低利率時(shí)代，“收息”生活靠什么？

文|小芳 出品|天下財(cái)?shù)?/p>

快要退休的王阿姨最近很苦惱。差不多三年前她存定期的時(shí)候，年利率還有2.6%，現(xiàn)在到期續(xù)存利率只有1.25%了，同樣是100萬的存款，三年下來能收到的利息從7.8萬元下降至不到3.8萬元，利息收入大大減少。

王阿姨的困擾并非個(gè)例，低利率時(shí)代的“收息焦慮”越來越常見。依靠簡單“收息”為自己的日常生活增加收入，正在變得越來越難。我們來看看幾種比較常見的“收息資產(chǎn)”，現(xiàn)在的收益率大概有多少？

例如大家最熟悉的銀行存款，可以查到現(xiàn)在某國有大行存款利率，三年期整存整取年利率是1.25%，五年期也只有1.3%。

有人可能會(huì)習(xí)慣把暫時(shí)不用的閑錢放到貨幣基金里，如果按照最近7天的收益計(jì)算年收益率的話，現(xiàn)在大部分貨幣基金的收益率基本都在“1字頭”。

國債作為信用等級(jí)最高的債券，是不少中老年朋友“收息”首選品種。以7月發(fā)行的儲(chǔ)蓄國債為例，三年期的票面年利率是1.63%，五年期是1.7%。

還有很多人可能會(huì)選擇買房出租來“收息”，這類資產(chǎn)情況如何？根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至7月末，北上廣深的住宅租金收益率分別為2.10%、1.93%、1.90%、1.62%，并沒有比前面幾類資產(chǎn)高出太多。

利率走低、房地產(chǎn)租售回報(bào)也不劃算，低利率時(shí)代下，想要通過“收息資產(chǎn)”獲得理想的回報(bào)愈發(fā)困難，越來越多的投資者開始把目光轉(zhuǎn)向紅利資產(chǎn)，選擇高股息率股票進(jìn)行投資。

所謂股息，是指上市公司賺錢之后拿出一部分利潤分給股東，給投資者“真金白銀”的回報(bào)。而股息率就是公司分紅與股價(jià)之比，股價(jià)一定的情況下，分紅越多，股息率自然越高。

簡單舉例，如果投資時(shí)股息率為5%，100萬本金一年可以獲得5萬元的股息，是北京住宅租金回報(bào)的兩倍有余、三年期定期存款的四倍。假如上市公司在維持較高股息率的同時(shí)股價(jià)還上漲了，那么此時(shí)不僅能獲得股息收入，還能享受到股價(jià)上漲帶來的資本利得。

不過，對(duì)于大多數(shù)普通人來說，要挑選能夠連續(xù)、穩(wěn)定高分紅的個(gè)股可能難度比較大，簡單方便的紅利指數(shù)基金成為很多人的選擇。

紅利指數(shù)會(huì)選取具備持續(xù)分紅能力的公司投資，通常需要連續(xù)三年分紅，以期獲取穩(wěn)定的分紅收益。

例如，易方達(dá)中證紅利ETF聯(lián)接基金（A/C/Y：009051/009052/022925）跟蹤的中證紅利指數(shù)，是先從中證全指的4957只股票里，篩選分紅連續(xù)且穩(wěn)定的公司，按照過去三年連續(xù)現(xiàn)金分紅、過去三年股利支付率的均值和過去一年股利支付率均大于0且小于1等要求，選出符合條件的1816只股票進(jìn)入樣本池，然后從中選出過去三年平均現(xiàn)金股息率最高的100只股票作為指數(shù)成份股。截至7月末，中證紅利指數(shù)的股息率為4.5%。

市場上還有其他有基金產(chǎn)品跟蹤的紅利指數(shù)，例如易方達(dá)恒生港股通高股息低波動(dòng)ETF聯(lián)接基金（A/C：021457/021458）跟蹤的恒生港股通高股息低波動(dòng)指數(shù)、易方達(dá)中證紅利低波動(dòng)ETF聯(lián)接基金（A/C：020602/020603）跟蹤的中證紅利低波動(dòng)指數(shù)等等，這些指數(shù)的股息率都基本在4%-6%左右，遠(yuǎn)高于“1字頭”的定期存款利率。不過需要注意的是，基金在實(shí)際投資運(yùn)作中，獲得成份股分紅需按相關(guān)市場規(guī)則繳納稅費(fèi)等費(fèi)用，紅利指數(shù)基金的現(xiàn)金分紅率一般小于指數(shù)股息率。

回到開頭的王阿姨，在了解各種“收息資產(chǎn)”的情況后，她決定將部分存款轉(zhuǎn)為紅利指數(shù)基金進(jìn)行投資，因?yàn)檫@是目前少數(shù)可以獲得穩(wěn)定、持續(xù)、較高分紅的資產(chǎn)了。她選擇投資易方達(dá)中證紅利ETF聯(lián)接基金，并選擇紅利再投資的基金分紅方式，所得年度分紅持續(xù)再投資這只基金，以期更好發(fā)揮長期復(fù)利效應(yīng)。

王阿姨有位剛退休的同事張先生，他希望每個(gè)月都有機(jī)會(huì)獲得分紅，用來補(bǔ)充一部分日常生活支出。最近他發(fā)現(xiàn)，不同產(chǎn)品可能會(huì)在不同月份進(jìn)行分紅，因此他選擇同時(shí)持有易方達(dá)恒生港股通高股息低波動(dòng)ETF聯(lián)接基金（A/C：021457/021458）、中證紅利低波動(dòng)ETF聯(lián)接基金（A/C：020602/020603）、中證紅利價(jià)值ETF聯(lián)接基金（A/C：024564/024565）和中證港股通高股息投資指數(shù)基金（A/C：023389/023390）這四只基金，每個(gè)月都有基金進(jìn)行分紅評(píng)價(jià)，從而有機(jī)會(huì)每個(gè)月都能收到現(xiàn)金紅利。

“雖然投資紅利指數(shù)基金會(huì)面臨股票波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，要做好長期持有的準(zhǔn)備，但我不求一夜暴富，只求能在長期穩(wěn)健地積累財(cái)富，讓退休生活更充裕些就好。”王阿姨的話，或許道出了很多普通投資者的心聲。

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