1.37萬億成都銀行換帥 水深火熱的股民有救了嗎？

從站上20元高位以來，成都銀行股價已經跌了將近13%，就在這時候，成都銀行官宣換帥。
黃建軍出任第八屆董事會董事長。
對于成都銀行，1975年出生的黃建軍并不陌生，此前曾擔任過成都銀行副行長，后轉戰成都農商行，擔任行長和董事長。
這算是二次回歸，只不過這次成了執掌成都銀行的一把手。

不良貸款率最低
成都銀行成立于1996年12月，2018年1月，成都銀行在上交所上市，成為四川省首家上市銀行、全國第8家A股上市城市商業銀行。
第一大股東成都交子金融控股集團有限公司（持股19.999%）、成都產業資本控股集團有限公司（持股6%）以及成都欣天頤投資有限責任公司（持股5.73%）都是成都國資委控制企業。
今年以來，成都銀行表現亮眼，最高股價漲幅將近23%，被很多熱衷價值投資的股民追捧。

而成都銀行業績也不錯，2025年上半年實現營業收入122.70億元，同比增長5.91%；歸母凈利潤66.17億元，同比增長7.29%。總資產達13722.25億元，較上年末增長9.77%。
盈利結構上，利息凈收入仍是核心支柱，上半年成都銀行實現利息凈收入97.66億元，同比增長7.59%，占營業收入比重約80%。
成都銀行的凈手續費收入2.48億，同比減少45%，接近腰斬。主要原因是理財及資管業務收入下降63%，擔保及承諾業務下降52%。
到6月底，不良貸款率0.66%，在42家A股上市行中不良率水平最低；而撥備覆蓋率高達452.65%，在42家A股上市行中排名第二高，風險抵補能力充足。
高度依賴城投公司
與很多城商行一樣，成都銀行對公業務的依賴也較重。
在2018年上市后披露的首份半年報中，成都銀行的對公貸款占貸款總額比例僅為73.52%。但是，到了今年上半年，成都銀行8346.28億元的貸款總額中，對公貸款約為6896.41億元，占比高達82.63%。過高依賴對公業務，會放大行業波動可能帶來的沖擊。
成都銀行曾經提出“大零售”戰略，2025年上半年零售貸款占比僅17.25%，甚至低于2018年的26.48%。
今年上半年，對公貸款增長14.44%，個人貸款增長3.66%，對公貸款增速也是高于個人貸款。
按區域劃分，成都銀行的貸款主要集中在成都市，占比73%。其他地區占比27%，包括重慶、西安、和四川省各市。
從對公貸款結構看，貸款規模第一的行業是“租賃和商務服務業”，占比將近40%。全行前十名貸款中，有9名都是這一行業客戶。

“租賃和商務服務業”通常是城投公司貸款。主要投向當地基礎設施建設。這也是不少人對成都銀行未來貸款質量持有懷疑的地方。
從去年底以來，成都銀行股東數量不斷減少。去年底為4.706萬，到上半年減少到了4.46萬，減少2460人。
但是自從6月底開始，銀行股迎來大調整，成都銀行股價也隨之下跌。
最近，成都銀行股東成都產業資本控股集團有限公司還進行了增持，持股比例從5.84%提高到了6%。