民生證券一資深保代違規(guī)炒股遭證監(jiān)會(huì)嚴(yán)懲罰沒超千萬元

導(dǎo)讀：雖然金亞平并不是當(dāng)日因“違規(guī)買賣股票”受罰的四名證券從業(yè)人員中違規(guī)情形最嚴(yán)重，遭到處罰力度最大者，一名名為展翔的證券公司從業(yè)人員，不僅因此被罰沒資金高達(dá)1.59億元，還被采取5年證券市場禁入措施，但金亞平卻是四人中，違規(guī)買賣股票時(shí)間最長，且身份較為特殊的一員。

本文由叩叩財(cái)經(jīng)（ID：koukouipo)獨(dú)家原創(chuàng)首發(fā)

作者：紀(jì)沐陽@北京

編輯：翟 睿@北京

2025年9月26日晚間，證監(jiān)會(huì)在其官網(wǎng)一口氣發(fā)布了四份行政處罰決定書，公開宣布對(duì)四名證券從業(yè)人員違規(guī)買賣股票的行為進(jìn)行嚴(yán)懲。

自然人金亞平便是其中一份行政處罰的當(dāng)事人。

據(jù)相關(guān)處罰決定書稱，此前，證監(jiān)會(huì)依據(jù)《中華人民共和國證券法》(以下簡稱《證券法》)的有關(guān)規(guī)定，對(duì)金亞平作為證券從業(yè)人員違規(guī)買賣股票的行為進(jìn)行立案調(diào)查，如今，相關(guān)案件經(jīng)過調(diào)查和申辯，已辦理終結(jié)。

根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度,結(jié)合違法行為跨越新舊《證券法》適用的特別情形,依據(jù)《證券法》第一百八十七條規(guī)定,證監(jiān)會(huì)決定:“沒收金亞平違法所得500.495419萬元,并處以500.495419萬元的罰款”，共計(jì)罰沒1000余萬元。

雖然金亞平并不是當(dāng)日因“違規(guī)買賣股票”受罰的四名證券從業(yè)人員中違規(guī)情形最嚴(yán)重，遭到處罰力度最大者，一名名為展翔的證券公司從業(yè)人員，不僅因此被罰沒資金高達(dá)1.59億元，還被采取5年證券市場禁入措施，但金亞平卻是四人中，違規(guī)買賣股票時(shí)間最長，且身份較為特殊的一員。

證監(jiān)會(huì)在行政處罰決定書中并未披露金亞平等人的具體身份信息，僅稱其為證券公司從業(yè)人員。

據(jù)叩叩財(cái)經(jīng)獲悉，這名因違規(guī)炒股被罰沒千萬的券商從業(yè)人員金亞平，實(shí)則正是民生證券目前最為資深的保薦代表人之一，也是上述違規(guī)的四人中，唯一一名目前仍在券商任職的從業(yè)人員。

數(shù)日前，在上述行政處罰落地之前，證券業(yè)協(xié)會(huì)在其官網(wǎng)公布的保薦代表人分類名單（處罰處分類）中，就已經(jīng)先一步公布了金亞平被證監(jiān)會(huì)予以監(jiān)管處罰的事實(shí)，根據(jù)《證券公司保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》規(guī)定，證券業(yè)協(xié)會(huì)將公示最近三年內(nèi)受過證監(jiān)會(huì)行政監(jiān)管措施、行業(yè)自律組織紀(jì)律處分或自律管理措施的保薦代表人名單。

不過，證券業(yè)協(xié)會(huì)彼時(shí)并未公布金亞平的相關(guān)違規(guī)細(xì)節(jié)。

事實(shí)上，在金亞平因遭到證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管處罰被證券業(yè)協(xié)會(huì)予以公示之前，2025年以來，已經(jīng)有近70名保薦代表人遭到了來自監(jiān)管層的懲處，但絕大多數(shù)皆因其在投行保薦項(xiàng)目上的履職不力和盡責(zé)缺失問題而遭到追責(zé)，而金亞平則是近年來唯一一位因違規(guī)炒股而被證監(jiān)會(huì)予以重罰的在職保薦代表人。

作為一名保薦代表人，金亞平在業(yè)內(nèi)也并非籍籍無名之輩。

據(jù)一名接近于民生證券的知情人士透露，金亞平畢業(yè)于南京大學(xué)，早在2008年6月就進(jìn)入了民生證券開始從事一般證券業(yè)務(wù)，到如今，其在民生證券已履職長達(dá)17年之久，成為了目前民生證券投行部門的元老級(jí)人物，而早在2010年5月，金亞平的保薦代表人資格就正式被證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

1）違規(guī)炒股行為幾乎貫穿從業(yè)始終

雖然與同期遭罰的另一名曾經(jīng)的券商從業(yè)人員展翔相比，金亞平因違規(guī)炒股遭到的處罰并未被監(jiān)管層認(rèn)定為“情節(jié)嚴(yán)重”，但逾千萬款項(xiàng)的罰沒，恐怕也足以讓其悔不當(dāng)初。

據(jù)證監(jiān)會(huì)在相關(guān)處罰決定中公布的有關(guān)細(xì)節(jié)顯示，金亞平違規(guī)炒股的持續(xù)時(shí)間，則是同日宣布被罰的四人中最長的。

證監(jiān)會(huì)稱，經(jīng)調(diào)查，金亞平身為證券公司從業(yè)人員，其從2008年3月至2024年10月，使用他人證券賬戶違規(guī)持有、買賣多只股票。

據(jù)叩叩財(cái)經(jīng)獲悉，金亞平最初于2008年2月底進(jìn)入中國長城資產(chǎn)管理股份有限公司（下稱“長城資管”）開始其證券從業(yè)經(jīng)歷的。

不過在長城資管僅僅工作不到兩個(gè)月，金亞平便順利進(jìn)入了民生證券。

也即是說，從當(dāng)年金亞平剛進(jìn)入到證券行業(yè)，其便一直持續(xù)利用他人賬戶“違規(guī)炒股”，幾乎貫穿了其整個(gè)券商的從業(yè)過程。

早在2005年修訂的《中華人民共和國證券法》中，其第四十三條就明確規(guī)定：“證券交易所、證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員以及法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限期內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈(zèng)送的股票”，“任何人在成為前款所列人員時(shí)，其原已持有的股票，必須依法轉(zhuǎn)讓”。

而在目前實(shí)施的2019年新修訂的《中華人民共和國證券法》中，其第四十條依然重申了上述證券從業(yè)人員“在任期或者法定限期內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券，也不得收受他人贈(zèng)送的股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券”的規(guī)定。

2025年4月，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)還曾向業(yè)內(nèi)下發(fā)《證券公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及證券從業(yè)人員投資行為管理指引（試行）（征求意見稿）》（下稱《管理指引》），這是證券業(yè)協(xié)會(huì)首次針對(duì)證券從業(yè)人員投資行為作出全面規(guī)范，旨在防范從業(yè)人員違規(guī)買賣股票、內(nèi)幕交易、利用未公開信息交易、市場操縱、利益沖突和利益輸送等違法違規(guī)投資行為。

因《管理指引》中“從業(yè)人員確需開立股票賬戶”的表述，還曾被部分媒體解讀為“允許券商員工炒股”。

然而，很快被辟謠。

《管理指引》中所指的從業(yè)人員開立股票賬戶的合規(guī)路徑唯一性即為“證券從業(yè)人員及其配偶、子女等親屬，僅因股權(quán)激勵(lì)或員工持股計(jì)劃持有、買賣證券公司股票才被允許”，而其他情形仍屬違規(guī)。

事實(shí)上，近年來，有關(guān)券商從業(yè)人員通過各種方式規(guī)避相關(guān)政策而違規(guī)炒股被罰的案件層出。

有數(shù)據(jù)顯示，在剛剛過去的2024年中，證券從業(yè)人員違規(guī)炒股罰單就多達(dá)103張，157人遭罰。這一處罰人數(shù)遠(yuǎn)超2019年至2023年這五年累計(jì)數(shù)，創(chuàng)近六年來新高。

2025年以來，監(jiān)管層對(duì)證券從業(yè)人員違規(guī)炒股的打擊還在持續(xù)加碼，除了日前剛剛落地的金亞平、展翔等人的行政處罰外，其中最有名的即為國都證券原總經(jīng)理?xiàng)罱瓩?quán)案和湘財(cái)證券原總裁孫永祥案。

二人不僅身為券商從業(yè)人員，更是其所在機(jī)構(gòu)的“掌舵者”。

2025年1月3日，北京證監(jiān)局宣布對(duì)國都證券采取了警示函措施，主因即劍指其原總經(jīng)理?xiàng)罱瓩?quán)違法持有股票。

2024年10月23日，國都證券發(fā)布的臨時(shí)公告顯示，其時(shí)任公司總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人楊江權(quán)，因涉嫌從業(yè)人員違法持有股票，被監(jiān)管機(jī)構(gòu)立案。

據(jù)調(diào)查，自2022年10月28日成大生物股票解除限售首日至2024年6月28日期間，楊江權(quán)使用其本人在國都證券開立的證券賬戶持有成大生物8萬股。

2024年6月28日，楊江權(quán)將前述8萬股成大生物全部賣出，賣出金額合計(jì)194.37萬元，虧損130.90萬元。

最終，北京證監(jiān)局決定對(duì)楊江權(quán)處以15萬元的罰款。

與此同時(shí)，北京證監(jiān)局稱，國都證券在上述案件中存在兩方面的問題，一是對(duì)從業(yè)人員投資行為管理的制度建設(shè)及內(nèi)部管理機(jī)制不健全。二是對(duì)從業(yè)人員投資行為的內(nèi)部監(jiān)測檢查機(jī)制不到位，未能主動(dòng)發(fā)現(xiàn)并向監(jiān)管部門報(bào)告從業(yè)人員違法持有股票的行為。因此，北京證監(jiān)局對(duì)國都證券采取出具警示函的監(jiān)管措施。

2025年1月9日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)也發(fā)布了重慶證監(jiān)局對(duì)湘財(cái)證券原總裁孫永祥作出的行政處罰，責(zé)令孫永祥依法處理非法持有的股票，沒收違法所得721.29萬元，并處1121萬元罰款，合計(jì)罰沒1842.29萬元，同時(shí)，孫永祥被采取5年證券市場禁入措施。

孫永祥被追責(zé)的主要原因即包括“違規(guī)買賣股票、利用未公開信息交易、明示和暗示他人利用未公開信息交易”。

同樣，在近年中，也不乏如展翔般，因相關(guān)從業(yè)人員的違規(guī)炒股而遭遇到來自監(jiān)管層上億規(guī)模的巨額罰沒。

2024年，長城證券時(shí)任負(fù)責(zé)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的副總裁韓飛因違規(guī)使用化名、借他人名義持有并買賣股票，被監(jiān)管采取10年證券市場禁入措施，罰一沒一，罰沒累計(jì)達(dá)1.17億元。

2）受罰保代曾保薦多家企業(yè)上市

不可否認(rèn)，違規(guī)炒股讓金亞平這位業(yè)內(nèi)資深保薦代表人在其從業(yè)履歷上留下了一筆重重的污點(diǎn)。

不過，在十年前，金亞平就因作為保薦代表人在對(duì)某上市項(xiàng)目進(jìn)行持續(xù)督導(dǎo)過程中，未能勤勉盡責(zé)而被深交所予以重罰。

在過去長達(dá)17年的券商從業(yè)生涯中，金亞平曾作為保薦代表人保駕護(hù)航過多年企業(yè)的IPO和非公開的融資項(xiàng)目。

2011年，備受市場爭議的八菱科技IPO就是金亞平作為保薦代表人“簽字”的首單。

也正是此次IPO，八菱科技被稱為了“中國A股歷史上首家因詢價(jià)機(jī)構(gòu)數(shù)量不足導(dǎo)致IPO失敗的股票”。

2011年4月11日，證監(jiān)會(huì)通過了八菱科技的A股首發(fā)申請(qǐng)，其擬發(fā)行不超過1890萬股，發(fā)行后總股本不超過7551.92萬股。公司原計(jì)劃6月10日實(shí)施網(wǎng)上、網(wǎng)下申購，并將在深交所中小板上市。

但2011年6月，八菱科技作為新股發(fā)行時(shí)，因詢價(jià)機(jī)構(gòu)只有19家，不到法定的20家而被迫中止發(fā)行。

因?yàn)楦鶕?jù)彼時(shí)實(shí)施的《證券發(fā)行與承銷管理辦法》第32條規(guī)定，初步詢價(jià)結(jié)束后，公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以下，提供有效報(bào)價(jià)的詢價(jià)對(duì)象不足20家的，或者公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上，提供有效報(bào)價(jià)的詢價(jià)對(duì)象不足50家的，發(fā)行人及其主承銷商不得確定發(fā)行價(jià)格，并應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行。

2011年10月17日，八菱科技IPO好不容易二次“上會(huì)”成功通過證監(jiān)會(huì)審核，隨后順利完成了詢價(jià)、申購工作，等待排期上市。

誰曾想，2011年11月4日，再次爆出驚天消息。

原來八菱科技的實(shí)際控制人顧瑜被舉報(bào)，稱其早在2011年4月14日，南寧市公安局就已經(jīng)對(duì)其進(jìn)行立案調(diào)查。一時(shí)間，擬IPO企業(yè)董事長帶“案”發(fā)行引發(fā)廣泛爭論，八菱科技和其該次IPO的保薦機(jī)構(gòu)——民生證券的誠信度也遭到普遍質(zhì)疑。

2015年，因在對(duì)八菱科技上市后的持續(xù)督導(dǎo)中，金亞平在已知悉八菱科技出現(xiàn)相關(guān)違規(guī)行為時(shí)，不僅未制止，也未能督導(dǎo)八菱科技作出整改，由此，其就已經(jīng)被深交所通報(bào)批評(píng)，并記入上市公司誠信檔案。

在將八菱科技成功護(hù)送上市后的幾年中，在寒銳鈷業(yè)、天奈科技的IPO過程中，也時(shí)常可以見到金亞平作為項(xiàng)目負(fù)責(zé)人的身影。

金亞平作為簽字保薦代表人距今為止成功保薦的最后一單IPO項(xiàng)目則是株洲歐科億數(shù)控精密刀具股份有限公司的科創(chuàng)板上市。

歐科億是在2020年8月通過科創(chuàng)板上市委審核的，并在同年12月11日正式在上交所鳴鑼交易。

（完）