“零添加”神話破滅？海天隱憂浮現(xiàn) | 有觀察

在2024年到2025年上半年，全球制造業(yè)深陷“降本增效”的泥潭，價(jià)格戰(zhàn)、同質(zhì)化競爭愈演愈烈，眾多企業(yè)艱難求生。

海天味業(yè)卻交出一份不錯(cuò)答卷，2024全年，其營收高達(dá)269億元，歸母凈利潤更是達(dá)到了63.44億元，這成績在調(diào)味品行業(yè)堪稱一騎絕塵。

究其緣由，“零添加醬油”等高端產(chǎn)品貢獻(xiàn)了超30%的營收，成為業(yè)績增長的重要引擎。而且，其高明工廠還榮獲“全球首家醬油燈塔工廠”的稱號(hào)，把119道傳統(tǒng)工序轉(zhuǎn)化為AI算法模型，生產(chǎn)效率直接提升10倍，產(chǎn)品不良率更是下降至0.03%。

不過，海天味業(yè)并非一帆風(fēng)順，仔細(xì)分析其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，就會(huì)發(fā)現(xiàn)一些問題。2024年度，海天醬油營業(yè)收入為13,757,878,733.28元，同比增長8.87%。雖然還在增長，但和過去幾年的高速增長相比，這個(gè)增長率明顯平緩了許多。

再看營業(yè)成本，2024年度為7,607,851,383.29元，同比增長4.94%，增速低于營收增速。按常理，這應(yīng)該能提升毛利率，可實(shí)際上毛利率只提升了2.07個(gè)百分點(diǎn)，這可能和原材料成本波動(dòng)、生產(chǎn)效率或者產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化有關(guān)。

經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額也不容樂觀，2024年為6,843,710,887.07元，同比下降6.96%。這是衡量公司現(xiàn)金生成能力的重要指標(biāo)，下降可能意味著收款效率降低、存貨積壓或者支付給供應(yīng)商的款項(xiàng)增加。

投資活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額持續(xù)為負(fù)，2024年為-3,776,144,841.62元，說明公司正在進(jìn)行大量的資本支出，像擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、新建項(xiàng)目或者對(duì)外投資。雖然長期可能有回報(bào)，但短期內(nèi)會(huì)增加資金壓力，得關(guān)注投資項(xiàng)目的進(jìn)展和預(yù)期收益。

籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額也大幅下降，2024年為-4,002,395,201.43元，可能反映出公司減少了外部融資或者償還了大量債務(wù)。這有助于降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，但也可能限制擴(kuò)張能力，得看看公司的資本結(jié)構(gòu)和融資策略是否適應(yīng)市場環(huán)境和業(yè)務(wù)需求。

另外，原材料價(jià)格波動(dòng)也是個(gè)潛在風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)產(chǎn)品等原材料價(jià)格波動(dòng)可能對(duì)公司毛利率產(chǎn)生負(fù)面影響，要是關(guān)鍵原材料大豆價(jià)格上漲10%，生產(chǎn)成本將顯著增加，毛利率就會(huì)被壓縮。市場競爭也在加劇，新進(jìn)入者增多，公司營銷費(fèi)用可能增加，2024年銷售費(fèi)用同比增長24.73%，部分原因就是市場競爭加劇。

行業(yè)景氣度下降的風(fēng)險(xiǎn)也不能忽視，餐飲不景氣、食品加工業(yè)下滑等因素可能影響大眾消費(fèi)品增速，進(jìn)而影響公司銷量和收入。

技術(shù)人員流失風(fēng)險(xiǎn)也存在，隨著經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)大，對(duì)技術(shù)人才的需求增加，技術(shù)人員流失可能影響公司技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā)能力。

匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)也不小，公司有外幣資產(chǎn)和負(fù)債，匯率波動(dòng)可能導(dǎo)致匯兌損益，增加財(cái)務(wù)成本的不確定性。

存貨管理風(fēng)險(xiǎn)同樣值得警惕，存貨賬面價(jià)值為2,525,273,760.73元，占總資產(chǎn)比例較高，高存貨水平可能增加倉儲(chǔ)成本和資金占用成本，要是市場需求變化或產(chǎn)品銷售不暢，存貨積壓將導(dǎo)致存貨跌價(jià)準(zhǔn)備增加，影響公司利潤。

但走進(jìn)“海天”，我們還是看到它用科技重構(gòu)價(jià)值鏈，用長期主義定義行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，用文化基因撬動(dòng)全球話語權(quán)，這確實(shí)值得借鑒。

數(shù)智化“三板斧”：是噱頭還是真變革？

先拆拆看“技術(shù)破壁”，工藝數(shù)字化，徹底改變了醬油釀造這個(gè)“經(jīng)驗(yàn)依賴型”行業(yè)。

曾經(jīng)，119道工序、1000多個(gè)手工操作場景，全靠老師傅的“手感”和“眼力”。

如今，海天用三招將其解構(gòu)。

源頭控制上，獨(dú)創(chuàng)“AI豆臉技術(shù)”，每年對(duì)2.5萬億顆黃豆全檢，顆粒篩選精度達(dá)99.99%，遠(yuǎn)超人工標(biāo)準(zhǔn)，從源頭保證了品質(zhì)。

過程優(yōu)化中，塔式制曲圓盤替代傳統(tǒng)竹匾，AI算法實(shí)時(shí)調(diào)控溫度濕度，菌種活性提升30%，釀造過程更加科學(xué)高效。

品質(zhì)閉環(huán)里，視覺輔助機(jī)器人+在線NIR光譜分析，動(dòng)態(tài)追蹤醬油成分，風(fēng)味穩(wěn)定性提升50%，讓每一瓶醬油都品質(zhì)如一。

供應(yīng)鏈透明化，也是海天的一大法寶。

它構(gòu)建了全產(chǎn)業(yè)鏈的數(shù)智化管理模型，從原料追溯到生產(chǎn)監(jiān)控，再到消費(fèi)連接，全程透明。每顆黃豆的產(chǎn)地、品種、運(yùn)輸軌跡均可掃碼查詢。運(yùn)輸管道上的在線監(jiān)測設(shè)備，能瞬間識(shí)別醬油指標(biāo)異常，及時(shí)觸發(fā)處理機(jī)制，保障產(chǎn)品質(zhì)量。

消費(fèi)者掃碼即可查看產(chǎn)品全生命周期數(shù)據(jù)，這種透明化不僅不是成本負(fù)擔(dān)，反而通過技術(shù)手段將“信任成本”轉(zhuǎn)化為“品牌溢價(jià)”，提升了品牌價(jià)值。

生產(chǎn)柔性化，更是海天適應(yīng)市場變化的“利器”。

高明工廠實(shí)現(xiàn)了“一物一碼、一單一定制”。設(shè)備互聯(lián)，全自動(dòng)灌裝線每秒產(chǎn)出14瓶醬油，智能倉儲(chǔ)系統(tǒng)零人工調(diào)度，生產(chǎn)效率大幅提升。

需求響應(yīng)上，通過大數(shù)據(jù)分析消費(fèi)者偏好，動(dòng)態(tài)調(diào)整產(chǎn)品線，滿足不同消費(fèi)者的需求。

庫存優(yōu)化方面，春節(jié)備貨期庫存周轉(zhuǎn)率提升40%，滯銷風(fēng)險(xiǎn)下降60%，真正實(shí)現(xiàn)了“規(guī)模與定制的平衡”。

可見，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)升級(jí)需要的不是“顛覆式創(chuàng)新”，而是“漸進(jìn)式重構(gòu)”，將經(jīng)驗(yàn)轉(zhuǎn)化為數(shù)據(jù)，將手工轉(zhuǎn)化為算法，將模糊轉(zhuǎn)化為可控。

海天如何“不服老”？

傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)普遍面臨增長瓶頸，海天味業(yè)卻憑借健康化與全球化的“雙輪驅(qū)動(dòng)”突圍，仔細(xì)看看它做了些什么？

首先即是“健康化”。

海天味業(yè)可不是簡單跟風(fēng)熱點(diǎn)，而是步步為營，將“滿足需求”升級(jí)為“定義標(biāo)準(zhǔn)”。

消費(fèi)者健康意識(shí)覺醒，海天味業(yè)敏銳捕捉到這一趨勢，迅速出擊。先是產(chǎn)品創(chuàng)新，推出“零添加醬油”“有機(jī)醬油”“鐵強(qiáng)化醬油”等健康化產(chǎn)品矩陣，精準(zhǔn)覆蓋細(xì)分人群需求，讓不同消費(fèi)者都能找到適合自己的健康醬油。

接著是標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)，主導(dǎo)制定醬油國標(biāo)（GB 18186），通過技術(shù)突破實(shí)現(xiàn)“零添加”與“長保質(zhì)期”的平衡，這可不是一般企業(yè)能做到的，海天味業(yè)用技術(shù)壁壘和標(biāo)準(zhǔn)制定，把“需求”轉(zhuǎn)化為“話語權(quán)”。

最后是營銷破圈，“醬油冰激凌”等跨界產(chǎn)品一推出，瞬間連接Z世代，引發(fā)話題熱潮；“陽光曬場”工業(yè)旅游更是強(qiáng)化了文化認(rèn)同，讓消費(fèi)者深入了解醬油釀造文化，對(duì)海天味業(yè)的品牌好感度直線上升。

全球化，海天味業(yè)同樣不走尋常路，從“產(chǎn)品出口”邁向“文化輸出”。

市場滲透上，通過經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)覆蓋70萬終端，海外營收占比從5%提升至12%，海外市場版圖不斷擴(kuò)大。

品牌升級(jí)上，2025年向港股遞交上市申請(qǐng)，計(jì)劃將“零添加醬油”等高端產(chǎn)品推向國際市場，進(jìn)一步提升品牌國際影響力。

文化賦能上，將醬油釀造工藝申報(bào)非遺，用“中國味道”講述文化故事，讓全球消費(fèi)者在品嘗醬油的同時(shí)，感受中國文化的魅力，實(shí)現(xiàn)“產(chǎn)品輸出”到“價(jià)值觀輸出”的跨越。

而到了面對(duì)直播電商等新渠道的沖擊，海天味業(yè)開啟渠道革命，從“經(jīng)銷商依賴”走向“全域營銷”。

線上突破成果顯著，2024年線上營收同比增長39.78%，抖音、快手等平臺(tái)GMV破10億元，線上渠道成為新的增長點(diǎn)。

線下賦能也不含糊，通過數(shù)字化工具提升經(jīng)銷商效率，單店產(chǎn)出提升25%，讓傳統(tǒng)經(jīng)銷商煥發(fā)出新活力。

私域運(yùn)營更是厲害，建立超5000萬會(huì)員的私域流量池，復(fù)購率提升40%，牢牢抓住老客戶的心。

海天味業(yè)的組織也在不斷進(jìn)化，從“家族企業(yè)”邁向“科技共同體”。

人才戰(zhàn)略上，打破“老師傅壟斷”，將119道工序轉(zhuǎn)化為可計(jì)算的智能模型，新員工培訓(xùn)周期縮短60%；建立“技術(shù)專家+AI工程師”雙軌制，研發(fā)人員占比提升至15%；推行“項(xiàng)目制分紅”，核心技術(shù)骨干年薪超500萬元，實(shí)現(xiàn)人才升級(jí)與經(jīng)驗(yàn)資產(chǎn)化。

組織變革上，扁平化架構(gòu)將管理層級(jí)從7級(jí)壓縮至4級(jí)，決策周期縮短50%；項(xiàng)目制運(yùn)作成立“零添加醬油攻堅(jiān)組”“全球化突擊隊(duì)”等敏捷小組，資源調(diào)配效率提升70%；數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)通過BI系統(tǒng)實(shí)時(shí)監(jiān)控市場動(dòng)態(tài)，響應(yīng)速度提升3倍，實(shí)現(xiàn)組織效率的結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

從“滿足需求”到“定義標(biāo)準(zhǔn)”，從“產(chǎn)品出口”到“文化輸出”，從“經(jīng)銷商依賴”到“全域營銷”，“老去”的“海天”，一直在調(diào)整自己適應(yīng)新形態(tài)。

不服老，就是海天這些“老字號(hào)企業(yè)”的解法。

海天拋棄“老字號(hào)情懷”

在大眾的傳統(tǒng)認(rèn)知里，老字號(hào)企業(yè)往往帶著濃厚的“老字號(hào)情懷”，守著祖輩傳下來的手藝和招牌，按部就班地經(jīng)營。

可海天味業(yè)卻打破這一固有印象，從“老字號(hào)情懷”邁向了“科技信仰”。

首先就要“武裝思想”，構(gòu)建新文化。

海天的做法，首先是價(jià)值觀升級(jí)，將“傳揚(yáng)美味事業(yè)，釀造美滿生活”升級(jí)為“用科技定義傳統(tǒng)，用創(chuàng)新傳承文化”。

這一升級(jí)可不是簡單的口號(hào)變換，而是企業(yè)戰(zhàn)略方向的重大調(diào)整，意味著海天味業(yè)要將科技力量深度融入傳統(tǒng)醬油釀造產(chǎn)業(yè)，用創(chuàng)新的方式讓傳統(tǒng)文化煥發(fā)出新的生機(jī)。

員工賦能方面，海天味業(yè)更是毫不含糊。建立了“海天大學(xué)”，每年投入2億元用于技術(shù)培訓(xùn)。

社會(huì)責(zé)任上，海天味業(yè)同樣展現(xiàn)出大企業(yè)的擔(dān)當(dāng)。發(fā)布《零碳工廠白皮書》，承諾2030年實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈碳中和。

敲重點(diǎn)，文化重塑不是“拋棄傳統(tǒng)”，而是通過技術(shù)賦能實(shí)現(xiàn)“價(jià)值升華”。

海天味業(yè)“成功轉(zhuǎn)身”，揭示了傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的未來生存法則。在科技革命的浪潮下，沒有所謂的“傳統(tǒng)行業(yè)”，只有“傳統(tǒng)思維”。

企業(yè)要想在存量市場中突圍，必須遵循三條鐵律。

技術(shù)重構(gòu)價(jià)值鏈?zhǔn)顷P(guān)鍵。用AI、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)，將“低效環(huán)節(jié)”轉(zhuǎn)化為“價(jià)值高地”。就像海天味業(yè)，將119道傳統(tǒng)工序轉(zhuǎn)化為AI算法模型，生產(chǎn)效率提升10倍，產(chǎn)品不良率下降至0.03%，這就是技術(shù)重構(gòu)價(jià)值鏈的生動(dòng)體現(xiàn)。

文化定義新標(biāo)準(zhǔn)也必不可少。用文化基因和品牌價(jià)值，將“產(chǎn)品競爭”升級(jí)為“標(biāo)準(zhǔn)競爭”。海天味業(yè)主導(dǎo)制定醬油國標(biāo)（GB 18186），通過技術(shù)突破實(shí)現(xiàn)“零添加”與“長保質(zhì)期”的平衡，在行業(yè)內(nèi)掌握了話語權(quán)，這就是文化定義新標(biāo)準(zhǔn)的成功范例。

組織進(jìn)化新物種同樣重要。用敏捷架構(gòu)和知識(shí)共享，將“經(jīng)驗(yàn)依賴”轉(zhuǎn)化為“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)”。海天味業(yè)建立“技術(shù)專家+AI工程師”雙軌制，研發(fā)人員占比提升至15%，打破“老師傅壟斷”，實(shí)現(xiàn)人才升級(jí)與經(jīng)驗(yàn)資產(chǎn)化，讓組織充滿創(chuàng)新活力。

正如海天味業(yè)董事長程雪所言：“傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的未來，不在于守住過去，而在于定義未來?！?/b>

不服老，“敢不服老”，就是“傳統(tǒng)”企業(yè)的“永葆青春”的解法。

——The End——