Tims二季報(bào)：食品收入創(chuàng)新高，2025年擬增約100家店，以加盟為主

文：何丹琳

在咖啡賽道價(jià)格戰(zhàn)硝煙彌漫的當(dāng)下，定位為“咖啡+暖食”的Tims天好中國(guó)憑借加碼食品業(yè)務(wù)，闖出了一條差異化的道路。

今天晚間，Tim Hortons中國(guó)業(yè)務(wù)（簡(jiǎn)稱Tims天好中國(guó)；NASDAQ: THCH）公布了截至2025年6月30日的第二季度業(yè)績(jī)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.49億元，同比下降4.9%，系統(tǒng)銷售額（注：包括自營(yíng)店和特許經(jīng)營(yíng)店產(chǎn)生的銷售額）為4.095億元，同比增長(zhǎng)1.4%。

小食代留意到，該公司的食品收入占比創(chuàng)歷史新高。在剛剛結(jié)束的面向分析師舉行的業(yè)績(jī)會(huì)議上，Tims天好中國(guó)首席執(zhí)行官盧永臣等高層在會(huì)上進(jìn)一步解讀了該公司差異化的競(jìng)爭(zhēng)策略、加盟進(jìn)展，以及盈利情況等。

盧永臣（資料圖片）

下面，小食代就帶大家第一時(shí)間來(lái)聽(tīng)聽(tīng)現(xiàn)場(chǎng)消息。

食品

“第二季度，我們鞏固了差異化的‘咖啡+新鮮現(xiàn)制暖食’戰(zhàn)略，成功推出了午餐時(shí)段‘輕體午餐盒’系列新產(chǎn)品，進(jìn)一步推動(dòng)門店?duì)I收與單店經(jīng)濟(jì)效益。”今晚會(huì)議剛開(kāi)場(chǎng)，Tims天好中國(guó)首席執(zhí)行官盧永臣就直接提到。

他透露說(shuō)，第二季度，Tims天好中國(guó)食品收入同比增長(zhǎng)8.6%，食品收入占比從2024年第二季度的32.5%提升至本季度的35.2%，創(chuàng)歷史新高。

在現(xiàn)制咖啡領(lǐng)域陷入價(jià)格鏖戰(zhàn)之際，這家主打咖啡+暖食的連鎖餐飲明顯加大了對(duì)食品品類的投入力度，以打造新的增長(zhǎng)點(diǎn)。小食代留意到，Tims二季度上市了多款食品新品，尤其是針對(duì)適合搭配咖啡的工作日午餐場(chǎng)景。

以上述盧永臣提到的輕體午餐盒為例。

第二季度，Tims持續(xù)擴(kuò)大輕體午餐盒的產(chǎn)品線。今年4月，其在原有輕體午餐盒·熱烤貝果堡系列基礎(chǔ)上，新增輕體午餐盒·卷卷系列，除了新品“菌菇雞腿肉蔬菜卷”之外，經(jīng)典產(chǎn)品“農(nóng)夫卷”與“牛肉嫩蛋農(nóng)夫卷”也加入輕體午餐盒陣容。

緊接著在今年5月，Tims又宣布，輕體午餐盒推出新品“有料能量碗系列”，在全國(guó)門店上市。據(jù)介紹，有料能量碗的常規(guī)配置為“288”，“2”代表2份蛋白質(zhì)，兩個(gè)“8”分別代表8種谷物和8種蔬菜，每碗含有至少18種食材，滿足打工人和健身黨的需求。

今年7月，在宣布黃子弘凡擔(dān)任Tims天好咖啡品牌代言人之際，Tims推出了三款代言人同款新品，其中兩款是食品，包括傣味酸湯肥牛能量碗和烤牛肉貝果堡。

“我們戰(zhàn)略性地押注午餐盒系列，推出了熱烤貝果堡、充能午餐卷、有料能量碗等產(chǎn)品，可以搭配一杯咖啡或一杯飲料，套餐價(jià)格合理。”盧永臣說(shuō)道，“這強(qiáng)化了我們?cè)诔掷m(xù)增長(zhǎng)的午餐健康輕食領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。”

可以看到，面對(duì)咖啡賽道激烈競(jìng)爭(zhēng)的局面，Tims天好咖啡正在將“新西式健康午餐”融入咖啡館場(chǎng)景，打造“主食+小食+咖啡”的午餐解決方案，挖掘咖啡消費(fèi)者的餐飲增量需求。

在打造食品新增長(zhǎng)點(diǎn)的同時(shí)，以咖啡為主的飲品仍是Tims天好中國(guó)最核心的業(yè)務(wù)。

盧永臣提到，第二季度，伴隨著行業(yè)季節(jié)性需求高峰的開(kāi)始，該公司持續(xù)拓展產(chǎn)品多元化創(chuàng)新以及全時(shí)段布局，一共推出43款新品，包括28款飲品和15款食品。該公司二季度推出的咖啡新品包括東魁楊梅美式、廣西牧場(chǎng)特調(diào)水牛乳拿鐵等等。

加盟

值得注意的是，快速增長(zhǎng)的特許加盟業(yè)務(wù)，已經(jīng)成為了Tims天好中國(guó)的重要增長(zhǎng)引擎。

小食代翻閱的財(cái)報(bào)顯示，第二季度，該公司自營(yíng)門店的收入為2.819億元，同比下降12.5%。這主要是因?yàn)殛P(guān)閉了部分表現(xiàn)不佳的門店，以及第二季度自營(yíng)門店的同店銷售額下降3.6%。其中，訂單數(shù)量下降3.2%至1,050萬(wàn)份，平均客單價(jià)下降6.9%。

與此同時(shí)，其他業(yè)務(wù)（注：特許經(jīng)營(yíng)與零售業(yè)務(wù)）收入同比增長(zhǎng)50.7%，至6,710萬(wàn)元。“增長(zhǎng)主要由于特許經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，”該公司指出，截至2025年6月30日，加盟門店總數(shù)量增至449家，較去年二季度末的333家門店同比增長(zhǎng)35%。

“自2023年12月開(kāi)啟特許經(jīng)營(yíng)以來(lái)，我們已收到超過(guò)8100份申請(qǐng)，截至第二季度末，我們已成功開(kāi)出超過(guò)400家加盟店。”盧永臣在會(huì)上透露說(shuō)，在現(xiàn)有模型下，加盟店的投資回報(bào)周期平均約為2至3年。

盡管加盟門店加速擴(kuò)張，但由于持續(xù)關(guān)閉小型門店、轉(zhuǎn)而開(kāi)出更多大店，這家咖啡連鎖的門店數(shù)量二季度略微出現(xiàn)了下滑。

財(cái)報(bào)顯示，第二季度，Tims天好中國(guó)門店總數(shù)減少了9家。期內(nèi)，該公司新開(kāi)出了40家現(xiàn)點(diǎn)現(xiàn)制的MTO（made-to-order）門店，關(guān)閉了49家非MTO店，包括41家小型快捷門店Tims Express。

“我們計(jì)劃2025年在中國(guó)新開(kāi)約200家MTO門店，大部分會(huì)是加盟門店。我們預(yù)計(jì)，2025年凈新增的門店數(shù)在100家左右。”盧永臣在會(huì)上透露說(shuō)。

截至二季度末，Tims天好中國(guó)的全國(guó)門店數(shù)達(dá)到1,015家，覆蓋90個(gè)城市。盧永臣提到，期內(nèi)，該公司新進(jìn)入了安徽六安、山西晉城、浙江麗水等多個(gè)省市，開(kāi)出首店。

此外，Tims天好中國(guó)進(jìn)一步深化特渠網(wǎng)絡(luò)布局，據(jù)悉二季度全新拓展18家特渠門店。“在更多優(yōu)質(zhì)的交通樞紐點(diǎn)位，我們把Tims開(kāi)進(jìn)更多高鐵站、機(jī)場(chǎng)、高速服務(wù)區(qū)打造‘旅途補(bǔ)給站’。同時(shí)，增加對(duì)醫(yī)院、學(xué)校、銀行等特渠門店的覆蓋力度。”盧永臣表示。

轉(zhuǎn)正

根據(jù)最新財(cái)報(bào)，Tims天好中國(guó)再次實(shí)現(xiàn)季度經(jīng)調(diào)整企業(yè)EBITDA轉(zhuǎn)正，環(huán)比有所改善。

小食代翻閱的財(cái)報(bào)顯示，第二季度，該公司調(diào)整后企業(yè)EBITDA為220萬(wàn)元，去年同期為330萬(wàn)元。公司自營(yíng)門店貢獻(xiàn)（此前報(bào)告為調(diào)整后門店EBITDA）為2720萬(wàn)元，去年同期為3240萬(wàn)元。

這家咖啡連鎖正在從各方面控制成本，以提升運(yùn)營(yíng)效率。

財(cái)報(bào)顯示，二季度，該公司自營(yíng)門店成本和費(fèi)用較2024年同期下降12.1%。其中，食品和包裝成本較去年同期下降15.0%，租金及物業(yè)管理費(fèi)降低8.6%，工資及員工福利費(fèi)用降低17.4%，其他運(yùn)營(yíng)費(fèi)用減少16.3%，門店折舊及攤銷費(fèi)用下降12.2%；唯一上漲的是配送成本，同比增長(zhǎng)3.4%，主要由于配送訂單增加。

"2025年盈利增長(zhǎng)為核心重點(diǎn)，本季度已實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)效率與門店單位經(jīng)濟(jì)效益優(yōu)化，其中‘咖啡+新鮮現(xiàn)制暖食’差異化越來(lái)越明顯并助力門店?duì)I業(yè)額增長(zhǎng)，規(guī)模優(yōu)勢(shì)助力成本控制，精細(xì)化運(yùn)營(yíng)通過(guò)數(shù)字化、服務(wù)優(yōu)化等提升效率。”盧永臣指出。

小食代留意到，在會(huì)上被問(wèn)及如何平衡持續(xù)投入擴(kuò)張和追求實(shí)現(xiàn)盈利時(shí)，Tims天好中國(guó)CFO李東表示，“正如我們所提到的，二季度我們的經(jīng)調(diào)整企業(yè)EBITDA轉(zhuǎn)正了，就像去年第二、第三季度一樣，因此我們相信我們非常接近于實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流的自給自足。”

“就這一點(diǎn)而言，我認(rèn)為我們實(shí)際上并沒(méi)有在運(yùn)營(yíng)層面‘燒錢’（burning cash）。如果我們能夠獲得額外的資金，我們會(huì)考慮開(kāi)出更多盈利能力強(qiáng)的公司自營(yíng)門店。事實(shí)上，我們正在努力爭(zhēng)取，我們也在為公司制定某種融資計(jì)劃，以便為公司和業(yè)務(wù)注入更多資金。”李東說(shuō)道。

“未來(lái)，該公司將繼續(xù)以盈利增長(zhǎng)為核心，深化相關(guān)策略并探索創(chuàng)新，穩(wěn)步競(jìng)爭(zhēng)，為股東與消費(fèi)者創(chuàng)造更大價(jià)值。”盧永臣表示。