一個炸裂消息！A股暴漲！

美股繼續陰跌，A股繼續狂漲，這畫風大家還適應得慣么。

一時間，兩邊的攻守之勢又完全不一樣了。美股市場大家都在談巨頭擁擠、談風險，A股都在談科技預期、談空間。

昨晚美股 的下跌，更多的還是資金對科技巨頭擁擠度的顧慮，這點我們這兩天文章一直在提。但 也不是跌很多，整體是一個弱勢橫盤震蕩，量能大幅萎縮。

說明投資者都在謹慎觀望，等待今晚鮑師傅說話，以及下周三英偉達的財報。一個驗證降息預期跟節奏，一個驗證AI算力擴張的強度和持續性。都很重要。

英偉達昨晚出了一個小利空，已經要求供應商停止生產專供我們這邊的H20芯片。這背后可能是在給 B30A讓路，這也是專供我們這邊的降級版GPU，只不過是 新一代基于Blackwell架構，性能比H20更強。

為啥要另搞一個更強的芯片專供給我們呢？直接原因應該是 最近鬧出來的H20后門安全問題，估計讓國內企業不太敢輕易采購了。另外 我們這邊的國產替代也跟上來了，使得H20的競爭力也沒那么強了。

昨天我們這邊也公布了一個比較炸裂的消息，直接引爆了今天的A股。

deepseek發布了 V3.1模型 ，并且表示，這個新 模型使用的參數精度數據格式（UE8M0 FP8），是 針對即將發布的下一代國產芯片而設計。

重點在于標紅的這一句。

這不僅意味著新一代高性能國產芯片馬上就要出來了（現在大家都在猜到底是哪家），更意味著， 后續國產AI芯片的真實可用性，以及未來需求預期，將會顯著提升，AI科技產業鏈自主可控這塊又往前邁了一步。

所以今天，整個芯片產業鏈，乃至AI科技產業鏈，全線爆發。寒武紀、中芯國際、海光信息、芯原股份等股價暴漲，寒武紀還一躍成為科創板市值新晉老大。科創板50ETF（588080）和科創人工智能ETF（588730）全都暴漲7個多點，這會兒還在繼續飚，彈性賊猛。

昨天還有人在評論區問我，中長期能買點什么？從產業趨勢看，能看得最清楚的其實就是AI科技產業鏈。現在國內無論是產業資源還是資金，都在極力往這個方向堆。

比如你看產業這塊，人工智能已經是幾乎所有重要會議必提的重點方向（接下來要出的十五五規劃，也毫無疑問）。幾個一線城市，包括北上廣深乃至南京成都，都推出了人工智能+，或者叫人工智能應用的行動計劃，各自在產業配套、人才科研或者投融資上給全方位扶持。除了各種獎勵以外，還有類似于算力券、模型券、語料券各種形式的補貼，背后都是靠地方財政給錢支持。

甚至乎，就像昨天提到的石化行業大動作，說的也是要把有限的投資都轉向 人工智能、機器人、半導體等領域會用到的特種精細化學品。另外在央企層面，也是讓他們帶頭，往AI+方向做大筆增量投入和業務轉型，所以我們能接連看到有央企在人工智能或者智能機器人方面有大的訂單采購。

再比如資金，除了地方平臺會配套投融資外，資本市場也在給支持。一方面是科創債，另一方面是A股的AI科創相關指數，用股票或者債券類指數牽線搭橋，讓二級市場的資金能夠進入支持到科創企業的研發和經營擴張。

所以前兩天，又有6家科創創業人工智能ETF獲批了，這對于目前市場上， 像科創人工智能ETF（588730）這樣同賽道 的存量ETF產品來說，意味著一大筆增量資金要進來了，這對板塊走勢來說也是一種相對確定性。

再說下今天整個盤面。

滬指午后高歌猛進，捅破了3800點的整數阻力位，再創近10年新高。創業板指比滬指更強，在半導體和算力帶動下飆漲2個多點，創出三年新高。

當然今天最強的，還是科創板。

但是，指數這么紅，個股卻嚴重分化。

截至下午1:50，全A等權指數只是微漲0.25%。就是因為， 個股跌多漲少，竟然有多達3100多股下跌。

可見，3800點的悲歡并不相通，hand hands，loud louds.

很明顯，大量躁動的投機性資金被科技成長賽道虹吸過去了，銀行、紅利黯然失色。債市同理。10年期國債收益率再次上行到1.79%，債民今天又得碎蛋了。

對于沒有重倉AI科技產業鏈的人來說，今天其實是比較難受的。人心都是這樣，與其看著別人吃肉自己挨揍，還不如整體下跌，不患寡，就患不均。

再次強調一遍，這輪A股行情，最核心的驅動力就是低利率環境下的充沛流動性，所以AI科技成長必然是核心主線了。

其他類似于順周期的板塊不是不可以看，但也基本上是以低位防御或者補漲邏輯去看，在科技板塊偶爾短線退潮的時候會漲一下，可以作為持倉中的衛星倉位，但大概率是跑不贏科技成長核心賽道的，很容易有種滿倉踏空躲牛市的感覺。

不過話說回來，權重搭臺，小票唱戲是A股的老傳統了，今天滬指突破3800，打開向上空間后，倘若周末再有些其他利好，情緒進一步發酵，下周就會刺激增量資金加速入場，推動市場全面普漲。

所以，繼續期待下周了。

今天就這些，看完文章別忘了幫我點贊哈！

大家周末愉快！

AH股相關指數技術面走勢（僅為技術面現狀描述，反映短期走勢，并非趨勢預測）。半導體材料設備移到左邊。

風險提示：本文所有內容均不構成任何投資建議，請務必獨立判斷。市場有風險，投資須謹慎。