一季度經濟解讀：甬津易位、贛閩墊底、東北回暖

最近，一季度經濟數據陸續公布。這是疫情管控放開后的首個季度報，所以數據備受外界關注。

從全國的情況來看，一季度GDP同比增長4.5%，相比上年四季度則環比增長了2.2%。 這個增速看似不高，但外界普遍認為“表現略超預期”。畢竟，去年經濟增速超過8%、領跑整個亞洲的越南，今年一季度也才增長了3.32%。而近期無數熱錢涌入的新加坡，則接近零增長（0.1%）。

這么一比，中國經濟確實是迎來了“開門紅”。

具體到各地，全國31個省市區中，除了廣東（4%）、四川（3.8%） 、湖南（4.1%）、上海（3%）、北京（3.1%）、貴州（2.5%）、福建（1.7%）、江西（1.2%）等8地外，其余省份剔除物價因素后的實際增速均高于全國平均值。其中，吉林、西藏以8.2%的高增幅并列第一，超過6%的省份還有寧夏（7.5%）、海南（6.8%）和甘肅（6.7%）。

考慮到一季度不少省份的稅收都是負增長，其人質疑，這“亮眼”的經濟數據是真實的嗎？別急，今年底即將開展第五次全國經濟普查。記得上一次經濟普查后，北方很多省市GDP數據都大幅縮水，比如山東減少了近萬億，天津濱海新區更是縮水三分之一，丟掉了“天下第一區”的桂冠。

今年的五普結果如何，令人期待。而現在，我們暫且就目前的數據，來聊聊中國的區域格局，又發生了哪些改變？

浙魯、甬津：南北PK再掀高潮

不出意外，廣東不僅GDP總量第一（30178.2億），增量也是第一（1679.4億），就名義增速而言，廣東（5.89%）在前十大省份中僅次于湖北（10%）。作為全球第十大經濟體，還能保持這樣的高增速，廣東不愧是廣東，點贊。

比較扎眼的是山東。

去年因為山東經濟增速抬頭，增量超過浙江，一些媒體曾歡呼“山東新舊動能轉換成功”，但現在看來沒那么簡單。一季度，山東GDP名義增幅僅2.43%，全國倒數第三；增量只有484.2億，在前十大省份中僅高于福建。而浙江則達到1038.61億，比山東多出554.4億，兩者的差距縮小至1486億。另一邊，山東跟江蘇的差距，則擴大至將近9000億。

山東的問題出在哪呢？從具體的產業來看，雖然一季度山東第二產業增加值較去年同期減少了31.6億，而浙江增加了86億，但一減一增也就一百來億，真正拉開差距的是第三產業。其中，浙江增長了923億，而山東僅514.9億，相差400多億。

事實上，山東經濟之所以給人的感覺是大而不富，對年輕人缺乏吸引力，關鍵就在于第三產業，尤其是新興服務業相對羸弱。不知道隨著淄博燒烤爆火，五一打卡激增，二季度以及未來山東的產業結構能否更輕更潮一些？

當然，比浙魯賽跑，更引人矚目、意義更深遠的南北PK發生在寧波和天津之間。

平心而論，一季度天津的表現并不差，GDP增量（176.86億）幾乎追平杭州（183.97億），甚至有分析認為，天津經濟已處于“反彈期”。奈何寧波更加勇猛，名義增幅高達8.12%，最終以區區86億的微弱優勢趕超天津，這是百年來的頭一遭。

雖然天津最近利好不斷，特別是空客第二生產線等大項目落地，為天津帶來了新的增長動能，未來短期內不排除重新反超寧波的可能，但綜合來看：

論港口，寧波舟山港的貨物吞吐量常年穩居世界第一，今年一季度又增長了9.1%，達到33096萬噸。天津港則因周圍存在唐山港、青島港、日照港、黃驊港等眾多競爭對手分流，1-3月的吞吐量僅有寧波港的三分之一（13327萬噸），屈居全國第8、華北第4，增幅也才寧波舟山港的一半。

論工業，寧波是單項冠軍之城（天津排第8），“專精特新”小巨人數量全國第4（天津排第9）。一季度甬津兩市的工業增長值分別為1677.4億元、1232.56億元，寧波足足領先天津445億元。

論人口，天津自2016年達到1443萬的峰值后，常住人口一直在減少，到去年只剩下1363萬，6年流失了80萬。而寧波則從872.8萬增至961.8萬人，漲了近90萬。雖然總量上還是天津多，但吸引力明顯寧波勝出。

加之兩者身旁的上海與北京，由于不同的產業結構，對周邊城市的外溢和虹吸作用迥然相反，所以就趨勢而言，寧波逆襲天津是必然的。

未來真正值得關注的點是：

1、寧波能否再接再厲，繼續趕超南京，實現躋身前十的目標？

2、同為北方城市的青島，能否也像寧波那般勇猛，取代天津，成為新的北方第二城？

從目前來看，寧波超南京雖然仍有難度，但不是沒有可能。過去幾個季度，寧波無論GDP增速，還是增量，都超過南京。但青島要想趕超天津，則難度不小。

一方面京津冀一體化對天津多有助力，另一方面山東的“強省會”戰略一定程度上削減了對青島的資源分配。所以無論是與去年同期的數據相比，還是就一季度青天的GDP增量來看，兩者的差距都有重新擴大的可能。

工業、負債：拖累經濟兩大因素

當然，南方省份也不是各個表現出色，比如江西。

去年一季度，江西GDP為7320.5億，今年是多少呢？7320.7億。是的，你沒看錯，相比去年同期，江西GDP僅僅增長了0.2億，也就是2000萬，還抵不上很多大廠的業績增量了。名義增速0.0027%，約等于零增長。

這種情況如果發生在別的地方，比如東北，人們可能還不會太過驚訝，但江西就不同了。要知道去年同期，江西還是經濟增長的“優等生”，實際增速達到6.9%，全國第二、中部第一，名義增速更是超過了11%。而全年的GDP增速雖然降至4.7%，卻仍與福建并列全國第一。

結果三個月后再見，正數第一變成了倒數第一，這期間，江西到底發生了什么？

查閱江西省統計局發布的報告，今年一季度，江西一產增加值381.1億元，同比增長3%；二產增加值3177億元，下降2.4%；三產增加值3762.6億元，增長4%。也就是說，拖后腿的主要是二產。

當然，也不是所有二產門類增速都出現回落。比如戰略性新興產業增加值，增長2.4%；新能源產業增加值，增長54.8%；至于太陽能電池、集成電路、稀土磁性材料等的產量，更是分別大幅增長了110.2%、49.4%、18.6%。

拖累二產數據的，主要是醫藥制造業、非金屬礦物制品業、農副產品加工業等，降幅分別達到9.6%、9.7%、17.7%，從而導致全省規上工業增加值同比下降了2.8%，進而影響到整個二產大盤。

至于去年全年與江西并列第一的福建，一季度的經濟表現同樣沒有好到哪里去。全省名義增幅1.71%，全國倒數第二。而拖累福建經濟的原因，同樣出在二產上。

根據福建省統計局的數據，一季度全省第一、第三產業同比分別增長4.1%和5.5%，唯有第二產業增加值下降了2.7%。聯系到前面寧波趕超天津，靠的也是工業發力，不得不說，工業仍是大多數省市的經濟壓艙石，工業穩則經濟穩，工業強則經濟有未來。

除了工業，債務也是拖累地方經濟發展的另一大因素。這方面最典型的莫過于貴州。

自年初遵義道橋宣布城投債展期后，貴州多地爆出債務危機。數據顯示，目前貴州的顯性債務達到1.25萬億，算上隱性債務共計2.5萬億。這是一個什么概念呢？2022年，貴州全省一般公共預算收入不過1886億，債務相當于狹義財政的十幾倍。難怪近日當地官方公開承認，“化債工作推進異常艱難，僅依靠自身能力已無法得到解決”。

貴州為何會欠那么多債？為了發展。眾所周知，貴州是近年來省域競賽中涌現的一匹黑馬。2010-2020年，貴州每年的經濟增速都位列全國前三，GDP排名10年上升了4位，靠的就是大搞投資、大興基建。

2015年開始，當地固投總量就突破了萬億。雖然借此實現了縣縣通高速、市市通高鐵，高速公路密度甚至超過廣東、浙江等地，但由于貴州自身沒有足夠的造血能力，所以只能靠借錢度日。結果錢越借越多，債越滾越大，拖到去年底今年初，終于兜不住了。

受此拖累，2022年一季度貴州GDP名義增速還超過11%，到年底便已跌至2.95%，今年一季度進一步降至2.58%，全國倒數第四。 所幸最近國內四大資產管理公司之一的信達出手了，與貴州簽署戰略合作協議，但愿貴州能走出債務危機。

事實上，貴州的情況并非個案，它提醒我們，過去那種過度依賴投資拉動經濟增長的模式，收益正在日漸下降，而風險則在逐步升高。只是從各地的實際出發，之所以對此甘之如飴，很多時候也是迫不得已。比如……

東北、華北：投資拉動經濟回暖

過去兩年，中國區域格局最大的變化莫過于北方經濟的重新崛起。2022年是山西、內蒙，借助國際大宗資源價格暴漲，走出了一波高位行情。今年一季度，則是東北的全面回暖。

其中，吉林以高達8.2%的實際增速，與西藏并列全國第一。另外，黑龍江、遼寧的實際增速也分別達到5.1%和4.7%。這意味著，東三省同時跑贏了全國平均速度，而上一次做到這點，還是在2012年。

自2013年三季度起，先是黑龍江，增幅長期低于全國均值。2022年一季度好不容易冒了下頭，但只堅持了兩個季度，從下半年起又回落到全國平均線以下。全年增速僅2.7%，低于全國0.3個百分點。然后是遼寧，從2014年起增速也一直弱于全國平均值。至于吉林，去年更是以-1.9%的實際增速，排名全國墊底。

今次之所以集體回暖，有疫后消費復蘇的原因，有外貿進出口特別是對俄貿易激增的因素，有工業尤其是先進制造業迅猛增長的原因，也有天量固投拉動的因素。

以吉林為例，一季度全省投資、消費、進出口三駕馬車分別增長了28.1%、14.0%、6.8%，增幅分別高出全國平均23個、8.2個、2個百分點。其中固投高出的比例最多，從而帶動吉林經濟增幅罕見地領跑全國。

這種情況不僅在東北，其他地區像西北也同樣存在。比如實際增速排名第三的寧夏，一季度全區固定資產投資增幅也高達19.8%。不過比較吉寧兩省的固投增速與GDP增速數據，28.1% vs. 8.2%，19.8% vs. 7.5%，可以明顯看出，投資拉動經濟的邊際效應正在迅速減弱。如果再像貴州那樣，舉債投資，那風險可就大了。

對此，我一直有個觀點，像東北、西北這些地區，農業、資源、國防、生態的價值遠高于發展經濟。這點也得到了官方文件的認同。

根據《東北全面振興“十四五”實施方案》，東北被賦予“國防安全、糧食安全、生態安全、能源安全、產業安全”的戰略定位，其中產業排在國防、糧食、生態、能源之后，孰輕孰重，一目了然。既然如此，那不妨降低對東北GDP的考核權重，甚至索性取消算了。讓它們能夠安心看好門、種好地、保護好環境。

特別最近，退林還耕的話題抄得沸沸揚揚，成都繞城綠道變農田一事更是引發熱議。與其在長三角、成渝這些寸土寸金的城市群、都市圈摳農地指標，不如在東北等人口凈流出的區域實施“退城還田”工程。把那些既無產業，也人口稀少的遠郊“鬼城”、新區統統扒了，復墾為農田，這樣更有利于農業的規模化發展。

事實上，面對日益嚴峻的外部環境，中國經濟之所以能夠繼續保持穩步增長，關鍵就在于內部回旋余地足夠大。有的地方發展工業，有些地方專注農業，有些地方提供資源，有些地方輸送人才，彼此分工協作，互補互助，而不是各地都搞小而全的麻雀經濟。那樣只會造成資源浪費，降低經濟效率，也跟國家推進國內統一大市場的方向背道而馳。

是不是這么個道理？

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