股民怒了，*ST元成連續(xù)三年財務造假，“會計所也得重罰”

高壓震懾~

村里又出手了。

據證監(jiān)會網站10月10日消息，近日，證監(jiān)會對上海證券交易所主板上市公司元成環(huán)境股份有限公司（以下簡稱“* ST元成”或“公司”） 涉嫌定期報告等財務數據存在虛假記載作出行政處罰事先告知。

屢屢造假

* ST元成的主業(yè)是市政園林工程。隨著近些年地方土地出讓收入的下降以及對地方隱性債務監(jiān)管的收緊，* ST元成的業(yè)務下滑非常嚴重。

今年5月，因連續(xù)三年虧損，且“營業(yè)收入低于3億元+凈利潤為負”，* ST元成喜提披星戴帽，隨后被立案調查。

那么* ST元成是如何財務造假的呢？

一是* ST元成2020年至2022年年報存在虛假記載。2020年至2022年期間，在實際控制人組織、指使下，* ST元成通過虛增越龍山國際旅游度假區(qū)相關項目（以下簡稱“越龍山項目”）勞務和機械成本、虛增相應項目產值等方式，累計虛增營業(yè)成本1.58億元、營業(yè)收入2.09億元、利潤總額5046.02萬元。

此外，2022年9月份前后，公司先后收到淮陰區(qū)張棉、徐溜、三凌、南陳集、漁溝工業(yè)園區(qū)道路基礎設施工程項目的結算審定單并加蓋公司公章確認，但未及時根據審定結果調整財務記賬金額，導致公司2022年年報虛增營業(yè)收入1416.14萬元、虛增利潤總額1345.33萬元，分別占當期披露金額絕對值的4.33%、24.60%。

二是* ST元成2022年非公開發(fā)行股票構成欺詐發(fā)行。2022年公司非公開發(fā)行股票募資2.85億元，非公開發(fā)行股票文件引用越龍山項目2020年、2021年營業(yè)收入等財務數據，導致公司2022年非公開發(fā)行股票文件中編造重大虛假內容，構成欺詐發(fā)行。

年報錯版，完工百分比法存漏洞

為什么* ST元成能虛增應收呢？其主要鉆的就是“完工百分比法”的漏洞。

“完工百分比法”是根據完工進度確認收入，確認完工進度的方法又分為產出法和投入法。

產出法根據工程的實際產出確認完工進度，比如一棟房子地基打好了，算完工10%，封頂了算完工70%。

投入法則是公司根據實際投入的成本占預計總成本的比例，來確認完工百分比。

在投入法這種核算模式下：公司產生的成本越多，就能確認越多的營業(yè)收入，相應確認越多的利潤。

之所有會有這種不太合理的計算方法，原因在于產出法下有關產出指標的信息有時可能無法直接觀察獲得，企業(yè)為獲得這些信息需要花費很高的成本，這就可能需要采用投入法來確定履約進度。

用人話說，就是工程進度這件事，除了關鍵節(jié)點方便且必須驗收確認外，其他時候驗收會增加企業(yè)成本。比如打地基，剛打了第一根樁，或者一樓的墻砌了一半，這種進度該算多少呢？所以，為了方便計算，就采用投入法確認進度。

假設工程預計成本1個億，合同價1.5億，已經投入了1000萬，在沒有達到其他關鍵節(jié)點的情況下，可以確認為完工了10%。而完工10%，就可以對應產生1500萬的應收及500萬利潤。

因而，從造假難度上說，工程財務造假的難度要低一些，只需要在投入成本上動手腳，營收和利潤就同步增加了。

除了財務造假，* ST元成還曾出現“年報錯版”的情況。2024年5月1日，元成股份發(fā)布公告對2023年年度報告進行更正。公告顯示，公司2023年年度審計報告的審計意見為保留意見，經核查發(fā)現原披露的報告因相關工作人員疏忽，創(chuàng)建報告時誤勾選了（帶有強調事項段、持續(xù)經營重大不確定性段落、其他信息段落中包含其他信息未更正重大錯報說明的無保留意見），將錯誤版本《2023年年度報告》及《2023年年度報告摘要》提交上傳。

有投資者評價，“ST元成這是要把錯誤進行到底啊，連年報都能出錯，祝董事長要不要考慮去報個會計班進修一下？”

圖片來源：評論區(qū)

1萬股東何去何從

截至6月30日，* ST元成有1.015萬戶股東。考慮到立案的影響，股東應該會更少。

但在其財務造假期間，其股東數一度于2024年3月31日達到3.258萬，近年股價的巔峰則出現在2022年12月，一度沖高至14.18元。

如今，僅有1.65元，相比峰值跌落了近90%。

7月1日，* ST元成發(fā)布公告稱，公司以及公司控股股東、實際控制人收到證監(jiān)會《立案告知書》，因公司涉嫌年報等定期報告財務數據虛假披露，證監(jiān)會決定對公司以及公司實際控制人立案。隨后，公司股價一路下跌。截至10月10日收盤，7月1日以來公司股價下跌52.99%。

而恰恰是2020-2022年，審計* ST元成的事務所一年一換，與此同時天健、致同、中興財光華三家不同的事務所對年報出具了標準無保留意見。

此外，2022年* ST元成非公開發(fā)行股票募資2.85億元，保薦機構為海通證券。

相關機構是否需要為* ST元成的財務造假負責，負責到什么程度，有待監(jiān)管信息的釋出。

結語

* ST 元成的財務造假案，堪稱行業(yè)下行壓力下上市公司 “鋌而走險” 的典型縮影。從市政園林主業(yè)受地方財政收緊沖擊，到為掩蓋經營頹勢連續(xù)三年虛增營收利潤、借非公開發(fā)行股票實施欺詐發(fā)行，再到低級的 “年報錯版” 暴露公司治理的混亂，其一系列操作不僅擊穿了上市公司信息披露的真實性底線，更將資本市場 “三公” 原則置于無物。

財務造假沒有 “擦邊球”，信息披露不容 “小聰明”，任何試圖通過虛假手段粉飾業(yè)績、侵害投資者利益的行為，終將付出沉重代價。

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