江陰銀行年輕人挑大梁背后：結構失衡與合規管理考驗重重

在當前復雜多變的金融市場環境下，銀行業正經歷著深刻的變革與挑戰。宏觀經濟增速換擋、利率市場化持續推進、金融科技沖擊加劇，無一不對銀行的傳統經營模式構成挑戰。

近期，江陰銀行一系列讓不少股東投下反對票的議案，引發投資者的強烈關注。此外，江陰銀行2025年半年報數據的披露，使得其經營狀況備受關注。在這份半年報中，多項指標呈現出的態勢，反映出該行在業績增長動力、資產質量把控以及合規管理體系等方面存在隱憂。

對于如今江陰銀行在全行業來說都算得上是年輕化的管理層來說，如何應對這些問題，正是他們眼前最重要的挑戰。

01、6項議案遭到近10%股東反對

此前，江陰銀行在2025年第一次臨時股東大會上審議的9項議案中，有6項議案遭遇了約9.6%-9.7%的反對票。盡管這些議案最終均獲通過，但反對票比例較高，尤其是網絡投票中反對票占比超過86%，表明股東對公司治理結構調整方面仍然存在一定分歧。

據分析，上述議案內容涉及主要公司治理核心機制，與公司治理結構密切相關，例如議事規則、關聯交易管理、股權管理等。這些制度的修訂直接影響股東的參與權、監督權和利益保障機制，容易引發股東對自身權益是否受到削弱的擔憂。

出現這種股東之間的分歧，或與江陰銀行的股權結構較為分散有關。該行第一大股東江蘇江南水務股份有限公司持股比例僅為5.76%，而前十大股東中，持股1.61%的股東即可進入前十。這種股權結構使得單一股東難以主導決策，但多個中小股東聯合投票仍能形成一定影響力。

出席本次股東大會的股東及授權代表共288人，代表有表決權股份約6.79億股，占股權登記日（8月29日）總股份的27.59%。其中，現場會議股東代表6.04億股，網絡投票股東代表7480.58萬股。

根據公告，反對票主要來自網絡投票，占網絡投票股東代表有表決權股份的86%以上。說明部分中小股東可能對議案內容存在較大疑慮，或對管理層的治理思路不認同。

另外，一些議案可能涉及董事會權力的擴大或治理機制的簡化，這在一定程度上可能被解讀為對股東權利的壓縮。尤其是在當前監管趨嚴、股東維權意識增強的背景下，此類調整更容易引起爭議。

02、增長結構失衡，傳統業務乏力

從整體業績數據來看，2025年上半年，江陰銀行實現營業收入24.01億元，同比增長10.45%；歸屬于母公司股東的凈利潤8.46億元，同比增長16.63%。

乍看之下，這份成績單還算不錯，但深入分析業績構成，卻發現增長結構存在一定失衡。 近三年來，江陰銀行非息收入持續攀升，2025年上半年非息收入達9.92億元，同比增幅30.26%，占營收比重提升至41.3%。其中，投資收益成為業績增長的核心驅動力，上半年投資收益8.82億元，同比暴增81.44%，占營業收入比重從22.35%躍升至36.72%。資產配置結構調整促使交易性金融資產規模從2024年末的197.03億元增長至2025年6月末的253.35億元，增幅達28.58%，通過集中處置非短期持有債券，上半年處置債券投資收益達6.66億元，同比增長46.9%。但這種投資收益的爆發式增長，很大程度上是將非短期持有債券集中賣出兌現收益的結果，對長期的業績提振，并不具有持續性。

與之形成鮮明對比的是，銀行傳統核心業務增長乏力。2025年上半年，利息凈收入14.09億元，同比微降0.23%，其中資金業務利息凈虧損擴大至3.65億元。手續費及傭金凈收入同比下滑35.18%至5008.5萬元，代理業務與結算業務手續費收入分別下降31.15%和17.72%。

零售業務方面，個人貸款規模連續兩年收縮，從2023年6月末的229.76億元降至2025年上半年的205.07億元，占總貸款比重從16.64%下滑至15.6%，個貸利息收入同步下降18.37%。對公業務雖資產規模增長13.15%至1105.86億元，但營收與營業利潤分別下降0.76%和1.81%。

更值得注意的是，2025年上半年，江陰銀行經營活動產生的現金流量凈額為-58.5億元，與上年同期的-8.11億元相比，下降幅度明顯，同比降幅達621.51%。該行在半年報中解釋，存貸款業務規模穩步增長以及交易性金融資產投資規模上升導致經營活動現金流出增加。

在整個銀行業面臨凈息差收窄、實體經濟有效信貸需求不足等困境下，江陰銀行傳統業務的疲軟表現，使其在激烈的市場競爭中面臨更大壓力。與常熟銀行、江南農商行等省內農商行相比，其在業務結構調整、客戶拓展與維護等方面的短板逐漸顯現，亟待尋找新的增長路徑，重塑傳統核心業務的競爭力。

03、資產質量隱憂初現

截至2025年6月末，江陰銀行不良貸款總額為11.23億元，不良貸款率維持在0.86%，與年初持平，貸款撥備比3.26%，較年初提高0.08個百分點；撥備覆蓋率381.22%，較年初提高11.90個百分點。從數據表面看，資產質量保持穩定，不良率在行業橫向對比中也處于較低水平。

然而，深入分析貸款結構，問題不容忽視。貸款總額雖增長5.87%至1314.20億元，但貸款結構中公司貸款和墊款（不含貼現）占比高達72.21%（949.02億元），貼現貸款占比12.18%（160.11億元），個人貸款和墊款占比15.56%（205.07億元）。對公貸款業務高度聚焦當地制造業企業，制造業貸款占比31.47%，常年維持在30%以上。

在當前經濟轉型升級背景下，制造業面臨技術改造、環保升級等諸多壓力，行業波動風險極易傳導至銀行信貸資產。從行業整體趨勢來看，隨著經濟增速放緩，部分行業信用風險逐漸暴露，江陰銀行較高的行業貸款集中度，未來也面臨一定的優化貸款結構壓力。如何降低對單一行業的依賴，加強風險預警與管控，成為該行維護資產質量穩定的關鍵所在。

此外，2025年上半年，江陰銀行在資本充足率、一級資本充足率及核心一級資本充足率均出現一定下滑，未來或也面臨一定的資本補充壓力。

04、合規管理問題頻發

2025年以來，江陰銀行在合規管理方面“麻煩纏身”，因多項違規行為頻繁收到監管罰單。

4月28日，無錫金融監管分局因該行重點領域數據不準確、表外金融衍生品類數據少計等問題，對其罰款60萬元并對多人予以警告；6月27日，江蘇證監局因基金銷售業務中制度建設缺失、內部控制不嚴等問題，對其出具警示函；8月4日，國家金融監督管理總局無錫監管分局又因貸后管理不到位、理財投資與自營投資風險未分離等問題，再次對其罰款60萬元，相關責任人被警告或罰款。 江蘇證監局指出江陰銀行基金銷售業務存在制度建設、內部控制和風險管理以及信息報送等多方面問題，如未建立投資人信息安全及權益保障的風險監測機制，代銷基金業務產品準入委員會履職不規范，部分銷售人員未取得基金從業資格，未完善利益沖突防范機制以及反洗錢報備落實不到位等。

另一方面，近年來江陰銀行高管層多次調整，涉及多位副行長及董事會成員，如副行長王凱于2025年7月因工作調動辭職，任職時間較短；董事陳強因個人原因辭職；董事會秘書卞丹娟辭任；獨立董事樂宜仁因任期屆滿辭職等。值得注意的是，近年來江陰銀行大力提拔“80后”“85后”甚至“90后”高管，如王安國、于干、陳開成、郁曉蕓等四位副行長均是80后，其中郁曉蕓生于1985年、于干生于1989年，新任董秘周曉堂更是一位90后。管理隊伍年輕化雖然有助于推動創新轉型，但也引發部分投資者和業內人士對其管理經驗是否足以應對復雜金融環境的擔憂。

在金融監管日益趨嚴的大環境下，合規經營已成為銀行穩健發展的基石。如何迅速完善合規管理體系，強化員工合規意識，成為江陰銀行當下亟待解決的緊迫任務。同時，如何調整業務結構，增強傳統業務競爭力；怎樣優化資產配置，降低行業集中風險，重塑市場信心，這些都將考驗著江陰銀行這支“年輕化”管理團隊的智慧與決心。