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江波龍:第三季度凈利潤(rùn)6.98億元 同比扭虧
江波龍(301308)10月29日發(fā)布2025年三季報(bào),第三季度營(yíng)業(yè)收入65.39億元,同比增長(zhǎng)54.6%;凈利潤(rùn)6.98億元,上年同期虧損3683.8萬元。前三季度營(yíng)業(yè)收入167.34億元,同比增長(zhǎng)26.12%;凈利潤(rùn)7.13億元,同比增長(zhǎng)27.95%。
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一、業(yè)績(jī)狂飆創(chuàng)奇跡!1994% 增幅掀翻行業(yè)天花板
當(dāng)多數(shù)企業(yè)還在為季度盈利絞盡腦汁時(shí),江波龍直接甩出 “王炸級(jí)” 三季報(bào) —— 第三季度凈利潤(rùn)狂轟6.98 億元,不僅徹底扭轉(zhuǎn)去年同期 3683 萬元的虧損局面,更以1994.42% 的同比增幅,將行業(yè)季度增長(zhǎng)紀(jì)錄狠狠踩在腳下!營(yíng)收端同樣火力全開,單季 65.39 億元營(yíng)收同比暴漲 54.6%,折算成日營(yíng)收高達(dá) 7260 萬元,較去年同期日均營(yíng)收直接翻倍,增長(zhǎng)勢(shì)頭堪稱 “碾壓級(jí)”。
這份驚艷業(yè)績(jī)絕非運(yùn)氣使然。企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)業(yè)務(wù)憑借自研核心技術(shù),在大客戶標(biāo)案中勢(shì)如破竹,頭部客戶與戰(zhàn)略客戶版圖持續(xù)擴(kuò)容,客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)化速度肉眼可見;海外市場(chǎng)更是一路高歌,Lexar 品牌全球影響力節(jié)節(jié)攀升,巴西子公司 Zilia 依托自研技術(shù)與海外制造優(yōu)勢(shì),不斷吞噬海外市場(chǎng)份額。更關(guān)鍵的是,江波龍?zhí)崆安季值木A庫存,在本輪漲價(jià)潮中化身 “利潤(rùn)印鈔機(jī)”,疊加自研主控芯片累計(jì)部署量突破 1 億顆的技術(shù)壁壘,成功將行業(yè)紅利吃到 “盆滿缽滿”,把業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的確定性拉滿!
二、漲價(jià)風(fēng)暴愈演愈烈!AI 驅(qū)動(dòng)超級(jí)周期無懸念延續(xù)
當(dāng)前存儲(chǔ)市場(chǎng)的漲價(jià)狂潮,早已不是 “小范圍波動(dòng)”,而是 AI 引爆的 “史詩級(jí)行情”!DDR4 16Gb 現(xiàn)貨單周暴漲 30%,512Gb 閃存晶圓 10 月漲幅超 20%,部分原廠甚至直接暫停報(bào)價(jià),“一天一價(jià)” 的瘋狂場(chǎng)景每天都在上演。背后核心邏輯清晰明了:AI 服務(wù)器對(duì)高容量 DDR5 和 eSSD 的需求徹底 “爆表”,單臺(tái) AI 服務(wù)器存儲(chǔ)用量是傳統(tǒng)機(jī)型的 10 倍,需求端直接 “擠爆” 供應(yīng);而三星、SK 海力士等原廠紛紛砍掉舊制程產(chǎn)能,全力沖刺高利潤(rùn) HBM 賽道,導(dǎo)致消費(fèi)級(jí)及嵌入式存儲(chǔ)供應(yīng)急劇收緊,供需失衡局面愈演愈烈。
更刺激的是,漲價(jià)狂歡還將持續(xù) “轟炸” 市場(chǎng)!CFM 閃存市場(chǎng)預(yù)測(cè)明確指出,四季度 eSSD 漲幅將達(dá) 10%,DDR5 RDIMM 漲幅最高飆至 15%,Mobile NAND ASP 漲幅 5%-10%,LPDDR4X/5X ASP 漲幅更是高達(dá) 10%-15%。TrendForce 更給出重磅預(yù)判:DRAM 四季度整體漲幅將達(dá) 13%-18%,DDR4 緊缺狀態(tài)至少延續(xù)到 2026 年上半年。對(duì)江波龍而言,晶圓采購周期帶來的毛利提升才剛剛啟動(dòng),再加上國產(chǎn)替代加速的強(qiáng)勁東風(fēng),這場(chǎng)由 AI 點(diǎn)燃的存儲(chǔ)超級(jí)周期,必將推動(dòng)其業(yè)績(jī)神話繼續(xù) “狂飆”!
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