場外期權(quán)是如何計算收益和風(fēng)險?場外期權(quán),也被稱為OTC(Over-The-Counter)期權(quán)、非交易所期權(quán)或柜臺交易期權(quán),它指的是在非公開、非集中化的金融市場環(huán)境中進(jìn)行的,不具有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)化格式的金融期權(quán)合約交易。
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場外期權(quán)是如何計算收益和風(fēng)險?
場外期權(quán)的收益計算需區(qū)分行權(quán)結(jié)算與平倉結(jié)算兩種場景,且看漲、看跌期權(quán)的公式存在差異。
1. 行權(quán)結(jié)算:標(biāo)的價格變動決定盈虧
看漲期權(quán):
盈利 = (結(jié)算價 - 行權(quán)價) × 名義本金 / 期初價 - 權(quán)利金
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看跌期權(quán):
盈利 = (行權(quán)價 - 結(jié)算價) × 名義本金 / 期初價 - 權(quán)利金
2. 平倉結(jié)算:權(quán)利金價差決定盈虧
認(rèn)購期權(quán)(看漲):
買方盈虧 = 平倉權(quán)利金 - 建倉權(quán)利金
賣方盈虧 = 建倉權(quán)利金 - 平倉權(quán)利金
認(rèn)沽期權(quán)(看跌):
買方盈虧 = 建倉權(quán)利金 - 平倉權(quán)利金
賣方盈虧 = 平倉權(quán)利金 - 建倉權(quán)利金
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期權(quán)是什么意思?
期權(quán)是一種賦予持有者在特定時間內(nèi)(或特定時間點),以約定價格買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)利的金融合約。
買方:支付權(quán)利金后,獲得行權(quán)的權(quán)利(可選擇行權(quán)或放棄),最大損失為已支付的權(quán)利金。
賣方:收取權(quán)利金后,承擔(dān)履約的義務(wù)(若買方行權(quán),必須按約定價格交易),最大收益為權(quán)利金,風(fēng)險理論上無限(如標(biāo)的價格極端波動時)。
最后,以上個人觀點僅供參考,不做為買賣依據(jù),盈虧自負(fù)。市場有風(fēng)險,投資需謹(jǐn)慎。
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