī)藥、證券、油氣、煤炭等輪番表現(xiàn)，板塊快速輪動(dòng)。

這些板塊對(duì)資金的聚焦效應(yīng)一般，給人的感覺就是“誰都想領(lǐng)漲，誰的預(yù)期都不大，誰也走不遠(yuǎn)”。

這種無序輪動(dòng)，讓操作的容錯(cuò)率明顯降低，尤其是追漲殺跌比較受傷。

行情要打破僵局回到正軌，還是要看主導(dǎo)權(quán)能否回到以AI硬件為代表的科技股手中。

來看今天的消息面。

1.中共中央政治局4月28日召開會(huì)議，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和經(jīng)濟(jì)工作。

從新華社的會(huì)議通稿來看，對(duì)于投資者來說比較重要的內(nèi)容有：加強(qiáng)水網(wǎng)、新型電網(wǎng)、算力網(wǎng)、新一代通信網(wǎng)、城市地下管網(wǎng)、物流網(wǎng)等規(guī)劃建設(shè)；全面實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)，發(fā)展智能經(jīng)濟(jì)新形態(tài)，完善人工智能治理；穩(wěn)定生豬等農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格。

國泰海通指出，調(diào)結(jié)構(gòu)的優(yōu)先級(jí)邊際提升，一是從供給側(cè)著手?jǐn)U內(nèi)需，二是大力發(fā)展各種網(wǎng)絡(luò)（電網(wǎng)、算力網(wǎng)、物流網(wǎng)）、人工智能等新質(zhì)生產(chǎn)力。深入整治內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)，點(diǎn)名生豬養(yǎng)殖，結(jié)合上周出臺(tái)的“雙碳”政策，反內(nèi)卷力度或?qū)⑦呺H加強(qiáng)。

2.工信部：將開展“人工智能+軟件”專項(xiàng)行動(dòng)，加快智能編程研發(fā)應(yīng)用。

3.牛散章建平最新持倉曝光，一季度末共持有四只個(gè)股，分別為北方稀土、東材科技、西部材料和四川黃金。其中，除東材科技為加倉外，其余三只均為一季度新進(jìn)。

最后，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：假期臨近疊加業(yè)績擔(dān)憂擾動(dòng)，行情略有疲態(tài)，板塊輪動(dòng)速度加快。未來幾天重點(diǎn)關(guān)注上證指數(shù)上周五低點(diǎn)的得失，若跌破，則調(diào)整時(shí)間會(huì)延長。操作上，不宜追高。板塊方面，繼續(xù)關(guān)注AI硬件、鋰電、半導(dǎo)體芯片等主流板塊，好的時(shí)機(jī)需要等待。

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（張道達(dá)）

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