馬斯克錯在哪兒？可別重蹈喬布斯的覆轍

這段時間，馬斯克快把擎天柱機器人（Optinmus）夸出花來了。

近日，馬斯克接受特斯拉車主硅谷頻道專訪時，對未來作出七條預言，其中一條就涉及擎天柱機器人。他表示，機器人將讓特斯拉的估值達到20-30萬億美元，是目前的20-30倍。

專訪現(xiàn)場

專訪中，馬斯克解釋道，地球上的每個人基本上都會想要一個擎天柱，機器人工業(yè)領(lǐng)域的需求量將非常龐大。假設(shè)特斯拉能年產(chǎn)10億臺這樣的機器人，年收入將是30萬億美元。

此前的2025年第二季度財報會上，馬斯克就已重申了自己的觀點：擎天柱很可能成為特斯拉未來最重要產(chǎn)品。

理想很豐滿，現(xiàn)實卻很骨感。

正在上海舉辦的世界人工智能大會（WAIC）上，參展的擎天柱并沒有過多吸引參觀者的眼球。

在特斯拉展臺，擎天柱只靜靜地“站”在展臺的玻璃罩里，參觀者連摸都摸不著。而別的機器人多在跳舞，與參觀者互動，大放異彩。

攝于特斯拉展臺

“刃辛機器人”分析，這或與特斯拉機器人三代產(chǎn)品——擎天柱V3尚未發(fā)布有關(guān)。

來自特斯拉第二季度財報電話會的消息顯示，擎天柱V3設(shè)計已完成，但未發(fā)布，具體發(fā)布日期定在2025年底前。

電話會上，馬斯克表示，相較于擎天柱V2，擎天柱V3是“堪稱完美的設(shè)計”“令人驚嘆的產(chǎn)品”“有史以來最偉大的產(chǎn)品”“有你真正想要或需要的所有自由度”。

對一個尚未露面的產(chǎn)品，馬斯克為何如此不吝溢美之詞大肆夸獎？

擎天柱能救特斯拉嗎？

馬斯克夸擎天柱V3，大講故事，或是為了把投資者的眼光從特斯拉糟糕的二季報上引開。

剛剛過去的第二季度，特斯拉錄得近十年來季度營收的最大降幅。

具體來看，該季度特斯拉總營收224.96億美元，同比下滑12%，低于市場預期的226.4億美元。據(jù)中國經(jīng)濟網(wǎng)的統(tǒng)計，這一下降幅度創(chuàng)2012年以來的最大單季跌幅。

特斯拉該季度凈利潤為11.72億美元，在GAAP口徑下，同比下降16%，在非GAAP口徑下，凈利潤為13.93億美元，同比降幅達23%。

造成這一降幅的最大原因，在于特斯拉的汽車業(yè)務(wù)量價齊跌。

在交付量方面，該季度特斯拉全球交付38.41萬輛汽車，同比下降13.5%，而且是連續(xù)兩季度的兩位數(shù)下跌。

其中Model3/Y車型交付37.37萬輛，同比降12%；高端車型，如ModelS/X、電動皮卡Cybertruck，交付1.04萬輛，同比下降52%，處于腰斬態(tài)勢。

從營收的角度看，汽車業(yè)務(wù)營收166.61億美元，同比降16%。

這份“最慘”的財報公布后，當?shù)貢r間7月24日，特斯拉盤后股價一度下挫超8%。據(jù)“金融界”統(tǒng)計，特斯拉已成為“科技七巨頭”中表現(xiàn)最差的個股。

依據(jù)一些媒體分析，汽車業(yè)務(wù)下降的時候，擎天柱V3就成為了特斯拉的“救命稻草”。

只是，遠水可能解不了近渴。

雖然特斯拉明確將從2026年初啟動規(guī)模化生產(chǎn)擎天柱V3，目標在5年內(nèi)實現(xiàn)年產(chǎn)100萬臺，月產(chǎn)量預計可達10萬臺?；但特斯拉方面也不得不表示，預計到2026年底，擎天柱V3才能對特斯拉的財務(wù)產(chǎn)生實質(zhì)性影響。

馬斯克坦言，特斯拉不排除接下來將經(jīng)歷幾個“艱難季度”。

從長遠的角度看，擎天柱的未來，也不好判斷。

一個不爭的事實就是擎天柱V3目前尚未露臉，一切都來自馬斯克的“夸獎”。

“木頭姐”所在的ARKInvest（方舟投資）依據(jù)終極估值模型，提出特斯拉估值可達25萬億-30萬億美元的核心假設(shè)，指出擎天柱年收入潛力30萬億美元將超越汽車業(yè)務(wù)，成為最大價值來源。

不過，瑞銀（UBS）則質(zhì)疑人形機器人的類人靈巧手的必要性，對類人形態(tài)必要性存疑，并表示成本控制是商業(yè)化關(guān)鍵障礙。

為此，瑞銀預測人形機器人需3-5年才能突破成本與場景適配難題，短期內(nèi)難現(xiàn)“蘋果時刻”。

馬斯克錯在哪兒？

特斯拉的產(chǎn)品體系著面臨青黃不接局面，新能源汽車業(yè)務(wù)“拉胯”，而人形機器人擎天柱項目卻沒有跟上。

汽車主業(yè)務(wù)“拉胯”，某種程度上，與馬斯克本人有關(guān)。

從中國的傳統(tǒng)文化角度看，這一年來，馬斯克犯了很多忌諱。

譬如，商人要離政治遠點，改革者大多沒有好下場，追隨領(lǐng)導不能朝三暮四……

馬斯克作為商人，卻深度入局美國大選，不遺余力地支持特朗普，不料引發(fā)歐美消費者抵制，拖累了銷量。

老特入主白宮后，馬斯克更是緊緊追隨，組建了“政府效率部”，對美國各機構(gòu)大查特查，成為獨樹一幟的改革者。這使馬斯克成為了美國某些利益受損者的“眼中釘”。

面對馬斯克支持，老特并沒有“投之以桃，報之以李”。

老特主政下，美國的內(nèi)外政策變化都對特斯拉汽車業(yè)務(wù)影響很大。

7月4日，美國國會通過的《大而美法案》正式終結(jié)了實行17年的電動汽車稅收抵免體系，美國7500美元稅收抵免政策10月到期，供應(yīng)鏈面臨特朗普政府加征關(guān)稅。

對此，特斯拉CFO瓦伊巴夫·塔尼亞（VaibhavTaneja）在財報電話會上表示，特斯拉第二季度新增關(guān)稅成本約3億美元，其中2/3影響汽車業(yè)務(wù)，能源業(yè)務(wù)影響較小，但預計在未來將更全面反映。

據(jù)特斯拉二季報，汽車銷量下滑的市場中，美國市場跌20%，且稅收抵免政策10月到期后，會進一步壓制需求。

美國燃油排放法規(guī)修改，將致使某些處罰額度將取消，這也將影響特斯拉向其他傳統(tǒng)燃油車企出售碳積分的收入。

特斯拉第二季度碳積分收入為4.39億美元，較第一季度的5.95億美元和去年同期的8.9億美元均有較大幅度的下滑。

到最后，馬斯克竟然與老特“反目成仇”。

他不僅離開“政府效率部”，還與老特圍繞“大而美”稅收和支出法案等問題產(chǎn)生嚴重分歧，大打“口水仗”。

甚至有傳言表示，老特將“搞垮”馬斯克公司。

對此，7月24日老特社交媒體平臺“真實社交”上發(fā)文，否認傳言，并表示希望馬斯克的生意“蒸蒸日上”。

利好我國機器人企業(yè)

馬斯克此前忙于“政府效率部”，對特斯拉的商業(yè)事務(wù)的關(guān)注，自然就少了。特斯拉二季度的慘烈財報數(shù)據(jù)，很難說與馬斯克沒關(guān)系。

7月初傳出的擎天柱V2的暫停生產(chǎn)消息，更是出乎不少投資者的意料。

截圖于晚點Auto公眾號

擎天柱項目自2021年特斯拉首屆AI日活動首次亮相以來，經(jīng)歷了多次設(shè)計迭代。

擎天柱V2版本是經(jīng)過不斷改進設(shè)計的，已經(jīng)具備了良好的運動能力，其設(shè)計也比其他公司的人形機器人更為精致。

在2025年第一季度全員大會上，馬斯克曾向員工表示，特斯拉計劃在2025年生產(chǎn)首批擎天柱機器人。

當時，外界普遍猜測特斯拉將對V2版本進行一些改進，例如為其配備擁有22個自由度的手部，然后進行大規(guī)模生產(chǎn)。

誰沒想到，晚點Auto報道，改進版的擎天柱V2（可稱之為V2.5）在生產(chǎn)了接近1000臺之后，居然在7月初被叫停了，并進行設(shè)計調(diào)整，當時預期的時間是兩個月。

與此同時，擎天柱項目的負責人也更換了。6月初，擎天柱原項目原負責人米蘭·科瓦奇（MilanKovac）離職，特斯拉AI軟件副總裁阿肖克·埃盧斯瓦米（AshokElluswamy）接手。

擎天柱項目的這種變動，無疑是一種管理上的失誤。作為特斯拉的CEO，馬斯克為“政府效率部”工作而分散了精力，與此應(yīng)有所聯(lián)系。

幸運的是，或因擎天柱新負責人工作“給力”，這才傳出擎天柱V3設(shè)計已完成，計劃在2025年底前推出的消息。

即便如此，馬斯克此前承諾2025年度生產(chǎn)5000臺擎天柱的計劃，估計很難完成了。這意味著，擎天柱的發(fā)展慢了半拍。

全球的機器人產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，都在比拼速度。

與擎天柱量產(chǎn)受阻相比，我國的機器人行業(yè)發(fā)展迅速。單就量產(chǎn)來說，我國的很多企業(yè)已經(jīng)走在了擎天柱的前頭了。

譬如，智元機器人上海臨港工廠月產(chǎn)能達千臺，近期已實現(xiàn)首批1000臺量產(chǎn)下線。

宇樹科技2025年計劃量產(chǎn)超5000臺，目前正推進IPO上市。

樂聚機器人等人形機器人企業(yè)，也在沖擊年度上千臺的實際交付。

中國移動的1.24億機器人訂單，更給了我國人形機器人企業(yè)商業(yè)化落地機會，做實了“2025年是人形機器人規(guī)模化量產(chǎn)的元年”的判斷。

出于全球人形機器人行業(yè)發(fā)展大局，“刃辛機器人”亦希望擎天柱V3真如馬斯克所說的那樣“酷”，與中國人形機器人企業(yè)一起“卷”起來。

為此，馬斯克未來要用更多的時間在特斯拉公司上，尤其是擎天柱項目上。

7月20日，馬斯克發(fā)帖說已進入7X24小時工作，如果孩子不在就睡辦公室。

但幾乎在同一時間，彭博社又表示，馬斯克未來可能擔任類似于之前的政府效率部負責人的職務(wù)，并為之投入大量的時間和精力。

最后，“刃辛機器人”大膽預測，馬斯克若經(jīng)營特斯拉依然不努力，有可能面臨喬布斯曾經(jīng)的“遭遇”——被排擠出董事會。

據(jù)《華爾街日報》5月份報道，由于對馬斯克過度介入政治感到擔憂，以及特斯拉股價暴跌等原因，特斯拉董事會已開始尋找繼任馬斯克的首席執(zhí)行官。（文/刃辛機器人 陳重山）

參考資料

[1]《馬斯克：特斯拉Optimus人形機器人量產(chǎn)版將采用全新V3設(shè)》，IT之家

[2]《特斯拉二季度財報：智能駕駛、Robotaxi與人形機器人業(yè)務(wù)成關(guān)注焦點》，新華財經(jīng)

[3]《腹背受敵全球遇阻，特斯拉Q2財報持續(xù)慘淡》，金十數(shù)據(jù)

[4]《獨家丨特斯拉暫停人形機器人生產(chǎn)，修改設(shè)計》，晚點Auto

[5]《美媒爆料：馬斯克可能重返美國政壇》，鳳凰網(wǎng)財經(jīng)

[6]《馬斯克的“三體計劃”，救不了當下的特斯拉》，鈦媒體

[7]《SpaceX首次提示投資者：馬斯克或重返政壇，再次擔任類似“高級顧問”職務(wù)，并為此投入“大量時間精力”》，界面新聞

[8]《突發(fā)！馬斯克，遭遇“雙重打擊”？》，券商中國