2025.10.31【A股早報】：警惕！主力機構大幅多翻空！

2025.10.31【A股早報】：警惕！主力機構大幅多翻空！

「市場動向」

昨日市場震蕩調整，滬指失守4000點。截至收盤滬指跌0.73%報3986.90點，深成指跌1.16%報13532.13點，創業板指跌1.84%報3263.02點。滬深兩市成交2.42萬億元，較上個交易日放量1656億元。板塊方面，『能源金屬』、『鋼鐵行業』、『量子科技』、『電池』等板塊漲幅居前，CPO、游戲、煤炭等板塊跌幅居前。

「走勢預判」

從技術形態上看，大盤和創業板指出現中陰回調，正好都收在5日線之上，趨勢暫時沒有松動。不過值得注意的是，大盤和創業板指均收出光腳中陰線，說明市場做空動能并未釋放完。一旦周五慣性下挫，就可能會擊穿5日線，并導致趨勢松動。按照近期分析，大盤短期是否還能延續強勢，關鍵要看科技股的走勢，如果科技股退潮且出現大幅挖坑，市場人氣就會受到沖擊。而周四CPO板塊已經擊穿5日線，短期震蕩概率在加大，所以需要引起重視！

「宏觀消息」

1、基金：最新數據顯示，25Q3主動公募對TMT的配置比例大幅提升11.3pct至39.9%，上一次單個板塊配置比例達到這一水平是2020年末主動公募對茅指數的配置比例達到42.5%。當前已經接近這一歷史經驗上限。

2、中美：昨天下午，商務部舉行新聞發布會，就中美吉隆坡經貿磋商聯合安排發布消息，介紹了吉隆坡經貿磋商達成的主要成果共識，涉及美對華海事、物流和造船業301措施，延長對等關稅暫停期，芬太尼關稅和執法合作，農產品貿易和出口管制等方面。

「行業消息」

1、免稅店：近日，財政部、商務部、文化和旅游部、海關總署、稅務總局印發《關于完善免稅店政策支持提振消費的通知》，旨在進一步發揮免稅店政策支持提振消費的作用，引導海外消費回流，吸引外籍人員入境消費，促進免稅商品零售業務健康有序發展。相關公司（包括但不限于）：王府井（600859）、中國中免（601888）、海汽集團（603069）、珠免集團（600185）等。

2、稀土：10月30日，中美經貿磋商達成成果共識，稀土市場情緒明顯好轉，主要品種價格大面積跳漲。數據顯示，氧化鐠釹均價已漲至54萬元/噸，較上一日上漲4.35%；金屬鐠釹漲至65.5萬元/噸，當日漲幅3.97%。此外，鐠釹鏑鋱及磁材等價格跟隨上調，低價現貨收緊，市場氣氛較好。相關公司（包括但不限于）：北方稀土（600111）、金力永磁（300748）、包鋼股份（600010）、中國稀土（000831）等。

3、鋰電池：據媒體報道，自9月中旬以來，鋰電池上游多個原材料價格開啟快速上行通道，最近更是出現了跳躍式上漲。典型10月23日，廣期所碳酸鋰2601合約價格上漲4.17%，之后一直處于上行趨勢中，已經收出了7連陽。而10月27日，六氟磷酸鋰現貨均價也單日上漲了4500元/噸。相關公司（包括但不限于）：恩捷股份（002812）、江蘇國泰（002091）、蔚藍鋰芯（002245）、億緯鋰能（300014）等。

「機構操作」

前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股11只，凈賣出超過1000萬的個股21只。機構席位買盤中幅萎縮，賣盤大幅釋放。主力機構再次多翻空，剪刀差拉大后，機構資金從中幅凈流入，轉為大幅凈流出。

主線熱點中（近期機構主攻方向），鋰電池被大幅加倉，光伏被中幅加倉，可控核聚變被小幅加倉。量子科技被大幅減倉，半導體被中幅減倉，有色金屬被小幅減倉。

非主線熱點中（近期機構少量參與方向），軍工、AIGC、軟件開發、液冷服務器被小幅加倉。能源設備、房地產、海峽被中幅減倉，化工被小幅減倉，IP經濟、港口航運、跨境電商、深地經濟、數字貨幣、重組、燃氣、醫藥商業和汽車零部件被小幅減倉。

「游資操作」

章盟主：凈買入江特電機（鋰電池）8214萬、標準股份（專用設備）3752萬、格爾軟件（量子科技）2359萬、山子高科（汽車零部件）9404萬；

作手新一：凈買入福龍馬（環境治理）4256萬；

炒股養家：凈買入西藏城投（房地產+鋰電池）1368萬、緯德信息（量子科技）1228萬；

寧波桑田路：凈買入康盛股份（液冷服務器）3405萬、福龍馬（環境治理）4502萬；

湖里大道：凈買入鵬輝能源（鋰電池）8781萬；

思明南路：凈買入時空科技（并購重組+存儲芯片）7867萬。

「賬戶變動」

「操作思路」

綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點和非主線熱點階段表現來看，明日加倉方向可選光伏。

「今日計劃」

易成新能300080，光伏，向上突破站穩20日線布局10%。

TCL中環002129，光伏，下跌狀態下，5日線不破布局10%。

2股都達成進場條件則2選1。

「持股策略」

璞泰來603659，鋰電池，依托20日線持倉。

陜西黑貓601015，煤炭，依托10日線持倉。

好上好001298，存儲芯片，依托10日線持倉。

中洲特材300963，可控核聚變，依托30日線持倉。

「核心股池」