技術創新破內卷：隆基綠能差異化創新重構光伏發展范式

作者 | 郭興

A股中報季近日落下帷幕。內卷影響下，絕大多數光伏企業遭遇虧損，業績陰云籠罩整個板塊。不過，陰云之下也有積極信號。隆基綠能科技股份有限公司（以下簡稱“隆基綠能”）半年報顯示，公司同比大幅減虧26.61億元，銷售費用和管理費用分別同比大幅下降37%和23%，基本面傳遞出逆轉的信號。

深入財報可知，隆基綠能逆轉與HPBC2.0組件的表現密切相關。上半年，其HPBC2.0組件出貨量約4吉瓦，覆蓋全球70多個國家和地區，堅定押注BC（背接觸）的隆基綠能終于等來了先進技術的紅利。那么，隆基綠能的這次扭轉對當下全行業反內卷而言又有何啟發呢？

破局：探尋反內卷差異化新路徑

從不被看好、遭受質疑，到產品升級、業績逆轉，隆基綠能實現逆轉的關鍵在于尊重常識，率先洞悉了內卷成因。隆基綠能董事長、總經理鐘寶申表示，光伏陷入內卷的成因有三：一是供需嚴重失衡，當前產能遠超全球每年600GW的裝機需求；二是自主創新能力不足，同質化競爭加劇，鋁背場（AL-BSF）、鈍化發射極和背面電池（PERC）、隧穿氧化層鈍化接觸（TOPCon）缺乏有效技術壁壘；三是國際貿易壁壘的高聳，美、歐、印度等本土化浪潮加劇了市場競爭。

受以上原因影響，國內光伏企業也陷入低價競爭泥潭。不過，隨著反內卷工作持續深入，有些企業已達成從價格競爭轉向價值競爭的共識。聚焦眼下，光伏行業要想實現價值競爭的轉向，除要借助市場、政府力量驅除劣幣外，更要扶優扶強，鼓勵企業創新，持續推進新技術（晶硅、鈣鈦礦疊層）的研發及量產。對隆基綠能而言，其押注BC的出發點就是價值競爭。

隆基綠能創始人李振國曾表示，（BC產品）正面沒有遮擋，轉換效率就可以提高，發電能力就得到提升了，這是物理學最簡單的道理。第三方機構數據也印證了該觀點。例如，鑒衡認證的數據顯示，在海南應用了BC二代技術的Hi-MO9組件，在戶外正常發電量、局部遮擋發電量、立柱遮擋發電量三個核心維度全面領先TOPCon組件，累計單千瓦發電增益分別高達0.75%、32.62%、11.34%,呈現出超強的綜合發電能力。此外，在國內BC產品較TOPCon產品溢價9%-13%，在歐洲工商業場景和戶用場景中，BC產品較TOPCon產品的溢價則分別為35%和114%。

從最新的半年報看，隆基綠能不僅打通了BC技術的差異化創新路徑，更全面提升了BC產品的性能，占據了價值競爭的主動權。目前，HPBC2.0電池的量產良率超過了97%。此外，其還表示隨著BC產能的持續增加，每個季度BC產品的銷售占比會顯著提升，推動平均毛利率水平提高，其希望能夠在今年第四季度實現主營業務毛利和費用持平。

顯而易見，半年報傳遞的積極信號只是一個開始，隆基綠能不僅成為業內首批找到破卷路徑的企業，更有望率先邁入發展的正循環。

重塑：鼓勵創新提升標準門檻

回顧光伏發展歷程，該行業本就是技術驅動型產業，技術路線爭奪決定了企業的命運。沒有創新引領，便沒有行業的未來。

以TOPCon技術路線崛起為例，該技術便站在了PERC技術的肩膀上。數據顯示，TOPCon電池的理論轉換效率極限為28.7%，高于PERC電池的24.5%。同時，兩者產線具有良好的兼容性，PERC產線可以較低成本升級為TOPCon產線。于是，TOPCon取代PERC成了市場主流技術路線。

然而，技術發展無止境。TOPCon短短兩年便耗盡了技術紅利。當前，晶科能源、晶澳科技等頭部企業的TOPCon電池量產效率已超過26%。部分廠商的效率更接近或超過27%。考慮到疊層電池技術成本高、鈣鈦礦材料衰減等問題，TOPCon當前也面臨轉化效率見頂的危機。

從競爭的角度看，TOPCon技術轉化效率見頂，既對押注該技術的企業是利空，也不利于中國企業鞏固領跑者地位。解決技術問題的唯一辦法便是創新。眼下破局，既要有隆基綠能這樣的創新型企業牽頭創新，也要國家層面鼓勵創新，扶優扶強，發展先進技術，引導先進產能布局。鐘寶申呼吁，國家要根據光伏產業鏈不同環節特點，實施差異化政策，鼓勵技術創新，保護原創。針對電池片等下游環節，可通過提高準入標準的方式驅除劣幣，讓能夠提供更高質量、更優產品的企業更好發展。

目前來看，高效組件效率的分水嶺是23.8%。現有產品中滿足該門檻的除HPBC2.0組件外，部分N型組件也達標。某種程度上講，這些效率領先的產品亦是行業稀缺的先進產能。最新消息顯示，華電集團等央企已將23.8%設為招標的門檻。在隆基綠能副總裁、首席可持續發展官張海濛看來，招標方設置技術門檻有助于鼓勵企業創新，推動行業驅除劣幣。若創新企業無法通過創新獲取收益，整個行業便會失去創新乃至發展的活力。隆基綠能不希望光伏從朝陽行業變為問題行業。

正名：創新引領光伏發展新范式

除了創新破局，重塑面貌外，隆基綠能還用行動證明了創新引領、寬研窄投發展范式的意義。據了解，隆基綠能率先在行業內掀起“BC革命”的時間可追溯到2021年。彼時，面對同行大干快上建設TOPCon產線，隆基綠能選擇從第一性原理出發，回歸常識，押注創新，全力發展BC技術。從后續發展來看，其押注BC并非無把握之戰，而是把握之戰。到2023年上半年，隆基綠能便實現了HBPC（高效復合鈍化背接觸技術）電池的量產。轉化為何如此快？

深入看，隆基綠能快速完成技術到產品轉化的背后離不開其創新引領、寬研窄投發展范式的積淀。據了解，在往期研發中，其會兼顧多條技術路線，BC技術僅是其中之一。有了往期積淀的加持，隆基綠能不僅快速實現了BC產品的量產，還筑起了一道寬闊的專利護城河。截至今年6月底，隆基綠能已獲得480項BC電池組件專利。此前，李振國在接受媒體采訪時曾表示，如果有企業要走BC這條道路的話，大概率會撞上他們的專利墻。

從行業發展層面看，隆基綠能創新驅動、寬研窄投的發展范式，恰好是絕大多數同行當前所缺失的，尤其是那些依賴資本快速構建產業版圖的新進參與者。隆基綠能可以通過創新推動BC技術效率提升，可以通過創新推動BC產品降本。相比之下，新進參與者要么依靠低價競爭謀生，要么花錢升級產線。然而，這些企業長期做著虧本買賣，又何來利潤升級？

關于未來發展，鐘寶申表示，公司將堅持兩個“領先”：一是產品領先，堅守科技“智”造，持續推進新技術研發量產；二是客戶價值領先，堅持多場景融合，打造客戶多場景融合的產品與解決方案，堅持源網荷儲一體化，讓客戶獲得更加便利的綠色電力解決方案。值得注意的是，隆基綠能創新引領、寬研窄投的發展范式不會變。未來，伴隨著反內卷持續深入，隆基綠能發展范式的價值亦有望啟發同行。光伏發展，惟創新者進！