AI創業要趁早

整理｜于麗麗

在中國的風險投資界，創新工場聯合CEO兼管理合伙人汪華，素來以頗具前瞻性著稱。2008年，他超前預測了移動互聯網大潮的到來，2011年則對移動互聯網做出“三步走”的趨勢判斷。這些“預言”在后來的現實中，一一印證。

“42章經”的曲凱，因此曾認為，關于移動互聯網，從對趨勢的預測，和戰略布局來說，只有兩個人是天才級存在：一個是美團的王興，另一個就是汪華。

前不久，在杭州舉辦的 36氪WAVES新浪潮2025大會上，汪華發表了題為《超越連接，擁抱實現：Agent與多模態的十倍機會》的主題演講。

演講中，他指出了AI時代與移動互聯網時代范式的不同，并認為我們即將迎來一個遍地是黃金的AI時代,而所有AI創業者將分享有生以來最大的一波紅利：模型紅利。

以下是演講內容，經編輯：

非常高興有機會和大家交流關于AI創業里的一些看法和我的觀察。“超越連接，擁抱實現”，這也是過去兩三年時間，和非常多的創業者，包括投資人了解后的一些體會。

01

移動互聯網的舊范式AI時代的新范式

首先，我們討論舊的范式和新的范式。AI時代的創業和原來的創業有什么不同？這點來自最近和很多創業者聊，他們都覺得很焦慮，因為模型突飛猛進，但不知道到底要做什么。尤其是這些大廠，如字節，動不動就是幾十個APP的矩陣式的開發應用，感覺把能做的事情都做完了。騰訊、阿里這些大廠也都在發力，到底有哪些空間可以留給創業者做AI呢？

我自己的感覺，這個事是完全不用擔心的。因為這些大廠本質上還是當年互聯網和移動互聯網時代的大廠，所以他們整個創業范式，哪怕在做AI，還是當年移動互聯網的范式。

移動互聯網的范式是什么？它的核心就是連接。把各種各樣的場景、用戶群連在一起，所以當年的核心打法就是大體量、高用戶群，在一個領域里把用戶群壟斷了，就可以連接交易。

這些大廠現在做AI，它們的思路也是完全一樣的，都是盯著大體量的這些應用、大體量的用戶群在打，而在這塊上，創業者打不過大廠。移動互聯網大戰時，無論是做增長、獲客、留存，他們都有非常多的錢和已有用戶量。做這些事情時，他們甚至可以等你先把這個事做完，再來復刻你。一樣可以把你擊敗。

kimi就是犯了這樣的錯。Kimi先做了一年的時間，但迅速就被騰訊、字節反超了。但在我看來完全沒有關系，因為AI和移動互聯網最大的區別不是連接，而是實現。它不僅可以把各種各樣的信息流、交易流連在一起，還能夠把事做完。

AI能不能做連接呢？能做，但實際上真實世界各種各樣的生意、價值，連接在里面占10%-20%，你把這個事做完、交付了，還有80%-90%，所以即便這塊我不做了，全部讓給大廠，我們還有80%-90%，也就是5-10倍的價值空間去做。完全沒有必要和大廠去爭過去的用戶平臺、大平臺的思路，那10%-20%的的連接市場。

大廠也不會和你搶這個東西，因為在各行各業各個方面的實現，成千上萬，大廠既沒有精力去把它做完，也不可能把這些事做完，所以新舊范式本質的區別就是，移動互聯網的舊范式，包括大廠的范式，是廣度，而新范式本質上是深度。舊范式本質上是追求體量，新范式追求的是單用戶的高價值。

你要做高價值，垂直深度的市場，本質上和大廠就不在同一個賽道里。而新的范式，其實大家思考的出發點就不一樣了。比如說移動互聯網，當年大家要考慮的，我怎么做第一個十萬日活，怎么做第五十萬日活。但實際上，從實現的角度，就和做生意一樣，比如說，如果一個開商店、工廠的，他會關心要做多少日活嗎，哪怕是一個做電商的，甚至做游戲的同學，他真正關心的是我怎么獲取第一個一千萬美元的收入。

但凡做真實的商業和交付，關心的都是最終的效果、最終的交易額。現在的創業要做深度，要做垂直、高價值的話，要考慮的是第一個一千萬美元從哪里來，而這點，新范式的這些創業，AI提供了前所未有的機會和工具。

中國可能比全球要稍微慢一點，我之前和很多做出海、做海外，包括在美國硅谷的這些同學聊，他們提到做AI，做營收，比如說一百萬、一千萬美元的年收。然后發現，最近一兩年，尤其是半年到一年時間，AI是有史以來發展最快的。基本上，做到一千萬美金的里程碑，比起當年做PaaS或者SaaS的年代，速度快了5-10倍。非常多的企業，在一年之內就連續跨過了這兩個里程碑。

他們的做法和當年移動互聯網的打法完全不同，所以整個創業范式都變了。創業的整個思路、出發點和做法也都發生了變化。

而現在正好又是整個新范式創業最好的時間節點，因為現在有非常大的一波模型紅利，大概就發生在半年到大半年之前。因為去年年底，從推理模型到多模態，開始有模型的大量突破性進展。

02

有生之年一波最大的紅利：模型紅利

早年創業，我們經常說的一句話，就是流量紅利、流量洼地，誰能抓住第一波的流量紅利，誰能先跑馬圈地，誰就能夠占先手。大廠為了流量，也打得你死我活。

創業者本質上是要找時代的紅利或杠桿，現在并沒有流量紅利了，但有一波有生以來最大的紅利，就是模型紅利。

從去年年底，推理模型開始大規模進展，尤其是最近半年，模型的性能演進速度非常快。大家別看榜單的層級好像變化不是特別大，但實際上在非常多實際的應用場景里，比如說模型的指令遵循能力、工具調用能力以及各種各樣的代碼編寫能力，都進展得非常快。

模型性能在很多領域，最近半年之內，都陸陸續續影響到了很多垂直領域。從不好用到好用，從覺得是一個玩具，到能讓用戶產生非常強的驚艷感。

比如說，在美國的很多垂直領域，在醫療領域里，有一家公司兩年前就開始做對大夫和會診記錄的筆記，以及整理的這些工作，三四個月之前，他們換了新的模型之后，用戶滿意度突然極大地提高，每周都有大型的醫療機構能夠簽約。最近，他們完成新一輪的融資，估值已經到了50多億美金。

包括最近會發現，起了一大波和編程或者Agent相關的垂直領域的應用，比如Lovable,你要去做，會發現它本質上就是依靠claude3.7-4最近的模型提升，然后把前端編程這件事變得非常可用，這種例子特別多。

最近有非常多的公司，本質上干的一件事，就是當模型變得足夠好之后，它找到一個垂直洼地的領域，成為第一個把新的模型能力拉到這個領域標桿的應用，然后一舉成名。

比如剛才說的，如果一個資深的創業者或者開發者去看，會發現它做的事情沒有那么多，核心能力本質上都是claude3.7的這些能力，只是它找到了一個前端開發、網頁開發者、應用開發者、設計師、產品經理的垂直領域，把claude3.7的能力很好地針對這波人群進行了包裝。甚至說極端一點，包括Manus的走紅，也是最早地去利用了claude3.7的模型能力，一下子做出了驚艷的應用。

這也是為什么它到現在為止，國內產品始終還沒有出來，因為國內的模型還沒有到轉折點，還沒有好到可以做出一個驚艷的東西的地步。在法律、金融包括餐飲等領域里，最近冒出了非常多的公司，都迅速地利用最近猛增的模型能力，達到這個點，這是典型地吃了模型的紅利。

而大廠在干什么事？模型廠和技術廠在瘋狂卷分數、卷模型的基礎能力，包括他們做應用也只看重那些非常大的。

比如說谷歌明顯在做消費AI，Anthropic在做大眾的編程領域，就導致了模型能力長的非常快，但在非常多的垂直領域里，應用幾乎是0，而大廠也不把模型能力應用到這些小的垂直領域里，產生了非常大的勢能差。

而誰能趁模型能力剛升完級不久，第一個找到新的模型能力，能降維打擊的垂直能力，就能迅速獲得一波，無論是用戶量，還是聲量、體量、融資等機會。而且很多事情，大家只要有足夠好的一些思路和找到好的垂直領域，非常多的模型能力，能很快展現出非常多的價值。

包括大家一直認為沒有用的解數學題的能力，大家以前覺得解奧數的能力都是秀肌肉的，沒有用，但實際上，在過去半年內的時間里，在硅谷那邊，有多個創業公司把解奧數的能力應用到對沖基金和財務領域，用來去做各種各樣的財務模型和算法的迭代演進。

第一個把這個東西往那邊做的公司，先不說AI含量達到多少，他們至少拿到了超過3000-5000萬美金的融資額。

在接下來一年多的時間內，模型的能力依然會快速地提升，也就是大廠在幾百億美金的燒基建，瘋狂燒模型能力，卻不收割這些模型能力無數可以做應用的地方。他們不可能去收割，也收割不過來，而這些模型能力快速增長的能力，給我們這些創業公司和創業者最好的機會。

模型能力，大廠已經幫我們都做好了，現在對創業者來說，最重要的反而變成了找場景。

什么樣的場景能符合我剛剛說的要求，就是不需要特別大，但是高價值，能產生勢能落差。不需要多大，因為我是做實現，我能在這個領域里做出以前沒有AI時讓用戶特別驚艷的效果。這和以前范式有很大的區別。

比如說，以一千萬美金的ARR為例，大家算一下這需要多大的用戶群？其實比大家想象得要少得多。

以硅谷那邊為例，我聊過那邊挺多的創業者，200美金/年，如果是一個toC的應用，這不是往多里說，這是一個平均數字。

5000個用戶就是100萬美金，5萬個用戶就是1000萬美金。如果你做的是一個toB的應用，我認識的那些公司，大部分情況下在真實有效的付費用戶達到幾十個的時候，就已經達到了1000萬美金。

很多中國公司在那里也做得很好，這也非常符合我剛才說的邏輯。它們把語言模型和當時的數字人的一些技術，做了非常好的產品化整合，做到3000-5000萬的AAR也只花了5000萬。不像以前在中國做一個應用，100萬日活都還沒有，怎么開始掙錢。而且表面上看做免費用戶，但獲客成本真的低嗎？現在大家做增長，在中國，算上在抖音以及各個地方的獲量，平均要多高成本？而且實際上流失率很高。

而在這個范式里，你如果做了真正有用的東西，真正有價值的東西，這一波的創業者，基本上都沒有在獲客上花錢。

比如說，以toC為例，你只要找到一個幾十萬真正有深度需求的人群，真的有生產力、有價值的人群，你在這個人群里哪怕做1/10的市場，1000萬美金的LLR就有了。

這樣的機會多不多？非常多。

只要視野寬闊一點。要把視野放在全球、全行業。

放在全球的意思，就是模型紅利我們吃什么，吃全球的模型，而不只是在中國能用的模型。市場也盯著全球的市場，無論是歐美、東南亞、中國，而不只是盯著中國的市場。行業也別只盯著互聯網那點事，而是盯著各行各業、千行百業。

在這個事情上，重要的甚至都不只是技術之類的事，而是知道一些垂直或者行業里真正的一些痛點，有垂直領域里很多的know-how，知道某些垂直領域里做生意的訣竅，把這些東西轉化成最先進的模型能理解的Prompt和流程。真正在一個核心里做出特點，做出價值，不需要做得很大。

這樣的公司很多，像Rillet，是做總賬的。它原先就是咨詢公司和會計師出身，非常知道中小企業在用的那些財務系統、總賬系統有多痛苦。尤其是那些幾十年財務總賬系統，全都是為大型企業做的，對中小企業來說，根本受不了。

但現在AI自動化的能力非常強，基本上就是用模型把總賬的事情重新做了一遍，不到一年的時間，起碼在中小企業里，已經有顛覆那些二十年產品的事了。

包括Lovable，5000萬美金的LLR，做設計師、產品經理的市場。在美國，還有很多做中小餐飲店的老板，做在線外賣、以及在線訂購管理的傳統餐飲業的老板。這樣的例子非常多，都是最近一年之內,尤其是最近半年之內，各種各樣的模型能力提升之后，迅速做起來的公司。

所以你不要去追求體量，而是去關注真正的問題痛點，追求真正的價值。而且不能浮于表面，你的問題越具體越細，反而會越好。因為現在的模型能力就是這樣，當一個問題特別寬泛的時候，反而做得不會特別好。當一個問題越明確、越具體的時候，反而能做出越驚艷的效果。

哪怕現在號稱做通用的，比如說號稱做通用搜索的，要做PPT也比不上一個專門做PPT的。

包括谷歌和OpenAI的Deep Research已經非常好了，但是真到了法律、金融，它們也比不過在這些領域里專門做research，或者連接了這些行業專有知識庫的專業Agent公司。

比如說，我剛才說的第一個策略，模型公司出來之前，迅速利用新模型的能力來起量，大家會認為護城河會不會太淺。完全不會，大家千萬不要擔心。

我知道有些創業者，或者投資人把利用新模型迅速出道的公司比做模型套殼公司，但這根本無所謂。不管是不是套殼，你是不是拿到了公司第一波起始的流量、用戶和客戶更重要。

第二點，和當年的移動互聯網不一樣的是，當年的用戶平臺，如果一開始只是很淺地做了一層，之后很容易被大廠顛覆掉。從做實現、做業務的角度來說，它的鏈路可以很長。你拿到了第一個客群之后，比如說你做總賬或銷售的一個很淺的東西，但你一旦拿到用戶群，可以不斷往后拉，因為任何實現的業務鏈條可以拉得很長。你只要占了先機，有了用戶群，你的壁壘可以不停往下降，這和當年做移動互聯網平臺那層的東西是完全不一樣的。

至于你說，我一下子選了一個特別具體的事，看上去天花板不高。我會擔心做到一千萬ARR后怎么辦，就算拿到了5萬付費用戶，再往后怎么辦。5萬用戶是不是太少，完全沒有關系。

因為做實現的邏輯，你拿到了第一個鏈路點后，可以往下做，可以延伸的空間非常大。

最重要的是,先快速地趁現在有模型紅利的情況下，自己又有對某一個垂直行業很好的知識和認知。如果自己沒有對垂直行業的認知，找一個垂直行業非常懂的合伙人，拿到第一桶金，再不斷深挖。

它出的不是萬億美金級別的下一個谷歌和Facebook，但是是幾十億、一百億級別的無數個行業的隱形冠軍。

03

Agent與多模態的機會

接下來，最大的流量紅利、紅利洼地就是兩個：一是Agent，二是多模態。

對于模型紅利來說，這兩個是接下來一年多時間內模型性能提升和變化最快的兩個部分。

Agent，表面上好像很熱，實際上它本質上是模型的工具調用能力、推理能力，這個能力在強化學習的影響下，現在也是剛剛開始。強化學習現在scale up大概還有10倍以上的空間，也就是說，大概在接下來一年左右的時間內，會看到模型在Agent各方面的性能都有快速的變化和增長。

而這個快速的變化和增長不一定能夠體現在各種各樣的評測分數上，因為這些評測分數并不能對應模型真實的性能。比如說大家會看到，大家實際用編程會發現雖然claude3.7分數不是最高的，但是用下來是最好用的。

所以接下來一年，基礎模型公司會有兩個scaling law：一個是在算力上，提升模型的能力。

第二個是對模型做大量垂直領域的強化學習，這不會提高模型的評測分數，但會極大地提高模型對各行各業和各方面的適應能力。

隨著水平一橫一縱的不斷推進，如果你關注模型，會發現原來很難做的事情，可能三個月之后就能做了。

現在經常說后半場，其實現在還是前半場，從現在很多的應用來說，剛到可以用的地步。

比如說，以工具調用為例，現在一個模型要調用工具，大概調十幾個工具，基本上MCP模型,就會發生各種各樣的混淆幻覺的問題，而且上下文一般也不夠調用。而3-4個月之內，模型就可以同時調用上百個工具，上下文會變得非常可用，而且也足夠便宜。

一年之后，這些增長就會放緩。因為強化學習的紅利也不是無窮無盡的，所以大家創業一定要趁早，一年之內是模型紅利增長的黃金期，是吃頭一口湯的黃金期。

等到一年之后，模型性能已經不再增長了，大家開始做同質化的競爭了。那時候再開始做，不是不能做，但就比現在更加困難。

模型洼地就是多模態，圖片和視頻。雖然之前大家可以看到在toC端，OpenAI的GPT 4o的圖片制作已經引起了很多的轟動，谷歌最近的VeO3的視頻生成，也已經開始做非常好的C端的事。

但是在B端，多模態的發展能力還有大量要增長的地方，而這些我和很多做模型的同學有聊，很多都會在一年左右時間有非常大的進展，包括多模態的融合，包括模型的可控性，包括運動的可控性、語義，更長的視頻的生成等。

雖然我們的微信公眾號上已經充斥AI生成的東西，但很大程度上還是偏toC的。toB領域，依然有很大的空檔。在一年多的時間內，它會像Agent一樣，有很大的進展。

大家可以類比，比如說去年下半年10、11月份的時候，大家還感覺Agent是一個笑話，但到今年5月份，我都不說大家的預測，在谷歌那邊已經有很多的公司，實實在在用Agent做出非常多的業務了。

去年10月份，大家用AI進行編程的時候，還只能進行一些補缺的任務，但是現在這個時間點，Agent可以獨立直接寫上千行甚至幾千行代碼的模塊，尤其是寫前端，甚至可以一次性成功。

多模態和Agent，在接下來的10個月時間里，還會和過去10個月一樣，發生天翻地覆的變化。應用的廣度和深度，都會比現在上整整一個臺階。

這些加在一起，放眼全世界和各行各業，現在真的是遍地是黃金的時間，就看大家能不能找到一個金礦，再深深地往下挖。

非常高興能到杭州和大家分享，我覺得對于杭州和南方的創業者來說，在接下來的AI創業時代，甚至比當年的移動互聯網，是更好的一個時代。

老實說，當年的移動互聯網創業時代，南方和北方創業者有很大的一些區別，北方出的很多公司都是互聯網平臺公司，跑馬圈地，做大體量，做高聲勢，高舉高打。

南方出的很多好公司，如泡泡瑪特，包括電商，包括各種各樣的這些公司，很多是做收入、做營業。甚至南方的這些創業公司做出海、做跨境，包括強運營、強商業，能直接產生收入，包括做全球市場，當年都是更多的。而所有的這些特點都非常適合接下來的AI的創業范式，就是做高價值，做全球，而不是追求大體量。

從移動互聯網早期到AI的第一代創業公司，我當時也投了非常多。包括當年AI1.0的時候，也投了十幾個獨角獸，包括自動駕駛解決方案提供商地平線之類的。我現在覺得整個機會比當年AI1.0好10倍，因為全球的生意盤子是中國生意盤子的10倍，而AI如果做實現，是當年移動互聯網做連接的10倍。

我也是非常希望我能有機會和杭州的，包括今天來杭州的南方創業者一起合作。因為我們創新工場特別愛投科技、全球化、早期，也是希望有機會能夠和大家在移動互聯網時代共創輝煌。

圖片來源｜現場拍攝