工商業(yè)儲(chǔ)能的長期主義者，融和元儲(chǔ)能否擺正資產(chǎn)與運(yùn)營的天平

【摘要】在“雙碳”目標(biāo)與新型電力系統(tǒng)建設(shè)的雙重驅(qū)動(dòng)下，中國儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷著前所未有的技術(shù)迭代與市場重構(gòu)。

2024年，工商業(yè)儲(chǔ)能裝機(jī)相對(duì)于2023年增幅超200%，然而，機(jī)遇與挑戰(zhàn)始終并存，行業(yè)繁榮背后暗藏危機(jī)。

鈉電雖被寄予“資源安全”的厚望，卻在鋰價(jià)暴跌后陷入“成本優(yōu)勢真空期”；工商業(yè)儲(chǔ)能雖被視作虛擬電廠的基石，卻因標(biāo)準(zhǔn)缺失與運(yùn)營權(quán)爭奪陷入“生態(tài)割裂”。

融和元儲(chǔ)正面臨著中國儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)從政策紅利邁向市場化生存的集體困境。

這一秉持長期主義的儲(chǔ)能商，在技術(shù)路線博弈、資本壓力與政策不確定性交織的賽道上，如何平衡短期生存與長期布局？又能否擺正資產(chǎn)與運(yùn)營的天平？

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以下為正文：

01

全面開花的“慢性子”廠商

當(dāng)?shù)蛢r(jià)快速搶占市場的“潮流”席卷新能源市場的每一個(gè)角落，有一位“慢性子”廠商拒絕豪賭，選擇按照自己的節(jié)奏來。

成立于2019年的融和元儲(chǔ)，聚焦研發(fā)、生產(chǎn)制造大規(guī)模儲(chǔ)能系統(tǒng)集成產(chǎn)品、工商業(yè)儲(chǔ)能產(chǎn)品、能源數(shù)字化產(chǎn)品、多技術(shù)路線儲(chǔ)能產(chǎn)品，同時(shí)投資、開發(fā)及運(yùn)營儲(chǔ)能電站，為儲(chǔ)能資產(chǎn)提供全生命周期的增值服務(wù)。

公司工商業(yè)儲(chǔ)能這一主賽道的核心業(yè)務(wù)邏輯就是峰谷套利的電力交易，而不同地區(qū)有不同的政策、不同場景有不同的要求，工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)運(yùn)營程序極為復(fù)雜。

針對(duì)復(fù)雜的工商業(yè)儲(chǔ)能需求，完全的定制化方案往往讓廠商難以獲得規(guī)模優(yōu)勢，而一味的套用“固定公式”往往因缺少靈活性而難以獲得較強(qiáng)的市場競爭力。

由此，融和元儲(chǔ)采取標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品與定制化方案相結(jié)合的競爭策略，在大眾與小眾的混合賽道中不斷探索。

針對(duì)源網(wǎng)側(cè)和工商業(yè)儲(chǔ)能兩大場景，融和元儲(chǔ)分別推出了“融和·玄武”交直流一體化集裝箱式液冷儲(chǔ)能系統(tǒng)和“融和·天祿3.0 PLUS”工商業(yè)儲(chǔ)能標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品。

值得關(guān)注的是，以上兩款產(chǎn)品均搭載了314Ah高能量密度電芯，在大容量電芯和長時(shí)儲(chǔ)能領(lǐng)域公司也開啟了提前布局。

與此同時(shí)，在鈉離子電池領(lǐng)域，公司于24年發(fā)布鈉芯一體柜，并完成首個(gè)交付項(xiàng)目，開辟安全性和適應(yīng)低溫場景的新興賽道。

自成立以來，公司運(yùn)營資產(chǎn)規(guī)模超過3GWh，連續(xù)三年海內(nèi)外系統(tǒng)集成榜TOP10，累計(jì)出貨量達(dá)到8GWh。

“多點(diǎn)開花”給這位“年輕人”帶來了更多選擇的機(jī)會(huì)，然而，瘋狂內(nèi)卷的儲(chǔ)能賽道很難靠業(yè)務(wù)“全”而吃得開。

相較于集中單一賽道的巨頭而言，融和元儲(chǔ)的資金與研發(fā)投入仍然有限，多賽道業(yè)務(wù)布局勢必會(huì)分散各賽道的資源，若資金的投入難以跟上技術(shù)迭代的速度，穩(wěn)住當(dāng)前的地位或許并不容易。

儲(chǔ)能行業(yè)堅(jiān)守“長期主義”勢必很艱難，融和元儲(chǔ)或許要在長期布局和短期生存間做好權(quán)衡。

02

資產(chǎn)與運(yùn)營的天平偏向何處

當(dāng)前，儲(chǔ)能行業(yè)的競爭已從設(shè)備制造轉(zhuǎn)向資產(chǎn)運(yùn)營能力，但國內(nèi)企業(yè)普遍陷入“重銷售、輕運(yùn)營”的短期主義陷阱。

儲(chǔ)能行業(yè)的內(nèi)卷即價(jià)格戰(zhàn)下的生存悖論。

當(dāng)去年九月，業(yè)內(nèi)震驚于沃橙新能源、美的科陸0.6元/Wh以下報(bào)價(jià)時(shí)，博時(shí)儲(chǔ)能25年1月發(fā)布的105kW/215kWh工商業(yè)儲(chǔ)能柜價(jià)格直接來到0.499元/Wh。

價(jià)格戰(zhàn)的比拼需要強(qiáng)大的現(xiàn)金流支撐，而微薄的利潤與不斷迭代的研發(fā)成本進(jìn)一步加劇現(xiàn)金流的壓力。

當(dāng)特斯拉儲(chǔ)能營收暴增狂攬訂單之時(shí)，大批初創(chuàng)企業(yè)已經(jīng)陷入生存困局。

人們往往在早該拼價(jià)值的時(shí)代，陷入無止境的價(jià)格比拼，忽視了儲(chǔ)能原來也是一種資產(chǎn)，一種需要運(yùn)營的資產(chǎn)。

隨著新能源基建的不斷深化，復(fù)雜電網(wǎng)環(huán)境、運(yùn)營環(huán)境與客戶對(duì)需量管理等更高收益的要求，也對(duì)工商業(yè)儲(chǔ)能產(chǎn)品的產(chǎn)品力、運(yùn)營能力提出了更高的要求。

當(dāng)前，無論是工商業(yè)儲(chǔ)能集成設(shè)備商、EMS企業(yè)、投資商、開發(fā)商以及第三方專業(yè)運(yùn)營商，都在“爭奪”工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目的運(yùn)營權(quán)。

融和元儲(chǔ)等大批儲(chǔ)能集成設(shè)備上正將業(yè)務(wù)向下游領(lǐng)域延申，形成設(shè)備+運(yùn)營的商業(yè)模式。

與此同時(shí)，“軟硬一體”也不是獨(dú)屬于主機(jī)廠的名詞，而是推動(dòng)儲(chǔ)能市場持續(xù)進(jìn)步的關(guān)鍵動(dòng)力。

2021年，特斯拉推出了虛擬電廠實(shí)時(shí)交易和控制平臺(tái)Autobidder，利用機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)來最大限度地提高儲(chǔ)能系統(tǒng)的利用率和收益。

其負(fù)責(zé)人Rohan Ma在2023年公開透露，Autobidder管理的儲(chǔ)能項(xiàng)目規(guī)模已經(jīng)超過7GWh，而且為儲(chǔ)能投資用戶賺取了超過3.3億美元的交易利潤。

融和元儲(chǔ)在研發(fā)先進(jìn)儲(chǔ)能硬件設(shè)備的同時(shí)，積極開發(fā)功能強(qiáng)大的儲(chǔ)能軟件平臺(tái)，公司的“天祿智控”平臺(tái)可以基于組合模型的負(fù)荷預(yù)測算法，小時(shí)為單元進(jìn)行策略調(diào)整，整體可為客戶提升約20%的收益。

同時(shí)還可通過AI算法自學(xué)習(xí)歷史負(fù)荷數(shù)據(jù)并分析，幫助用戶決策需求側(cè)響應(yīng)策略，為客戶再增加額外20%的收益。

然而，做好虛擬電商與數(shù)據(jù)運(yùn)營業(yè)務(wù)并非易事。

一方面，加強(qiáng)軟件化建設(shè)需要較強(qiáng)的技術(shù)支撐，復(fù)雜的應(yīng)用場景需要大量的數(shù)據(jù)支撐，廠商往往在數(shù)據(jù)獲取層面就面臨較大困難。

另一方面，融和元儲(chǔ)作為設(shè)備商想要獲得其他友商的項(xiàng)目運(yùn)營權(quán)存在較大困難，公司又缺少龐大的出貨量與自有資產(chǎn)規(guī)模支撐，難以實(shí)現(xiàn)一體化自主發(fā)展。

如何平衡設(shè)備資產(chǎn)與項(xiàng)目運(yùn)營，已成為工商業(yè)儲(chǔ)能下半場角逐的重中之重，融和元儲(chǔ)仍需要平衡好天平的兩端。

03

儲(chǔ)能狂奔下的結(jié)構(gòu)性矛盾

2024年，大型鈉電工商儲(chǔ)能項(xiàng)目在多地掀起水花。

眾鈉能源、融和元儲(chǔ)、中鈉儲(chǔ)能、天津中電科等多家企業(yè)都推出了鈉電工商業(yè)儲(chǔ)能柜。

“五大六小、兩網(wǎng)、兩建”等大型電力央企中，已有八家加碼布局鈉電，包括國家能源、中國華電、中國大唐、國家電投、南方電網(wǎng)、中國能建、中國電建等。

當(dāng)前，鈉電工商業(yè)儲(chǔ)能的場景多聚焦在工業(yè)園區(qū)、光儲(chǔ)充一體化項(xiàng)目上，政府項(xiàng)目仍然占據(jù)主導(dǎo)地位。

從技術(shù)上看，融和元儲(chǔ)曾表示，鈉電切入儲(chǔ)能面臨與PCS配套的技術(shù)難點(diǎn)，對(duì)于系統(tǒng)集成商而言，由于鈉電電壓范圍過低，沒有可以適配鈉電儲(chǔ)能的逆變器。

與此同時(shí)，工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目可能因負(fù)荷曲線不匹配、設(shè)備穩(wěn)定性不足等因素導(dǎo)致收益率不達(dá)預(yù)期。

從價(jià)格上看，鈉電并不占優(yōu)勢。

根據(jù)高工儲(chǔ)能統(tǒng)計(jì)，目前鈉電池成本在0.55-0.7元/Wh之間，比鋰電工商業(yè)儲(chǔ)能設(shè)備每瓦時(shí)價(jià)格還高，而鈉電工商儲(chǔ)能成本至少要在1.5元/Wh才能實(shí)現(xiàn)盈利。

盈利難題之下，鈉電工商儲(chǔ)能項(xiàng)目大規(guī)模商業(yè)化仍需要一定時(shí)日。

從工商業(yè)儲(chǔ)能整體來看，行業(yè)有著高度資本依賴性與高度政策依賴性，隨著大大小小的集成商涌入工商業(yè)儲(chǔ)能賽道，行業(yè)內(nèi)卷程度進(jìn)一步深化。

工商業(yè)儲(chǔ)能演變成了系統(tǒng)集成商、居間人、資金方爭搶業(yè)主的混亂局面，“狼多肉少”成為工商業(yè)儲(chǔ)能的常態(tài)。

據(jù)CESA統(tǒng)計(jì)，24年上半年，國內(nèi)工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目備案總數(shù)約4200個(gè)，而涉及工商儲(chǔ)業(yè)務(wù)的系統(tǒng)集成商、居間人、資金方加起來高達(dá)7萬家，市場競爭激烈程度可見一斑。

儲(chǔ)能市場狂奔之下，結(jié)構(gòu)性困境仍待化解。

04

尾聲：在變革中尋找確定性

工商業(yè)儲(chǔ)能的政策紅利與鈉電的技術(shù)變革為融和元儲(chǔ)身提供了增長空間，但行業(yè)洗牌與技術(shù)路線的博弈同樣也帶來不確定性。

儲(chǔ)能行業(yè)的終局屬于“專業(yè)軍”，未來，公司能走多遠(yuǎn)將取決于能否在技術(shù)創(chuàng)新、場景深耕與生態(tài)合作中建立護(hù)城河。

對(duì)于行業(yè)而言，從“政策驅(qū)動(dòng)”向“市場驅(qū)動(dòng)”的轉(zhuǎn)型已不可逆，中小企業(yè)要熬過這場長期主義淘汰賽，需要首先思考如何留在牌桌上。

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