從數(shù)據(jù)看趨勢(shì)，從歷史看未來(lái)

對(duì)于當(dāng)前的解讀各有各的說(shuō)法，對(duì)于未來(lái)的判斷更是千差萬(wàn)別。那么，真相到底是什么呢？

首先，排除個(gè)人的主觀干擾。因?yàn)槊總€(gè)人從事的行業(yè)不同，有的行業(yè)蒸蒸日上，有的行業(yè)日薄西山，所以不同人對(duì)于當(dāng)前的一切具有不同的感受，從而對(duì)同一個(gè)事物具有完全相反的解讀。這是人性的弱點(diǎn)：為自己的觀點(diǎn)去尋找更多的證據(jù)，而非依靠更多的證據(jù)修正自己的判斷。

其次，排除短期的特殊事件影響。比如疫情，比如貿(mào)易戰(zhàn)。

再次，排除部分行業(yè)的影響，仔細(xì)分析整體以及更多細(xì)分行業(yè)。因?yàn)椋Y(jié)構(gòu)性的調(diào)整一直在進(jìn)行，沒(méi)有一勞永逸的行業(yè)，潮起潮落不過(guò)十余載。

——GDP的本質(zhì)是需求——

好了，第一個(gè)數(shù)據(jù)，GDP增速與人口增長(zhǎng)率的對(duì)比。

排除疫情期間的特殊波動(dòng)，GDP增速與20年前人口增長(zhǎng)率曲線高度相似。增速的高峰在2007年（人口1987年）。盡管2008后印了不少錢(qián)，房地產(chǎn)飛速發(fā)展，GDP增速依然跟著20年前的人口增長(zhǎng)率在下滑。

盡管很多人將出口作為經(jīng)濟(jì)的三駕馬車(chē)，甚至認(rèn)為出口的拉動(dòng)作用大于內(nèi)需，但是數(shù)據(jù)顯示，出口增速與GDP增速?zèng)]有太大關(guān)系，如下圖。

所以，毫無(wú)疑問(wèn)，內(nèi)需才是GDP增速的核心動(dòng)力，這個(gè)結(jié)論可能跟絕大多數(shù)人的“直覺(jué)”完全不同。

——行業(yè)遷移——

那么，如何解釋很多人的直覺(jué)“錢(qián)不好賺了”？

首先，錢(qián)確實(shí)“不好賺”了，但并不是“沒(méi)得賺”！

人口增長(zhǎng)率下滑，必然帶來(lái)需求增長(zhǎng)率下滑。當(dāng)市場(chǎng)需求增長(zhǎng)率在10%以上的時(shí)候，錢(qián)當(dāng)然好賺。當(dāng)市場(chǎng)需求增長(zhǎng)率在5%以下的時(shí)候，錢(qián)當(dāng)然難賺了。各種“老的”消費(fèi)品，包括服裝、彩電、冰箱、手機(jī)、電腦，總銷(xiāo)量早就下滑多年。只不過(guò)，前期，因?yàn)槭菄?guó)內(nèi)企業(yè)搶國(guó)外企業(yè)的份額，所以國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈并沒(méi)有明顯下滑。直到國(guó)外企業(yè)基本退出，國(guó)內(nèi)企業(yè)彼此之間開(kāi)始互相爭(zhēng)奪市場(chǎng)，下滑的趨勢(shì)才顯得更加突出。

其次，地產(chǎn)相關(guān)的行業(yè)比如建材、裝飾、家居等影響了太多的小老板。電器賣(mài)場(chǎng)早些年已經(jīng)集中到連鎖商超手里，手機(jī)、電腦也都是超大型公司，唯獨(dú)地產(chǎn)相關(guān)的行業(yè)里充斥著為數(shù)眾多的小老板。所以，京東取代蘇寧、國(guó)美，沒(méi)有人抱怨錢(qián)不好賺了；全國(guó)各地的電腦賣(mài)場(chǎng)倒閉，也沒(méi)有太多人抱怨錢(qián)不好賺了；唯獨(dú)地產(chǎn)下滑導(dǎo)致建材、裝飾、家居相關(guān)的一大群小老板們天天抱怨錢(qián)不好賺了。

行業(yè)的興衰，恰恰是整個(gè)社會(huì)需求層次的遷移。比如國(guó)內(nèi)的汽車(chē)行業(yè)必將替代地產(chǎn)成為第一大支柱產(chǎn)業(yè)。盡管?chē)?guó)內(nèi)的汽車(chē)總銷(xiāo)量已經(jīng)下滑了好幾年，但由于存在國(guó)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈替代合資產(chǎn)業(yè)鏈的因素，整體的汽車(chē)行業(yè)產(chǎn)值依然會(huì)高速增長(zhǎng)。

除了汽車(chē)行業(yè)，還有旅游和文化。

下圖是國(guó)內(nèi)旅游收入走勢(shì)圖。

下圖是影視行業(yè)票房走勢(shì)圖。

上圖顯示，從2022年開(kāi)始，微短劇的收入高速增長(zhǎng)，在今年超越電影總票房。疫情之后，整體的影視行業(yè)收入依然在快速增長(zhǎng)。

微短劇搶占了大電影的市場(chǎng)，這個(gè)事件說(shuō)明：任何行業(yè)，都可能會(huì)出現(xiàn)更加細(xì)分的競(jìng)爭(zhēng)者，甚至是顛覆者。

——地域遷移——

出了以上所述的行業(yè)遷移之外，還有一個(gè)因素，人口的地域遷移。

上圖起點(diǎn)從上到下依次為：北京、深圳、西安、鄭州四個(gè)城市的常住人口增長(zhǎng)率。

從圖中可知，2010年之后，二線城市常住人口高速增長(zhǎng)；2015年之后，北京常住人口增長(zhǎng)率已經(jīng)低于其它三個(gè)城市。

所以，一線城市的機(jī)會(huì)越來(lái)越少，這是地域發(fā)展均衡化的必然結(jié)果。富士康從深圳搬到鄭州，尚且可以解釋為落后產(chǎn)能的被動(dòng)遷移。那么，華為從深圳搬到東莞，則是眾多企業(yè)降低運(yùn)營(yíng)成本的必然選擇。越來(lái)越多的企業(yè)從一線城市遷移到二線城市，從而導(dǎo)致過(guò)年的火車(chē)票越來(lái)越好買(mǎi)，進(jìn)而中和了一二線城市的賺錢(qián)機(jī)會(huì)。

富士康、華為并不是個(gè)案。包括眾多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在成都、西安、武漢、合肥布局，更有甚者將絕大部分的研發(fā)、運(yùn)營(yíng)徹底搬遷，這都大大降低了一線城市的工作機(jī)會(huì)。所以，一線城市的互聯(lián)網(wǎng)從業(yè)者心生抱怨，這也是難以避免的“陣痛”。而這幫人恰恰是輿論話語(yǔ)權(quán)相對(duì)較強(qiáng)的一撥人。

當(dāng)初網(wǎng)媒?jīng)_擊傳統(tǒng)官媒的時(shí)候，傳統(tǒng)官媒的從業(yè)者好奇大于失落；而傳統(tǒng)網(wǎng)媒被各種自媒體沖擊的今天，網(wǎng)絡(luò)上充斥各種的抱怨也是可以理解的。

再疊加貿(mào)易戰(zhàn)的影響，悲觀情緒自然會(huì)放大好幾倍。

——被遮蔽的真相——

再來(lái)看兩個(gè)數(shù)據(jù)。

盡管上證指數(shù)長(zhǎng)期在3000點(diǎn)左右徘徊，而A股總市值依然在不斷上升。而最關(guān)鍵的市盈率數(shù)據(jù)，看下圖。

紅色是上證指數(shù)，藍(lán)色是平均市盈率。當(dāng)前的平均市盈率處于歷史低位，而銀行股市盈率遠(yuǎn)低于平均市盈率——盡管銀行股在近兩年內(nèi)已經(jīng)漲了一倍，依然很少有人買(mǎi)。

——以史為鑒，可知未來(lái)——

根據(jù)以上數(shù)據(jù)的分析，可以很明確得出結(jié)論：

1、機(jī)會(huì)在新行業(yè)（按照馬斯洛需求層次理論的更高層次），或者老行業(yè)的新的細(xì)分領(lǐng)域；

2、機(jī)會(huì)在二線城市甚至三線城市，因?yàn)橘Y本會(huì)往洼地流，二三線城市具有更低的土地成本、人力成本。

近二十多年，一切都在變，而且在快速的變；你不變，那說(shuō)明你老了，老到一定地步，那就...