現代金融的目的，就是阻止普通人完成原始積累

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星球有朋友問我，為什么感覺現在有的人賺錢這么容易，而自己賺錢就很難。

很簡單，那是你不懂現代財富的來源。

現在擁有財富的人，大致分為三種。

第一種，中國賺錢中國花；第二種，美國賺錢中國花；第三種，中國賺錢美國花。

而這三種人的盈利模式，一級比一級成熟，一級比一級容易。

第一種，是我們普通老百姓，第二種，是大廠程序員，第三種，則是故宮大奔的天龍人。

因為你看上去這是三種消費模式，但實際這背后是三種完全不同的套利模式。

第一種模式，本國賺錢本國花。

這個套利模式最好理解。

貧窮國家的人跑到富裕國家的人時候最能直觀感知到這點的差距。

比如說我剛到澳洲留學的時候，我帶的是人民幣，但我花的是澳幣，所以剛開始我習慣性把我看到的所有商品價格X5，帶入澳幣匯率，然后我就花的很節約。

但后來我發現這種模式是不對的，你來到這里，就應該按照當地的工資物價來換算。

所以評價一個國家人幸不幸福這塊，不管是看他的錢換算成美元是多少錢，而是他賺的工資能有多少的購買力。

而這點，因為我國是制造業國家，所以我們這的大多數物品賣的還是相對便宜的，所以我們實際上工資對應物品的購買力不算低，幸福指數還是可以的。

對比一下就是，如果你在美國，現在哪怕你賺美元，你也覺得雞蛋貴，但你在國內，就不太會感知到雞蛋的價格貴。

這就是本國賺錢本國花，沒什么套利機會，只看你所在國家的稟賦。

第二種模式，外國賺錢本國花。

這個套利模式就很好懂了。

我們都知道，評價一個國家富裕不富裕，關鍵要看人均GDP，而人均GDP，對應著人均生產效率，但問題來了，富國的人均生產效率真的要比窮國高很多嘛？

不一定，要看領域。

我們假設富國的人均GDP是窮國人均GDP的10倍。

在高科技領域，富國平均一個人可以一個月生產10張芯片，而窮國可能平均一個人一張芯片也生產不了。

在這個領域，富國的人均效率比窮國的人均效率高得太多了。

那么對富國來說，他生產出的每一張芯片，都可以要求窮國拿天價來換，這個交換比例，一定不是人均GDP的10比1，而可能是富國一塊錢的成本賣窮國一萬塊。

類比于我們當時賣襯衣賣糧食才能高價去買飛機和盾構機。

但相反，在另一些領域，比如說保潔，富國和窮國的保潔人員提供的服務是完全一樣的，勞動生產率應該是1：1，但實際上他倆的收入，絕對不是1：1，而是根據兩國各自經濟走的。

這就是本土服務市場的定價機制 和 全球市場的定價機制的差異。

富國之所以富，不是因為他們國家所有人的勞動生產率都高。

而是因為富國高科技人員的勞動生產率高帶動著本幣升值，讓參與他們國家本土服務市場的人員都從貨幣上看著更富罷了。

對應到現實，就是我們跟美國。

你看我們跟美國的人均GDP差了這么多，但是1.4W人民幣在國內的生活水平絕對要比美國2000美元的生活質量要高，就是這個邏輯。

于是乎，就有了套利機會。

你同樣是保潔，在國內做保潔，30塊一個小時，去美國做，30美金一個小時，劃人民幣240元，那么你完全可以去美國賺美金，然后把省下來的錢送到國內，就等于你靠勞動攢到了更多的錢。

比如說現在的數字游民，就是在美國公司上班，然后反過來在東南亞這些國家居家辦公和消費，那就等于賺美元花本地貨幣，爽透了。

還有大廠程序員，你看上去是本國定價，世紀最牛逼的程序員，享受到都是美國定價。

這是靠勞動力賺錢最舒服的模式，但問題在于什么吧。

能實現這種美國賺錢國內花模式的工作太少了，前些年疫情數字辦公這種情況可能還多一點，但現在全球公司都在要求base，除了特定的數字游民，其余人很難實現這個操作了。

最多最多，就是假期旅游，從富國到窮國，或者說美國人退休后拿著養老金去東南亞養老這樣子的。

于是就有了第三種模式，國內賺錢，美國花。

大家可能下意識會覺得，這種模式最坑，就像我最開始舉的那個例子，我去澳洲留學，什么都得換算當時匯率，太虧了。

但問題是啥呢？

我覺得困難的原因在于，我在國內賺錢太難了，我們家在國內賺錢還是靠著傳統制造業工廠一點點做業務而來的，我沒有涉及到資產運行的邏輯。

在這里，我就要說到第三層套利模式了。

這一層的套利，是資產的套利，而不是勞動的套利，準確來說也不是窮國賺錢，富國花，而是看增長。

你要去經濟增長最快的國家賺錢，然后跑其它國家花錢。

因為對靠勞動創作收益的人群來說，你是沒有選擇貨幣權利的，你在哪里工作，就決定了給予你的貨幣是什么樣。

但對靠資本來說，他們無所謂哪種貨幣，他們只看增長和匯率，只要算完資產和匯率后他們的利潤是增加的，那這筆生意對他們來說就是合算的。

舉個例子，如果現在回到2000年，美國資本最想把錢放到哪里？

毫無疑問，中國。

原因很簡單，當時中國是一個動則兩位數經濟增長的國家，而彼時的美國只有4%，美國資本家把錢放到中國，就算是啥也不干，存到銀行吃利息，算上外匯的差值都能超過在美國的收益。

而且說實話，吃利息這招太傻了，正常資本家都不會這么干。

聰明一些美國資本家的做法，是直接建廠或者買資產。

建廠成功的典范，馬斯克，上海工廠，算上地方補貼，約等于白送了，直接助力馬斯克成就世界首富，類似的還有各種合資品牌，都在咱這賺了大錢。

買資產的，就更容易了，提前在咱這買點房子地皮啥子的，你說這個增值不比他們在美國賺的多嘛？

而且大家要知道，不管是建廠還是買資產，資本家都是能上杠桿的。

假設購買一套價值 100 萬元的房產，當首付比例達到 70%，即 70 萬元首付購買價值 100 萬元的房產，貸款 30 萬元，杠桿倍數約為 1.43 倍（100÷70）。

如果房產價格上漲 10% 至 110 萬元，房產凈值變為 80 萬元（110 - 30），利潤為 10 萬元，投資回報率約為14.3%（10÷70）。

若首付比例為 40%，即 40 萬元首付購買價值 100 萬元的房產，貸款 60 萬元，杠桿倍數為 2.5 倍（100÷40）。當房產價格上漲 10% 至 110 萬元時，房產凈值變為 50 萬元（110 - 60），利潤為 10 萬元，投資回報率為25%（10÷40）。

若首付比例為 20%，即首付 20 萬元，貸款 80 萬元。此時杠桿倍數為 5 倍（100÷20 = 5）。

如果房產價格上漲 10%，房子的價值就變為 110 萬元，扣除 80 萬元貸款后，房產凈值變為 30 萬元。相比最初 20 萬元的首付，利潤為 10 萬元，投資回報率達到50%（10÷20）。

而且這個模式更厲害的一點在哪呢？

你還可以重復利用杠桿，比如說你按照20%首付買房漲了一成后，你投資回報率變高后，你還可以把升值了的房產抵押給銀行套現后繼續投資新的房產。

只要房價一直再漲，原則上你是可以不斷往上加杠桿的。

這就是為什么要去經濟增長最快的國家賺錢，然后跑其它國家花錢，原因很簡單：

資本追求的是增值，而富裕的國家天然沒有窮的國家增值快。

當然，也有幾個反例。

舉個例子，我身邊有長輩，他是在90年代去英國留學的，那個年代能出國留學，他家是個什么家境大家清楚，但他留學，沒花錢，還賺錢了。

原因在于他留學的時候，他家給他在學校周圍買了一套房子，他上學了幾年，那個房子就漲了幾年，等他回國的時候，他房子賣的錢，減去學費生活費，還有剩余，等于他出國留學，還賺了錢。

以及什么吧。

2021年后，你把錢換成美金，全投到美國資本市場上，你會發現美國資本市場給到你的回報，要遠遠超過你把錢存到咱這銀行的收益，因為當時美國加息，全世界資本又回流美國了。

當然這個操作，還需要注意一點是什么吧？

你在買入經濟增速或者說債務增速較高國家資產時候，一定要想好退出機制。

你要做的，是在他擴張債務時買入資產，以及在他收縮債務時把債務賣掉。

比如房子，你要在咱這負債率見頂的時候選擇賣出，比如美股，最好要在特朗普準備修復負債率的時候選擇賣出，然后你就以一個極高的價格讓別人去接盤你手里的資產了。

這樣一來，你的財富，就實現了。

所以你在回過來頭看三句話就知道了。

本國賺錢本錢花，那你最好走到本國經濟增長最快的那個行業，當年的互聯網，現在的AI，都是如此。

國外賺錢國內花，那你最好利用國內外的薪資差異，去發達國家賺錢然后回到國內花，或者你在國內賺北上廣深的工資，然后在小城市生活。

國內賺錢國外花，其實到了這個境界，你要做的是全球配置資產，去到增長最快的國家加杠桿買資產，然后獲取收益來為你生活增添利潤。

人生財富的實現，大致就是這個路徑。

全文完。既然看到這里，請隨手點個贊和“在看”吧。

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