1000萬元基金虧579萬，農行與客戶各執一詞

3月22日，農行客戶購買基金導致大額虧損的糾紛，登上了熱搜。

據紅星新聞報道，當事人李女士于2021年7月受中國農業銀行咸陽帝都花園小區支行工作人員勸說，將1000萬元資金購買高風險基金，截至2024年11月累計虧損超579萬元。

李女士就此起訴涉事農行網點，雙方各執一詞，但經當地法院審理，一審判決駁回其全部訴訟請求，目前李女士已正式提起上訴。

盡管二審尚未有結果，但此事已經對農行的基金銷售業務是否合規形成了拷問。長期以來，基層支行員工承擔著基金銷售等業務指標，再加之完成指標后有豐厚的激勵，不當銷售等問題頻發。

業界期待，通過這次案件，能進一步給銀行的理財產品銷售厘定規矩。

1000萬基金虧579萬

紅星新聞的報道顯示，當事人李女士稱其企業長期與農行咸陽帝都花園小區支行有業務合作，雙方存在長期業務往來。2021年7月，該支行負責人鄭某聯系李女士，以幫忙完成銀行存款任務為由，勸說其將1000萬元資金存入該支行，并稱資金鎖定一年不取回即可保本，全程未提及基金產品及相關投資風險。

李女士表示，后續鄭某前往其辦公地點，直接操作其手機，在未重新做風險測評、未告知產品風險的情況下，將1000萬元全額買入東方品質消費一年持有期混合A（012506），該產品為中高風險混合型基金，不具備保本屬性，且設有一年持有鎖定期。

截至2024年11月，該基金持倉市值僅剩420萬余元，較本金累計虧損579萬元，虧損比例接近58%。李女士還稱，基金鎖定期到期后，工作人員曾勸阻其贖回，導致虧損進一步擴大。公開產品信息顯示，東方品質消費一年持有期混合A屬于權益類占比較高的混合型基金，收益隨資本市場及消費板塊走勢波動，無保本保收益條款，屬于中高風險投資產品。

李女士認為，涉事農行工作人員存在誤導銷售、代客操作、未履行風險告知義務、違規承諾保本等行為，要求銀行承擔相應虧損賠償責任，并將涉事支行訴至咸陽市秦都區人民法院。

涉事農行方面當庭否認全部指控，抗辯理由主要有三點：一是工作人員未作出保本承諾，不存在誤導銷售行為；二是否認代客操作，稱李女士賬戶資金交易需本人登錄、輸入密碼并簽署風險提示文件，全程為自主操作；三是李女士2015年已開立證券賬戶，2020-2021年多次購買基金，具備豐富投資經驗，風險測評結果為激進型，與涉案基金風險等級匹配。銀行同時提交交易流水、風險提示簽署記錄等證據，證明銷售流程合規。

咸陽市秦都區人民法院審理后作出一審判決，駁回李女士全部訴訟請求。法院認定：李女士為完全民事行為能力人，具備基金投資經驗，風險適配涉案產品；現有證據無法證明銀行工作人員存在代客操作、誤導銷售、保本承諾等行為；涉案基金尚未贖回，虧損為浮動虧損，投資決策由本人作出，應遵循買者自負原則。

農行基金代銷行為是否有過錯？

一審敗訴后，李女士明確表示不服判決，已向咸陽市中級人民法院提起上訴，目前已收到法院傳票，案件進入二審審理階段。

李女士稱，二審將補充提交錄音、現場相關證據，用以證明工作人員存在違規銷售行為。

財經眾議院注意到，公募基金代銷是商業銀行中間業務重要組成部分，多數銀行對基層網點設有基金銷售硬性任務，銷售業績與員工薪酬、績效、晉升直接掛鉤，同時配套相應銷售提成。部分基層網點為完成業績指標，存在模糊產品風險、混淆存款與基金概念的操作空間。

實際上，監管機構均明確要求，基金銷售機構需嚴格履行投資者適當性義務，嚴禁誤導銷售、代客操作、違規承諾保本等行為，需全面披露產品風險。但實際操作中，口頭銷售行為難以全程留痕，易引發后續糾紛。

農行對此也有相關的規定。中國農業銀行《2024年可持續發展報告》顯示，該行已將消費者權益保護納入公司治理核心，搭建全行覆蓋的消保治理體系。針對基金代銷等理財業務，報告明確制定全流程風險管控制度，重點落實投資者適當性管理，要求嚴格執行風險測評、產品適配、信息披露、銷售可回溯等流程，明確防范誤導銷售、代客操作、違規承諾等風險，將消保要求嵌入產品營銷、銷售、售后全鏈條。

從公開制度內容來看，農行總行層面已針對基金銷售合規性作出明確規范，但此次咸陽涉案網點糾紛，也反映出總行制度與基層執行環節，可能存在一定落差。

從此案來看，銷售過程未能全程留痕，農行方面承認購買基金時在客戶辦公室，但否認替客戶操作手機。這種各執一詞的說法，給農行和客戶同時敲響了警鐘。如何進一步規范基金銷售行為，農行顯然還有提升的空間。