美國國防部出手 引爆A股稀土暴漲！｜產業鏈

川建國名不虛傳吶，美國國防部一出手，美股沒動，但A股大漲，強勢上摸3555。

昨天有一個消息傳出，美國稀土生產商MP Materials宣布，美國國防部同意以4億美元收購MP Materials的優先股，此后將成為這家稀土礦商的最大股東，此外美國國防部還將獲得一份為期10年、行權價為每股30.03美元的認股權證，允許其購買額外的普通股。

然后這家公司盤前就狂飆了65%，最后收盤漲50%。

它跟大A什么關系呢？主要是MP這家公司太特殊了。

它是美國唯一一家全流程整合的稀土生產商，從礦山開采、加工到高級冶金和磁鐵制造，涵蓋整個供應鏈。

該公司運營 Mountain Pass 礦山，這是美國唯一的運營中稀土礦山和加工設施，位于加利福尼亞州圣貝納迪諾縣附近。

此外，公司還在德克薩斯州建設了稀土金屬、合金和磁鐵制造設施（Independence 設施），打造其生產能力。

他的使命就是，恢復美國完整的稀土供應鏈。

它們把稀土價格打下來，然后生產釹鐠（NdPr）和高強度永磁鐵， 給美國生產戰斗機、無人機和潛艇等軍工武器系統。

一看美股稀土股票大漲，股市場直接點燃情緒。

稀土、稀土永磁、稀有金屬、小金屬、鈷礦、鎳礦、鍺鎵銻墨等等概念集體大漲。疊加券商、穩定幣等概念，A股大漲。

一、稀土為何如此重要？

稀土，已經成為中美博弈過程中真正卡美國脖子的重要物資。

通過稀土管制，我們把漂亮國老老實實的按在了貿易關稅的談判桌上，才有了后面的日內瓦會談。

什么是稀土？稀土是在元素周期表中 從鑭到镥的 15 種鑭系元素，還有過度金屬鈧和釔。大體可以分為輕稀土、重稀土兩類。

稀土如此重要的原因就是其應用領域極其廣泛，不論是在民用領域還是在軍用領域都是不可替代品。

民用領域方面，不論是新能源車、工業電機、變頻空調、機器人、風電等等都需要用到稀土。稀土的下游應用產品主要以 高性能釹鐵硼為主，從2024年的需求來看，終端產品上面新能源汽車的占比37.6%需求量最大，其次是風電17.6%、傳統汽車17%、變頻空調10.6%、工業電機9%等。

軍用領域， 稀土元素因其獨特的磁、光、電和催化性能，尤其在精密制導、能源系統和電子戰等領域至關重要。雖然查不到最新的數據，但是他最重要不是用量，而是不可替代性。

為什么稀土能成為反制的王炸？

首先來看一組數據，2024年全球稀土礦產量約39萬噸，中國產量27萬噸，占比69%。

從儲量看，2024年數據全球稀土儲量約9000萬噸，中國的儲量約4400萬噸，占比48.89%，越南、巴西、俄羅斯等國合計儲量占全球40%以上。

加工方面，中國的冶煉分離產能約15萬噸/年，2024年分離量14.5萬噸，占全球85%以上。

基于以上數據可以得出第一個結論，中國在全球稀土領域，不論是儲量、產能還是加工能力都是全球第一。

第二，就是我們對稀土的管控力度。

2025年4月4日，商務部、海關總署發布對部分中重稀土相關物項實施出口管制決定的公告。決定對釤、釓、鋱、鏑、镥、鈧、釔等7類中重稀土相關物項實施出口管制措施。根據公告，7類中重稀土相關物項涵蓋金屬、合金、靶材、氧化物、化合物等多種形態。

這次的管制力度和1998年的出口配額制有很大的不同，以前是企業獲得出口配額許可就可以出口，現在的話是需要向商務部申報，被批準之后才能出口。

隨著我們對稀土這一輪的管控力度加強，而當下美國在軍工領域對稀土的需求非常緊迫，不論是在民用的新能源車領域，還是在高端航天、導彈防御、雷達系統等尖端技術裝備中。

從出口分布來看（下圖），印度、美國及日本是稀土精煉冶煉及加工品是中國出口的主要目的地，份額均在10%以上。單論美國而言，從中國進口相關產品依賴度逐步上升，近兩年近六成。

也正因為如此，通過稀土管控，我們把美國牢牢地按回了談判桌。就有了后面的日內瓦會談和倫敦會談，并且在其中獲得了比較大的成果，甚至還放開了一些對我們的半導體限制，實現了真正的對等報復。

二、稀土產業鏈

稀土產業鏈主要包括四個核心環節：

• 上游開采與選礦：包括稀土礦的開采和初步選礦，產出稀土精礦。

• 中游冶煉分離：對稀土精礦進行冶煉和分離，產出稀土氧化物、稀土金屬等產品。

• 下游加工應用：將冶煉產品加工成功能材料，如永磁材料、催化材料等。

• 循環回收：處理工業廢料以回收稀土資源，實現資源再利用。

1、開采與選礦

主要產品：稀土原礦、稀土精礦（提高稀土氧化物平均品位）。

2、冶煉分離

主要產品：稀土氧化物（如氧化鐠釹、氧化鈰）、稀土鹽類、稀土金屬。

3、加工應用

主要產品：包括永磁材料、拋光材料等。永磁材料占比最高（全球稀土消費約48%），應用于新能源汽車、風電等。

4、循環回收

主要產品：從廢料提取的混合稀土氧化物（如氧化鐠釹），彌補原生資源缺口。不過在這個環節，很多公司都是順手在做，以非上市公司為主。

江蘇華宏科技（鑫泰科技）：處理釹鐵硼廢料和熒光粉廢料，產出高純度稀土氧化物，實現閉環回收。

信豐包鋼新利稀土：回收釹鐵硼廢料，年產8000噸廢料回收能力，生產稀土金屬和氧化物。

三川智慧：參與稀土回收，提取稀土氧化物用于再生磁材。

公眾號寫文章確實有滯后性，盤中的信息無法及時分享，例如今天的稀土。如果需要及時的交流最新的產業變化和資金動向可以添加微信小范圍深度交流。