國慶長假，OpenAI 瘋狂“搞事情”，繼續引爆算力、存力！金價站上4000，年內漲幅超50%！節后A股如何走？

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邊江|作者

秋水|編輯

價值線導讀

中國國慶中秋雙節長假，OpenAI上演了一場“閃電戰”！

先是發布能夠生成物理細節分毫畢現復雜動畫的視頻模型Sora 2.0，然后與三星、海力士、AMD等達成多項戰略合作協議。

長假8天，外圍股票市場總體表現較好。日經、韓指領漲全球；美股、港股中的一些核心科技股和黃金股紛紛飆漲。

黃金價格走勢更是炸裂，一鼓作氣沖上4000美元/盎司，2025年年漲幅已超過50%，這在歷史上非常罕見。

10月，A股怎么看？

國慶假期，OpenAI 密集“搞事情”！

國慶假期，OpenAI動作頻繁，成為全球投資者關注焦點。

9月30日晚間，OpenAI正式推出視頻生成模型Sora 2.0，并同步上線僅支持iOS平臺的同名社交應用。演示視頻中，用戶輸入《海底兩萬里》的文本片段，20秒內AI自動生成12個分鏡動畫，連機械章魚觸須纏繞潛艇的物理細節都分毫畢現。

10月1日，OpenAI與韓國兩大芯片巨頭三星電子和SK海力士達成初步協議，為其龐大的星際之門項目供應芯片及其他設備。

這一合作的潛在規模極為龐大。據聲明透露，隨著星際之門項目在全球擴張，來自OpenAI的總需求可能達到每月90萬片晶圓。SK集團在聲明中強調，這一預測需求是當前全球高帶寬存儲器（HBM）產能的兩倍多，凸顯了項目的巨大體量和全球AI發展的迅猛勢頭。

10月6日，OpenAI與AMD聯合宣布達成戰略協議，這是AI行業迄今為止規模最大的GPU部署計劃之一：OpenAI將分階段部署總計6吉瓦的AMD GPU算力，而AMD則向OpenAI發行至多1.6億股普通股認股權證，雙方通過“算力+ 股權”深度綁定，形成利益共生體。

此前，英偉達斥資1000億美元，與OpenAI共建總容量至少10吉瓦的超大規模AI數據中心，計劃用數百萬片GPU支撐下一代AI模型訓練，2026年下半年將基于英偉達Vera Rubin平臺啟動第一階段運營。

根據公開報道，還沒上市的OpenAI 10月份最新估值已經達到了5000億美元，較今年3月軟銀領投融資時3000億美元的估值增長了近67%。

短短半年多時間里，OpenAI的估值增加了2000億美元，相當于每天增值超過10億美元。OpenAI也成為了全球最貴獨角獸誕生，估值超過了字節跳動和SpaceX。

OpenAI的“連環戰船”是一場all-in的豪賭，試圖用算力、云、芯片的鐵鏈，鎖住通往AGI的未來。

最近一段時間，美國科技龍頭公司加速合作，資本、技術、場景、股權的全方面協同。既有千億級資金注入，也有底層技術（如芯片架構、開源模型）的共享，更通過股權綁定（如AMD對OpenAI的認股權證、英偉達+英特爾）組成共同體。這種“抱團突破”模式，本質是通過資源整合加速技術迭代，一旦形成突破，或將再次重塑全球科技產業格局。

一連串的動作，引爆了國慶假期的韓國股指、美股、港股的相關科技股。

外圍市場表現怎么樣？

港股哪些板塊和公司在漲？

數據統計如下：

（統計區間：10.1-10.8下午4時）

港股在國慶長假4個交易日，恒指生雖然總體小幅下跌，但港股中的一些板塊和龍頭公司也是漲勢如虹。

比如貴金屬的赤峰黃金、山東黃金；比如固態電池新能源的贛鋒鋰業、龍蟠科技；再比如科技（芯片）中的華虹半導體、中芯國際。

AH兩地上市、且市值超百億公司長假港股漲幅

對于切入固態電池的贛鋒鋰業來說：短期看鋰價臉色，中期看資源自給，長期看固態電池升維。

近期，固態電池行業又傳來利好。10月6日，中科院金屬研究所在固態電池領域取得重大突破，其研發的新型復合正極材料將能量密度提升86%，標志著全固態電池的核心技術瓶頸正被逐步攻克。業內專家評估，固態電池產業化落地時間點有望從2030年提前至2027年。隨著技術突破逐步推進，上游設備與核心材料環節將率先受益。

黃金站上4000，年內漲幅超過50%

比股票市場更惹眼的是黃金價格突破4000大關。

截至目前，倫敦金現報收4035美元/盎司，10月份上漲4.47%，今年以來年漲幅已經達到了53%，歷史極為罕見。

那么，這輪黃金為何能夠持續上漲？

首先從短期來看，近幾日金價的直接刺激因素來源于美國政府意外“停擺”。因美國國會未能通過臨時撥款法案，導致聯邦政府部分機構暫停運轉，對美國經濟形成拖累。除了美國政壇以外，也包括法國、日本等政局變化。綜合來看，黃金的分散風險屬性得到體現。

第二從中期的交易節奏看是美聯儲的降息周期。根據歷史經驗，黃金在降息周期中，能夠有效應對美元走弱和美債利率走低。

第三是黃金的長期邏輯是去美元化和央行購金節奏持續。相關機構認為黃金作為供需緊平衡資產，近三年涌現出包括——發展中國家央行、國內保險資金、亞洲地區ETF資金的配置需求，導致黃金定價打破了傳統的美元和美債利率邏輯。

央行數據顯示，中國9月末黃金儲備報7406萬盎司（約2303.523噸），環比增加4萬盎司（約1.24噸），為連續第11個月增持黃金。截至9月末，我國外匯儲備規模為33387億美元，較8月末上升165億美元，升幅為0.5%。

最近，高盛將2026年12月的黃金價格預測從每盎司4300美元大幅上調至4900美元，該行指出此舉主要基于西方交易所交易基金（ETF）強勁的資金流入以及持續存在的央行購金需求。

假期，還發生了哪些事情？

1、近7年來首次 美國聯邦政府正式“關門”

由于美國會參議院9月30日先后否決兩黨撥款法案，當地時間10月1日0時1分，美國聯邦政府近7年以來再次關門，數十萬聯邦雇員不得不面臨強制休假或被裁員，眾多聯邦部門的服務也“停擺”。

2、馬斯克xAI即將完成與英偉達芯片相關的200億美元融資

據報道，馬斯克的xAI即將完成與英偉達芯片相關的200億美元融資，英偉達是馬斯克XAI芯片交易的股權投資者之一。

3、Meta 眼鏡賣爆！蘋果 “轉投” AI智能眼鏡

截至10月2日，Meta CTO在美國市場確認，其新一代智能眼鏡已接近售罄，強勁的C端需求驗證了產品定位的成功，并觸發后續渠道補貨與擴張計劃。

據彭博社消息，蘋果為了集中資源與Meta等科技巨頭在AI可穿戴設備領域展開競爭，已暫停了其混合現實頭顯設備Vision Pro的重大更新計劃，團隊人員正被轉移，全力轉向AI智能眼鏡的開發，將重心放在了開發更接近普通眼鏡形態的智能產品上。

4、國務院辦公廳發文：政府采購中給予本國產品20%的價格評審優惠

日前，國務院辦公廳印發《關于在政府采購中實施本國產品標準及相關政策的通知》，自2026年1月1日起施行。《通知》旨在構建統一開放、競爭有序的政府采購市場體系，完善政府采購制度，保障各類經營主體平等參與政府采購活動。

5、2025年諾貝爾生理學或醫學獎揭曉

10月6日，瑞典卡羅琳醫學院宣布，將2025年諾貝爾生理學或醫學獎授予科學家瑪麗·E·布倫科（Mary E. Brunkow）、弗雷德·拉姆斯德爾（Fred Ramsdell）和坂口志文（Shimon Sakaguchi），表彰他們在外周免疫耐受方面的研究貢獻。

6、因量子力學領域貢獻 3名科學家獲頒2025年諾貝爾物理學獎

10月7日，瑞典皇家科學院決定將2025年諾貝爾物理學獎授予科學家約翰·克拉克、麥克·H·德沃雷特、約翰·M·馬蒂尼，以表彰他們在量子力學領域的貢獻。

7、2025年諾貝爾化學獎揭曉

10月8日，瑞典皇家科學院宣布，將2025年諾貝爾化學獎授予北川進 （Susumu Kitagawa）、理查德·羅布森（Richard Robson）和奧馬爾·M·亞吉 （Omar M. Yaghi），以表彰他們“在金屬有機框架領域的發展”。

10月，A股怎么看？

1、申萬宏源策略：紅十月，備戰跨年行情

大勢研判不變：紅十月，看好四季度和跨年行情。2026年春季前，科技產業催化顯著多于順周期催化的格局不變，同時，科技成長可能會有中短期性價比問題，但距離長期性價比低位還有差距。科技成長可能延續趨勢行情，最終演繹到長期低性價比區域。

2026年春季可能是階段性高點(結構性行情的高點)，彼時A股市場可能面臨三個問題的挑戰：1.需求側關鍵驗證期到來，供給增速回到低位后，供需格局容易改善，但如果需求偏弱還是可能使得供需拐點推遲，使得新階段行情的出現推遲。

結構上關注“科技主線+少數有供給邏輯的周期”的結構展望不變。科技主線關注：AI應用、半導體制造、存儲。海外算力中期beta依然向上，但短期有擾動。創新藥、儲能、固態電池、特斯拉機器人、光刻機等已累積了一定漲幅的方向，26年春季前還有空間。順周期的投資重點仍是獨立邏輯明確的有色金屬(貴金屬、銅)。

2、中信策略假期熱點：資源和AI

中信證券認為，資源安全、企業出海和科技競爭依然是最重要的結構性行情線索，對應的是資源+出海+新質生產力的行業配置框架。國慶和中秋長假期間的熱點主要集中在資源和AI領域：貴金屬、基本金屬和能源金屬價格全面上漲，資源安全主線的熱度在提升；AI從企業級向消費級擴散的趨勢越發明顯，用戶入口搶奪或帶來端側硬件和應用大爆發。

也需要注意10月貿易領域爭端開始更加頻繁，最重要的中美關系大概率還是維系微妙的平衡狀態，需堅定企業出海的大趨勢，淡化外部擾動因素。

落腳到配置層面，保持定力、忽略短期波動，聚焦在有真實利潤兌現或者強產業趨勢的行業。趨勢性品種重點關注資源、消費電子、創新藥和游戲，如果用ETF來表達，分別對應有色ETF、VR ETF（相較消費電子ETF果鏈成分更高）、恒生創新藥ETF和游戲ETF；配置型品種則可以左側布局化工、軍工。

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9月分段市值漲幅排行榜

1、500億市值以上公司9月漲幅TOP5

2、100-500億市值以上公司9月漲幅TOP5

3、100億以下市值公司9月漲幅TOP5

4、9月跌幅TOP10