深夜突發！美股全線暴跌，究竟發生了什么？對A股沖擊會有多大？

深夜突發！美股全線暴跌，究竟發生了什么？對下周一A股沖擊會有多大？

各位投資者朋友，大家好，我是忠言

今天是10月12日，星期日

今天忠言周評跟大家討論的話題是：

深夜突發！美股全線暴跌，究竟發生了什么？對下周一A股沖擊會有多大？

第一個話題：深夜突發！美股全線暴跌，究竟發生了什么？

突然，黑天鵝又來了！

周五夜，特朗普揚言從11月1日起將對中國商品再加征100%的關稅，對所有關鍵軟件實施出口管制。揚言刷屏，全球金融市場全線重挫，歐美股市均大跌，美三大指數直線跳水1.9%、3.56%和2.71%。納斯達克中國金融指數跌幅更大，跌6.1%。這個黑天鵝緣由何在？

我認為主要有以下幾點：

一，從9月25日起，特朗普五天下了四道關稅令，對專利藥業、櫥柜和軟件、家具、境外中型卡車、境外制作電影加征100%關稅。

二，10月7日，美國宣布在半導體制程和設備出口管制升級，首次將成熟制程設備納入限制。

第三，10月8日，美國宣布從10月14日起對中國到美港口的船舶加征港口服務費，按每凈噸400元人民幣計收。目的是為了收錢，又為了打壓中國的船舶制造業，使制造業回流美國。

不到24小時，10月9日，中方發出了對等反制，對美國的船舶進入中國港口，也增加每噸400元人民幣的服務費。同時又宣布對20多種稀土、鋰電池、人造石墨附極材料等關鍵資源，實施強勁的堅決的嚴厲的出口管制。任何境外產品若含有原產于中國的稀土元素（價值占比≥0.1%），且用于14納米及以下邏輯芯片的生產，必須向中國申請出口許可。這意味著，芯片制造商若使用中國稀土元素生產14nm以下芯片，需經過逐案審批。

第四，對美國芯片最大制造商高通的壟斷行為，進行反壟斷調查。

在這種情況下面，特朗普暴跳如雷，要對中國在34%-54%的關稅基礎上，再加征100%。又回到了4月7日的那種漫天要價的關稅狀態。

當然，這只是揚言。針對美國一再對中國的制裁圍堵，中方這一次也動真格的進行了反制。商務部公布了七條公告，對中國稀土產業鏈進行嚴厲的控制，把它提高到維護國家安全和國家利益的高度。

此舉將重創美國的軍工、高科技、芯片、半導體、電子設備、量子計算機、AI供應鏈等。比如一架F35需要900磅的稀土，一條阿利伯克級驅逐艦需要5200磅稀土，一艘核潛艇需要9200磅稀土，一枚導彈需要150磅稀土。

所以中國這一次的七條管制公告，可以被稱為稀土核彈，是中國反制美方制裁的先手棋，由守勢轉為攻勢。

因為2024年中國稀土的產量達到27萬噸，供應了全球70%的稀土。中國掌握了分離、精煉、深加工及高精度控制領域等供應鏈的配套和規模化的產能。

尤其是中國的深加工技術產能達到了90%，這是中國獨有的，任何國家都不具備。即使你有能力從其他國采購到稀土，但是也沒有深加工的能力，不能提純也沒用。

那么美國是不是可以自己重啟深加工提煉的產業鏈呢？10到15年內不行，不僅要耗費巨資，而且要有全套的產業鏈技術，還要制造成本，還要投入重金。另外在美國還有環境污染問題，所以目前沒有這種可能。

所以他們只能受到中國的卡脖子，所以暴跳如雷。

這次中國的7條公告涵蓋的面非常廣，從開采到精煉到分離，石材制造、二次資源回收、生產線基地、調試維護、維修、升級，從設計圖紙、工藝規范、工藝參數、加工程序、仿真數據等全面管理起來，任何人不得出賣技術，否則就作為賣國處理，進行法律的嚴懲。這一點使得千方百計在挖掘中國稀土人才和技術的美方無計可施，徹底絕望。

中國這一招稀土牌卡脖子，可以說是精準兇猛，就像十多年前美國卡中國的稀土、半導體，讓中國也很難受一樣。

但是我們中國這十多年來，通過自力更生奮發圖強，現在已經在芯片、半導體、光刻機等方面有了長足的發展和進步。再有若干年，應該能趕上世界的先進水平。

但是美國在稀土上被中國卡脖子，可謂無解。沒有十年以上，休想能夠建立自己的稀土供應鏈。

看到我們9.3閱兵，他們知道在軍事上不敢打，也無法打，也打不贏中國，那么只能妥協。要么你放棄芯片高科技的制產，要么你大幅降低關稅，以及種種對中國高科技企業的系統性打壓。但是目前還沒做到，特朗普也無計可施，只能夠老調重彈，還只有加關稅這一條路。

這些表明我們國家現在已經在政治上、經濟上、軍事上、科技上強起來了，跟特朗普上一任情況完全不同。

所以我們不希望中美打貿易戰關稅戰，但是我們中國的態度就是：打，奉陪到底；談，大門敞開。就看美國最后是如何選擇了。

第二個話題：對下周一A股沖擊會有多大？

對全球股市的黑色星期五、特朗普的揚言再度施壓，所以下周一對A股肯定有沖擊。

那么我的觀點是像四月七號的那種關稅風暴沖擊的強度，那不可能了。我們已經領教過了，但是沖擊一定會有，但不會很嚴重，什么理由呢？

第一點，因為在周五，我們A股已經主動進行了大幅調整。調整幅度最大的是創業板4.55%的跌幅，科創板5.61%的跌幅，滬深300跌幅1.97%，上證50跌幅1.51%，深成指2.7%的跌幅，上證指數也有將近1%的跌幅。

這個跌幅已經不亞于美國黑色星期五的跌幅，風險已經有了很大的釋放。

第二個理由，如果特朗普11月1日再對中國商品加征100%關稅，那就是154%，那么加稅的負擔必將轉嫁到美國的消費者身上，引起商品漲價通貨膨脹。因為很多的商品，美國是離不開中國的，無可替代。

第三個理由，特朗普的這次突發性的加100%關稅的揚言，實際上還是一種中美貿易戰關稅戰的強勢施壓的一貫手段。

不到24小時，特朗普就馬上說他仍然將在十月底到韓國參加APEC會議，將與中國領導人見面來妥善解決貿易爭端問題。說明這是在中美高層談判前的美國先行極限施壓來謀求主動。

為什么是11月1號呢？因為這是前期在斯德哥爾摩中美談判，展期90天的最后期限，也是APEC會議中美領導人會面之后，所以他很可能又是一種虛張聲勢的出牌。

那么如果在中美高層談判當中，雙方各退一步，美國放松對芯片、光刻機等對中國的限制，大幅降關稅。那么中方也可以在許可證的前提下，將稀土的供應量適當的增加一點，但是也要嚴格的監控，包括從第三方國家進口中國稀土，不能進入美國用于軍事用途，所以還是有的談的。

因為中方現在手中的稀土牌對美國來說無解，而美國手里的芯片、半導體等牌，

我們中國已經經過多年的努力，現在芯片可以做到7納米5納米，光刻機可以做到28納米和14納米的量產。所以主動權在我們中國這一邊，所以我們不用恐慌，反正10月31號就會有結果。

第四個理由，美國股市是在17年牛市的高位，中國股市是在11年前的位置。然后美國股市的估值比中國高一倍，中國現在上證指數的市盈率16倍，滬深300指數13倍。銀行股的紅利指數市盈率只有7.5倍，我們仍然是處于估值洼地。

所以如果沖擊的話，首先應該沖擊美國股市，而不是中國股市。

再說A股在3800點上方已經連續收盤了25天，我仔細的統計了這25天成交量都在2萬億以上，累計成交75.9萬億。就是說A股總市值的70%以上的成本都提高到3800點，甚至3830點以上，所以平均持股成本決定了A股具有相當強的抵抗力。

再說A股市場現在已經有了國家隊的類平準基金，周五國家隊的一些重倉的，像510300ETF也已經大跌了，銀行股本身也跌了幾個月了，在低位。所以如果在暴跌情況下面，類平準基金依然會出手。因為鞏固A股回穩向好的勢頭，這是高層會議明確提出的一個指導方針。

再說從今年四月七日關稅風暴開始，美國道指漲了30%，納指漲了50%，恒生指數漲了30%，而a股也就漲30%。但人家是在17年牛市基礎上又漲了30%，我們是在17年前的3000上面，也只漲了30%，所以抗壓能力將比美國股市強。

所以我的觀點，周一有沖擊，但是3800點平臺很難輕被擊破。大家要知道還有四成的股票，現在的股價還是沒漲，是相當于3200/3300點的水平，是遠遠落后大盤的。

那么最后講講我們下周一的應對策略：

一，利用市場恐慌，暴跌的時候要勇敢抄底。我認為3850點、3830點和3800點，三個點位可以分批寶塔式的抄底，這是第一個觀點。

第二個觀點，對創業板和科創板要相對謹慎一些。因為今年創業板最高漲了56%，到周五漲了46%，科創板最高點漲了62%，到周五收盤漲47%，而上證指數也就是漲了17%左右，滬深300漲了18%左右。

對這兩個板塊，尤其是漲幅巨大的，如新五大天王，還有寒武紀、中芯國際、工業富聯、華宏股份等等，這些要盡量謹慎，不要在高位追漲，尤其是不能加杠桿，這是第二個觀點。

第三個觀點，如果后市要起來，機會仍然是在科技成長股中，只不過要精選個股，要進行高低切換，把高的換低的，把超漲的換沒漲的。

但是前提一定是要核心高科技，像芯片、半導體、大數據、人工智能、人形機器人、服務器、光刻機等核心的高科技，但是又沒有很好表現過的滯漲的，然后它的估值就在30倍左右。這些股就是機會，周五我們盤面當中已經有所顯現，這是第三個觀點。

第四個觀點，可選反內卷的一些概念股。因為總的產能壓縮了，那么現存的一些優質的，它的股價就會得到提升，它的市場占有率也會提升。所以周五也有一些低價股突然漲停了。

第五，就是有購并重組希望的上海國資低價股。

第六個觀點，就是要控制好倉位，不要滿倉，更不能融資、加杠桿。

然后在10月底中美APEC首腦會談之前，不要奢望去看4000點。如果市場出現了往上急4000點了，可以堅決減磅。降低短期里面沖4000點的期望。這是我對下周一市場的一些應對看法。

好，以上的意見和分析

僅一家之言供各位參考

股市有風險，入市需謹慎

謝謝各位的收聽和收看