生態為“盾”，科技為“矛”，這家公司重鑄市場想象力

近日，美團公布了其2024年的財報，業績依然穩健，新的故事也在展開。

根據美團公布的財報，2024年全年，美團營收為3376億元，同比增長22.0%。其中，核心本地商業2024年營收為2502.47億元，較上年同期的2069億元增長21%；新業務營收為873億元，運營虧損收窄64%。

受益于核心本地商業穩定增長，美團的業務發展正在越發健康。與此同時，隨著AI時代的到來，也讓處在這一賽道的巨頭開始思考本地生活服務的下一步打法。

事實上，作為一家連接線下業務和線上世界的科技公司，美團在本地生活服務行業積累了大量的場景和經驗，AI浪潮中，實現數字世界和物理世界之間的連接，讓本地生活更具想象力，美團有自己的優勢。

從協同效應中找增長

在最新的財報中，美團年交易用戶數、年活躍商戶數、年交易用戶的年均消費頻次均創下歷史新高，這種增長勢頭印證了美團對用戶和商家的廣泛吸引力以及強大凝聚力。

以即時零售為例，截至2024年末，美團閃購已和超5600家大型連鎖零售商、41萬本地小商戶以及超570家品牌商達成合作。摩根士丹利在其研報中預估，2030 年中國即時零售市場規模將以 20% 的復合年增長率增長至 2萬億元人民幣，而“美團最有可能抓住這一機會”。其認為，2030年美團將占據即時零售市場50%的份額。

美團的效率提升不僅僅在于龐大的流量入口，在流量紅利近乎消失的背景下，美團各業務板塊之間融合創新所帶來的強大協同效應，對商家來說也是一種新的增長空間。

從去年起，美團進行了多次組織架構調整，最關鍵的一點就是將美團平臺、到店事業群、到家事業群和基礎研發平臺合并為“核心本地商業”，不再設置到店事業群、到家事業群。這一舉動，意味著原來外賣、團購、閃購等多條業務線垂直發展的思路，轉變為在“核心本地商業”的一個整體中，通過資源共享、流量互補、戰略統一，實現相互帶動。

在組織架構調整的基礎上，協同效應已初步顯現。

去年7月，“神會員”打通了吃喝玩樂服務，適用范圍完成了全場景覆蓋，進一步升級擴容到了全國范圍。目前，參與“神會員”的到店酒旅商戶占比已超70%，使用神券下單的訂單占比持續提升至核心本地商業總單量40%以上，GTV貢獻增幅更高。

在以外賣為重心的本地生活服務市場從增量競爭進入存量競爭后，無論是商家還是平臺，業務增長的核心驅動因素逐漸從用戶數量增長轉為了用戶黏性增長。“神會員”體系之所以短時間內帶來了明顯的協同效應，在于“神會員”在平臺實現了全消費場景覆蓋，消費場景的全覆蓋能提升消費者的消費黏性，消費黏性的增強又成功反哺商家的經營業績。

“神會員”的成功，是美團戰略調整后的一次試水，未來隨著美團內部各業務板塊之間的隔閡被打通、業務融合得更加順暢，協同效應自然也將進一步增強。這不僅會給商家創造穩定的增量，對平臺運營效率的提升也是一大助力。

AI技術落地，掀起“效率革命”

“我們對于AI的策略是進攻，而不是防守”，王興在財報電話會上對外公開了美團對AI戰略的態度。

大模型、生成式AI、自動駕駛、智能體…從人工智能在多個方向出現突破性進展，全球科技浪潮就勢如破竹地席卷而來，各行各業也感知到了這次技術革命可能帶來的深層次變化。

不同于搜索、智駕、內容等行業，本地生活服務這一連接線下實體和線上消費、更依賴人力的賽道，似乎和當前爆火的大模型及各類工具型、陪伴型的AI應用，缺乏直接的關聯。但實際上，有著豐富消費場景的、離大眾生活非常近的本地生活服務，恰恰能給AI技術的落地提供廣闊的空間。

而作為本地生活服務市場上當之無愧的巨頭，美團在消費端和供給側長期積累的數據和場景，也是AI技術升級和突破所必需的。

整體來看，美團在AI戰略上進行了三個層面的布局：第一個層面是將人工智能融入員工的日常工作；第二個層面是使用人工智能來升級現有的面向企業、面向消費者的產品和服務；第三個層面是構建內部大語言模型。

縱觀這三個層面的布局，AI的落腳點無疑在提效上。對內，包括AI編程、會議和文檔助手、圖片和短視頻制作工作、銷售AI助手等，有效提升了員工的工作效率；對業務，專門的AI商家助手可以為商戶提供全鏈路運營支持，提升運營效率，而面向消費者，AI技術同樣能帶來各種智能化工具，提高便利性，從而改善他們在平臺上的體驗。

針對不同的消費場景及多元化需求，AI技術在美團的生態中能夠有針對性的落地，通過優化現有產品及服務，創造出新的價值，但AI帶給本地生活服務的最大想象力不在于此，而是智能體。

前段時間，Manus全網刷屏，對外展現了其強大的工作能力，更早之前，OpenAI也推出了名為“Operator”的AI智能體，演示了其獨立完成訂票、購物、訂餐等復雜任務的場景。而美團預計今年內也將推出一個覆蓋美團所有服務的AI助手，讓每個人都可以擁有一個免費的“生活小秘書”。

相比創業者開發的智能體需要跨APP進行服務調動，美團本身擁有完整的生態，依附于平臺的智能體可以順利貫穿吃喝玩樂所有場景，更高效地為用戶或商戶提供解決方案。

因此，未來讓AI幫我們規劃吃喝玩樂場景下的各種生活，不再是一種空想。

長期的研發投入，讓美團一直擁有強大的技術基因，也收獲了技術的果實。如無人配送，截至目前，美團無人機配送單量超過了45萬單，自動配送車完成了491萬單。這種方式觸及到很多人力難以完成的配送場景，未來也將在縮短配送時間、提升效率方面發揮巨大作用。

再加上如今大模型、具身智能等前沿技術加速落地，美團若找到技術與業務的契合點，一場本地生活服務的“效率革命”或許真的即將來臨。

讓每個參與者都成為“受益人”

確定性的增長，背后是高確定性的供給，美團供給能力的搭建，一方面依靠商家的優質穩定供給，另一方面則依靠騎手的高配送效率。因此，騎手、商戶、消費者和平臺在根本上構成了一個利益共同體。

美團財報表現出持續的穩健，歸根結底也正是因為平臺、商家和騎手之間實現了共贏，這個生態才得以朝著健康、良性的方向發展。

近兩年，受大環境的影響，大量中高端餐飲進入下行周期，拼性價比的大眾消費雖快速增長，但從餐飲供給價格帶整體下移的現象來看，內卷嚴重。生意越來越難做，幾乎是所有餐飲人的共識。

因此美團對商家一個最直接的舉措，就是打錢。2024年12月，美團在商家資源扶持方面再次加碼，投入10億元助力金，支持餐飲優質商家創新發展，涉及中小餐飲商家供應鏈優化、不同場景下店型與供給創新、“中華老字號”數字化升級等。據悉，目前已有3.8萬優質商戶收到現金支持。

一個健康的營商環境也是商戶最關切的方向。而美團一直致力于簡化營銷、反內卷，為商戶創造健康的營商環境，比如為商戶打造更定制化、多元化、高效率的營銷工具，這本質上是在幫助商家降低營銷成本。

商家的健康發展，是美團通過豐富優質供給滿足用戶多樣化需求的前提，同時，在騎手側，美團更加注重全面的、多方位的權益保障，以維持這一利益共同體的共生共贏。

2024年，美團落實了包括“騎手友好社區”通行解決方案、上線“騎手之家”功能、試點騎手疲勞管理機制等一系列舉措。同時，美團還實施了一系列關愛舉措，如系統端上線防疲勞功能，為聽障騎手提供特殊關懷配置，并為遭遇重大疾病或需要教育援助的騎手家屬提供幫扶。在美團此前披露的“防疲勞”試點數據中，騎手每天平均跑單時間在5.18小時至6.22小時之間。

針對外界最關心的騎手社保問題，在深入調研及有關部門的指導下，目前美團已初步形成騎手社保試點方案，并將于今年二季度開始在部分城市實施。

追求生態共贏，一直是美團的經營理念，這也是美團能夠長期實現穩健增長的根本性原因。從年活躍商戶數不斷創新高，可以看出美團對商戶的吸引力越發放大，而年交易用戶的年均消費頻次也在攀升，又說明用戶黏性進一步增強，給商戶、給騎手都帶來了增量。這種平臺、商家、騎手與消費者相互促進的發展狀態，無疑是對一個健康的、繁榮的生態的最佳詮釋。

圍繞“零售+科技”戰略，美團一手穩生態，一手抓技術。健康的生態，既是美團獲得確定性增長的動力，也形成了一層堅實的“盾”，有效應對持續不斷的外部挑戰，而今，美團在AI戰略上變被動為主動，以技術為“矛”，攻擊痛點，讓本地生活服務有了更大的改善空間，美團身上的優勢可能也將進一步放大，最終實現多方受益。

而這也正是美團一直在努力的方向，并且會長期堅持下去。