北京
文|尼力 出品|天下財道
苦盼十余年未能上市，廣發銀行又陷入發展瓶頸。
廣發銀行日前披露2024年財務數據顯示，公司全年營收688億元，同比下降約0.7%；凈利潤約150億元，同比下降約5%。
這是廣發銀行多年來首次出現營收凈利“雙降”的尷尬局面。
（來源：廣發銀行同業存單發行計劃；單位：億元）
實際上，眼下的廣發銀行，正面臨前所未有的多方面挑戰：經營業績不振，上市計劃久拖未決，內部治理隱憂頻現。
廣發銀行到底遭遇了什么？公司又該如何突圍？
業績疲軟
廣發銀行全稱是廣發銀行股份有限公司，已成立長達25年，是國內首批組建的股份制商業銀行之一。僅比招商銀行晚一年，與興業銀行同齡。
如今，招商銀行已上市23年之久，興業銀行也已上市18年。
其實，廣發銀行也對上市覬覦已久。2009年便宣布成立上市工作領導小組，積極籌備上市事宜，但一晃已過去十五六年，上市一事依然是“水中月，鏡中花”。
造成如此窘境，原因恐怕是多方面的。
對于廣發銀行營收凈利雙降，市場有一種說法是，這是17年以來的未有之現象。
（來源：媒體報道）
但《天下財道》查詢同花順IfinD，發現或許因為廣發銀行是非上市公司，并沒有這么久的數據可以予以佐證。
但無論如何，廣發銀行業績的高光時刻，大約停留在2020年，此后便開始走下坡路，確是不爭的事實。
（來源：同花順IfinD）
也就是說，廣發銀行在2020年以前經歷過一段高速發展期，但自此之后，經營狀況每況愈下，直至2024年出現營收凈利“雙降”的狀況。
廣發銀行近10年來營收簡況
(來源：同花順IfinD）
廣發銀行近10年來凈利潤簡況
(來源：同花順IfinD）
2024年廣發銀行業績為何舉步維艱？
首先，凈息差是衡量銀行盈利能力的核心指標之一，這方面廣發銀行的表現不佳。
數據顯示，廣發銀行2024年凈息差僅為1.53%，較2023年的1.65%進一步收窄，創下近幾年的歷史新低。這一數字也低于 2024 年股份制銀行凈息差1.62% 的平均值。
此外，廣發銀行資產利潤率也從2023年的0.46%降至2024年的0.42%，遠低于2024 年四季度末商業銀行平均水平（約0.63%）。
凈息差和資產利潤率（2022年-2024年）
（來源：廣發銀行同業存單發行計劃）
這些核心指標的下滑，不僅反映出廣發銀行盈利能力的削弱，也揭示出其在業務結構調整和成本控制方面的不足。
從另一個更大的方面來看，一直以來，信用卡業務都是廣發銀行提振業績的“王牌”和抓手，但近年來卻逐漸失去光彩。
要知道，在12家股份制銀行中，廣發銀行2023年信用卡累計發卡量最高，達1.18 億張。
截至2023年底，廣發銀行信用卡貸款余額約4249億元，占全部個人貸款的48%，約占總貸款的21%。信用卡業務對于廣發銀行的重要性可見一斑。
（來源：根據公開數據整理）
然而，自2021年以來，廣發銀行信用卡發卡量已開始逐漸走低。截至2024年末，廣發銀行信用卡累計發卡數量與2023年幾乎持平。
與此同時，涉及信用卡業務的其他經營指標縮水更加明顯。
根據廣發銀行2023年年報，信用卡業務交易額較2022年縮水近11%；信用卡不良率也從2021年的1.54%升至2023年的1.59%；額度使用率也從2019年的約42%降至2023年的33%左右。
一方面傳統業務和信用卡業務步履沉重，另一方面尚未找到有效提振業績的新抓手，由此導致廣發銀行漸入困境。不過，這還不是問題的全部。
風險考驗
廣發銀行近年來資產質量不佳的問題，也受到外界廣泛關注。
2024年，廣發銀行通過大規模處置不良資產試圖改善資產狀況，全年共處置327億元問題資產，使得不良貸款率從2023年的1.58%降至2024年末的1.53%。同期撥備覆蓋率則從約161%上升至約166%。
然而，按下葫蘆浮起瓢，這種策略也帶來某些新的隱憂。
通常，大規模處置不良資產需要銀行付出高昂成本，可能侵蝕未來的利潤空間。
（來源：百度答案）
2024年，廣發銀行凈利潤再度下滑，就是某種標志。
從資產結構來看，廣發銀行的調整具有滯后性，房地產貸款不良率高企，依然是廣發銀行資產質量隱憂的重要來源。
由于此前與恒大、富力地產關系密切，隨著這些房企出事，廣發銀行的房地產不良貸款率一直處于高位。
最新披露的數據顯示，廣發銀行2023年房地產業務不良率達6.21%，在股份制銀行中明顯偏高。
2023年主要股份制銀行房地產不良率
（來源：根據各家年報整理）
未能及時調整信貸投放結構，對房地產行業的較高依賴度，使得廣發銀行的業績恢復缺乏彈性。
房地產行業目前仍相對低迷，這些貸款的潛在風險可能進一步加劇廣發銀行資產質量壓力。
風控堪憂
廣發銀行遲遲未能上市的另一個原因，是曾受到股權變更的影響。公司對此也未予以否認，而且依然把發行上市作為目標。
（來源：公司官網）
中國人壽目前是廣發銀行第一大股東，其與第二大股東中信信托合計持有股份超過50%。
（來源：公司官網）
這種股權高度集中的治理模式，好處是可以快速推動決策的拍板和實施，但也可能帶來一些弊端，比如決策失誤風險增大、忽視小股東利益、內部監督機制弱化等。
（來源：百度答案）
實際上，廣發銀行及其分支機構近年來頻繁出現的高管落馬現象，已令外界對其內部治理能力產生擔憂。
（來源：豆包答案）
另據不完全統計，2024年廣發銀行及其分支機構因多項違規行為被監管部門罰款超過800萬元。
廣發深圳分行，就在廣發總行眼皮底下，卻偏偏領到一張大罰單。
（來源：國家金管局）
其實2023年的情況更加嚴重。2023年8月，廣發銀行及其分支機構因多項違規，一次就被罰2340萬元。廣發銀行有點“屢教不改”。
（來源：國家金管局）
另據天眼查顯示，廣發銀行自身風險超過1.7萬條，周邊風險更高達4萬余條，除了各種法律糾紛，其中大量風險與股東有關。
業績逐漸遠離高光時刻，其它各項問題也日積月累，讓廣發銀行的上市之路愈發曲折。而且經過“馬拉松”比拼，廣發銀行與前后腳成立的兩個“兄弟”，業績上的差距也越拉越大了。
（來源：同花順IfinD)
當然，廣發銀行也有自己的特長，并且在積極求變。作為首批股份制商業銀行之一，廣發銀行在金融科技、數字化轉型方面具有較強創新能力，廣發信用卡也以個性化、多元化的產品格局著稱。
近期，該行還迎來重大人事調整。黃寶珠、黃紅、嚴曉雯等多位60后分行副行長集中退休，包括“75后”周舟、黃榮亮在內的新生代晉升為深圳、武漢分行副行長，其中具備數字化運營背景的人員占比超過60%。
不過，對于眼下陷入營收凈利“雙降”難題的廣發銀行來說，當務之急是趕緊扭轉業績下滑趨勢。有分析人士告訴《天下財道》，要想擺脫困境，廣發銀行需要在零售業務轉型、資產管理優化、資本補充創新和內部治理升級等方面加速改革。
毫無疑問，只有經過多重努力，才能讓廣發銀行煥發生機，上市之路也才能逐漸柳暗花明。
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