全球視角丨近一年全球各國的虛擬貨幣政策頻出「附統計表」

虛擬貨幣和區塊鏈技術作為數字經濟的核心組成部分，近年來發展迅猛，引發了全球各國政府的高度關注和不同程度的政策響應。2024年以來，隨著比特幣價格劇烈波動、穩定幣市場擴張以及央行數字貨幣（CBDC）研發加速，全球虛擬貨幣政策環境經歷了顯著調整。本文將從中國、美國、歐盟、俄羅斯、日韓等主要經濟體的政策變化切入，深入分析2024年以來全球虛擬貨幣監管框架的演進邏輯，探討政策調整對市場參與者的多重影響，并對未來全球虛擬貨幣治理體系的可能發展方向提出前瞻性判斷。

總體而言，在web3.0時代不斷發展的推動下，全球各國虛擬貨幣政策也同樣在調整和變化，其同樣也會受國際經濟形勢、政治局勢的影響。總的來說，各國虛擬貨幣政策類型可以大致分為嚴格限制型、漸進監管型和開放型這三大類。其中，嚴格限制型有中國；漸進監管型有日本、韓國、加拿大、英國；開放性有美國、俄羅斯、中國香港、新加坡、澳大利亞、歐盟、馬來西亞、迪拜。下文是具體分析內容。

一、嚴格限制型：嚴密監管、層層把控

中國繼續推進央行數字人民幣試點，同時維持了私人加密貨幣的嚴格限制與監管，加強了虛擬貨幣反洗錢的打擊力度。2024年8月20日，兩高洗錢司法解釋施行，將以虛擬資產交易方式掩隱的行為納入洗錢罪打擊范圍；2024年12月27日，《銀行外匯風險交易報告管理辦法（試行）》明確了銀行對跨境虛擬貨幣交易的監管義務。中國一直以來對虛擬貨幣持強監管態度，但在虛擬貨幣不斷發展的時代洪流下，一味禁止并不可取，中國出于國家金融安全、金融風險防控和資本管制角度等多方考量，對私人虛擬貨幣嚴格管控與禁止，但已經開始相關立法準備——2025年1月12日，中央政法工作會議提出，司法部要主動研究虛擬貨幣并提出立法建議。

二、漸進監管型：謹慎開放、逐步規范

日本虛擬貨幣政策呈現了多方面的調整，包括法律地位的明確化和監管框架的完善。2024年1月13日，日本知名房企Open House Group宣布接受比特幣和以太坊作為購房支付方式；2025年2月10日消息，據日經新聞報道，日本金融廳正在研究將加密資產（虛擬貨幣）定位為與有價證券同等的金融商品，以加強投資者保護，并要求相關企業提供更詳細的信息披露。日本政策變化的核心是強化監管合規性和促進機構參與，同時通過貨幣政策調整間接影響市場。

韓國2024年以來的虛擬貨幣政策整體呈現出嚴監管和促開放并行的態勢，一方面對監管框架進行完善，與此同時也對虛擬貨幣的發展進行推動和創新。2024年7月19日，韓國首個加密貨幣監管框架《虛擬資產用戶保護法》生效，旨在建立虛擬資產市場的良好秩序，保護投資者資金安全。2025年2月13日，韓國召開第三次虛擬資產委員會會議，計劃分階段允許法人開設虛擬資產實名賬戶，逐步開放虛擬貨幣市場的機構參與權。

加拿大虛擬貨幣政策自2024年以來則繼續延續了其審慎探索、強化監管、地方試點的特征。其于2024年9月19日正式擱置了CBDC計劃；而在地方上，2024年12月11日，溫哥華市通過了市長Ken Sim先前提出的一項議案，即將溫哥華打造成一個比特幣友好城市，該議案將比特幣納入市政財務。

英國加密貨幣政策變動的核心特征是完善監管框架。2024年11月21日，于倫敦舉行的城市與金融全球代幣化峰會上，英國宣布預計在2025年初為加密貨幣行業引入全面的監管框架，確保監管環境統一而直接；2024年12月16日，英國金融行為監管局（FCA）發布文件，明確表示英國禁止加密貨幣的公開發行，旨在保護消費者權益和維護金融市場的穩定。2024年以來，英國加密貨幣政策經歷了顯著的調整與推進，旨在應對國際競爭壓力、規范反市場秩序，并鞏固其作為全球加密資產中心的地位。

三、友好開放型：支持創新、完善監管

美國在對加密貨幣進行技術創新的同時繼續對虛擬貨幣的監管框架進行不斷調整和優化。2024年以來，美國虛擬貨幣監管體系及政策進行重大調整，尤其是特朗普重新入主白宮后，其為加密貨幣做出了10條承諾，要將美國打造成為世界加密貨幣之都和比特幣超級大國，并建立清晰、統一的監管框架和政策。美國虛擬貨幣政策在特朗普政府的主導下呈現出顯著的支持態度，并結合立法推進、監管框架完善等舉措，形成了多層次的政策體系。2025年3月6日，美國總統特朗普簽署行政命令，要求將聯邦政府沒收擁有的比特幣建立戰略儲備，同時建立一個由比特幣以外的數字資產（加密貨幣）組成的儲備；2025年3月13日，美國參議院銀行委員會通過了《指導和建立美國穩定幣國家創新法案》（GENIUS），將在聯邦層面對美國穩定幣發行者進行監管。美國虛擬貨幣政策變動的核心特征是戰略儲備和寬松監管，旨在通過比特幣儲備增強金融韌性，試圖扭轉美元地位在國際上日益下降的趨勢，同時以創新友好的政策鞏固全球領導地位。

俄羅斯2024年以來加快推進加密貨幣跨境交易，不斷推進虛擬貨幣的發展應用。2024年7月30日，俄羅斯通過《加密貨幣挖礦法案》（2024年11月1日生效），明確挖礦合法地位；2025年3月12日，財聯社電，俄羅斯央行將允許投資者、金融組織購買加密貨幣。俄羅斯虛擬貨幣政策變化的核心是利用加密貨幣突破西方金融制裁，同時加強監管以防止金融風險。

中國香港作為全球金融中心則同中國內地不同，其在認可和不斷發展虛擬貨幣的前提下，逐漸規范虛擬貨幣交易制度體系，逐步加強涉虛擬貨幣犯罪打擊力度，進一步保護投資者利益。2024年1月3日，香港證監會發布《2024至2026年策略重點》，提出要在維持市場廉潔穩健的同時擁抱金融創新，推進虛擬資產交易平臺監管制度的發展，在支持傳統產品代幣化的同時保障投資者利益；2025年2月19日，香港證監會就虛擬資產市場發布A-S-P-I-RE監管路線圖。香港在虛擬貨幣領域的政策展現出高度的開放性和創新型，旨在鞏固其國際金融中心地位并吸引全球投資者。香港通過政策創新和監管優化，正成為連接傳統金融與web3.0的樞紐，未來或許會以此為契機進一步鞏固其在全球虛擬資產市場的領先地位。

新加坡一直以來選擇了一條精細監管的道路，并持續至今。2024年4月2日，新加坡金融管理局（MAS）對《支付服務法》（PS APT）及其附屬立法進行了修正，以擴大MAS監管的支付服務范圍，并對數字支付代幣（DPT）服務提供商施加用戶保護和財務穩定相關要求；2024年10月30日，新加坡金融管理局（MAS）宣布成立全球金融與技術網絡（GFTN），進一步加強新加坡作為全球金融科技中心的地位。2024年以來，新加坡虛擬貨幣政策變化主要集中在加強監管政策優化、推進央行數字貨幣試驗、擴大加密貨幣牌照發放等方面，旨在平衡金融創新與風險防控。

澳大利亞在虛擬貨幣的政策動向主要在推動CBDC戰略規劃和完善加密貨幣監管框架。2024年9月，澳大利亞央行和財政部聯合發布報告，就央行數字貨幣（CBDC）現有研究成果進行匯總解釋，并提出了未來三年的發展路線圖；2025年3月20日，澳大利亞財政部發布了《關于發展創新型澳大利亞數字資產產業的聲明》，闡釋了在現行金融服務法律下，對數字資產平臺和支付穩定幣的監管規劃。

歐盟一直致力于平衡虛擬貨幣發展與數據隱私保護。2024年12月30日，全球適用范圍最大的加密貨幣監管法規——歐盟《加密資產市場監管法案》（MICA）全面生效；2025年1月17日，《數字運營彈性法案》（DORA）正式生效，新的DORA法規進一步擴大了歐盟的加密資產市場監管，旨在提高抵御網絡攻擊和IT故障破壞的能力，最終目標是加強投資者保護和市場誠信。2024年以來，歐洲在虛擬貨幣政策方面繼續推進監管框架的完善，其目標是確立一個安全合規的加密資產市場，同時確保歐元在數字經濟中的主導地位。

馬來西亞盡管對虛擬貨幣之監管稍顯保守，但2024年以來，該國虛擬貨幣政策呈現積極探求創新并加強投資者保護的趨勢。2025年1月14日，馬來西亞首相安華表示正在考慮制定數字金融政策，讓加密貨幣和區塊鏈技術在馬來西亞得到認可；2025年2月17日，馬來西亞證券委員會（SC）發布了監管沙盒指南，詳細說明了參與的資格標準和要求，旨在促進資本市場創新，同時也確保強有力的投資者保護。

迪拜的虛擬貨幣政策變化呈現出開放與創新的特征。2024年3月8日，迪拜國際金融中心（DIFC）全球首部《數字資產法》生效，其定義了數字資產作為一種財產形式的法律特征，概述了相關方如何控制、轉讓和處理數字資產。該法旨在確保DIFC法律跟上技術發展推動的國際貿易和金融市場的快速發展，為數字資產的投資者和用戶提供了法律確定性。2024年以來，迪拜對虛擬貨幣秉承了開放監管和商業友好的策略，旨在鞏固其作為全球加密行業中心的地位。

四、結語

從地域來看，全球各地虛擬貨幣政策呈現出明顯的區域分化差異。這種政策差異實則反映了各國對虛擬貨幣定位的根本分歧，即是將其視為值得鼓勵和進一步發展的技術創新，還是需要嚴格管控的金融風險，亦或是一種提升金融包容性的工具。

2024年全球虛擬貨幣市場在經歷前幾年的迅速增長后，迎來了監管深化與市場整合的關鍵一年。各國政府對這一新興資產類別的態度從早期的觀望試探轉為更為積極主動的監管介入，政策和監管框架逐步清晰。2024年11月22日至23日，國際金融論壇（IFF）在香港召開。會上，IFF發布了《全球數字貨幣發展報告2024》，報告深入剖析了數字貨幣在全球范圍內的發展態勢，揭示了其作為金融創新關鍵力量對全球經濟格局的深刻重塑，為全球政策制定者、監管機構和行業參與者提供寶貴的見解。報告涵蓋了數字貨幣的發展歷程、對全球經濟體系的影響、風險與挑戰以及各國監管制度等諸多方面。這同樣推動了全球范圍內虛擬貨幣監管政策的進一步調整。

2024年以來全球虛擬貨幣政策發展的一個重要特征便是監管的逐步加強和優化，各國各地的監管制度和框架日趨成熟。盡管各國的政策路徑和觀點認知不盡相同，但虛擬貨幣已經不可逆地成為全球金融體系的重要組成部分，大勢所趨之下，不能簡單地予以一味否定和禁止，而需要適當且完善的監管框架來規范虛擬貨幣市場。IFF報告預測，未來將形成私人數字貨幣與央行數字貨幣長期共存的格局，而政策制定者的核心挑戰是如何在促進創新與防控風險之間找到平衡點。

在技術不斷革新的時代發展洪流裹挾之下，全球各國必然都要接受虛擬貨幣這一特殊產物，只不過是時間問題，中國也不例外。而目前我們要做的是加快涉虛擬貨幣的立法進程，明確其性質屬性，初步擬定相應監管框架，做到未雨綢繆，以備不時之需。

為便于開展全球各國的政策研究，郭律師團隊將2009年至2025年3月底，全球各個主要國家發布的虛擬貨幣政策法律進行了匯總統計（如下圖），若您對該方向亦有研究需要，可留言索取。

*本文為郭律師團隊原創文章，禁止轉載

作者簡介

郭志浩律師，北京市盈科律師事務所全球總部合伙人、中國區董事會董事、西北政法大學兼職教授、中南大學法學院兼職教授，現任盈科全球涉外刑事中心中國區主任、盈科全球校所合作委員會執行主任、盈科深圳第六屆領導班子管委會委員、實務（學術）研究工作委員會主任、刑民交叉中心副主任、數字經濟法律事務部主任、股權高級合伙人等，同時兼任西北政法大學數字經濟與國家安全研究院執行院長、中國政法大學研究員、山西農業大學客座教授、深圳市法學會數字法學研究會理事、深圳鏈協法律專委會主任等。多次被評為盈科全國優秀律師、領軍人才、十佳律師、卓越貢獻律師等，2022年入選《對話律師》年度封面人物、2024年人物專訪被收入于《奮進中國》。曾辦理國內眾多重大敏感類案件，并成功進行過數十起刑事案件的無罪辯護，發表了數篇專業學術論文（部分為核心期刊），出版國內首本區塊鏈行業暢銷的法律實務類專著《區塊鏈法律實務》和反洗錢領域專著《反洗錢專項法律實務》（均出版于中國法律出版社），其經典案例也被編入《辯策》《盈論》《案說合規》《影響力聚焦》等著作。多次受邀《新華社》《民主與法治》等國家級期刊的采訪，中國經營報、中國產經新聞、CCTV華夏之聲、法制日報、新京報、深圳特區報、廣州日報、浙江日報、南方都市報、南方周末報、財經雜志、時代財經、界面新聞、第一財經、天目新聞、鳳凰新聞、華爾街見聞等多家官方媒體均有相關報道。