炒股立大功！五大險企前三季度狂賺4260億，日均15.6億

截至10月30日晚間，A股五大上市險企中國人壽、中國平安、中國人保、中國太保、新華保險的前三季度業績全部出爐。

這份成績單堪稱“炸裂”：五家保險公司合計凈賺4260.39億元，同比大增33.5%，折算下來每天狂賺15.61億元。其中第三季度單季凈利潤就達到2478.47億元，同比增幅更是高達68.34%，賺錢速度再上一個臺階。

而這一亮眼表現的核心原因之一，正是險企在資本市場的精準布局，“炒股”賺得盆滿缽滿。

全員實現快速增長

從具體盈利來看，五大險企呈現“全員增長”的格局，中國人壽與新華保險憑借高增速領跑行業，中國平安則以穩健規模穩居第二。

其中，中國人壽以1678.04億元的凈利潤登頂，不僅是盈利最多的險企，60.5%的同比增速也創下行業第一，在去年高基數基礎上依然實現爆發式增長；

新華保險緊隨其后，328.57億元凈利潤同比增長58.9%，增速僅次于中國人壽；

中國人保、中國太保、中國平安分別實現凈利潤468.22億元、457億元、1328.56億元，同比增速分別為28.9%、19.3%、11.5%，即便增速相對平緩的平安，盈利規模也穩居第二。

“炒股”大賺特賺

業內人士直言，險企業績“狂飆”的核心密碼的是“炒股大賺”。

今年前三季度資本市場回暖，尤其是科技股表現搶眼，而險企作為資本市場的“超級機構投資者”，精準踩中了這波行情。

關鍵在于險企普遍配置了大量“公允價值計量”的股票資產（即FVTPL資產），股價上漲帶來的浮盈能直接計入利潤。

數據顯示，今年上半年新華保險這類股票資產占比高達81%，中國人壽77%，中國太保66%，中國人保54%，即便是配置比例最低的中國平安也有35%。

隨著三季度科技股行情走強，這些持倉成為盈利增長的“主力軍”——中國人壽前三季度總投資收益高達3685.51億元，同比增長超40%，總投資收益率達到6.42%；新華保險的年化總投資收益率更是飆至8.6%，相當于投100塊能賺8.6塊，遠超行業平均水平。

不過需要警惕的是，FVTPL資產占比過高也讓險企業績與資本市場波動深度綁定——股市上漲時業績會順勢暴增，但一旦股市下行，也可能導致業績大幅下挫，盈利穩定性面臨考驗。
而值得注意的是，險企的投資布局相當有章法。中國人壽不僅響應政策加大中長期資金入市力度，還提前布局新質生產力相關領域；中國人保則重點增持科技類公司，三季度加倉了中國電信、中國移動等標的；多家險企還密集調研海康威視、德賽西威等科技企業，持續優化權益資產結構。

壽險財險持續向好

除了投資端的“意外之財”，險企主業也迎來全面回暖。

在壽險業務方面，經歷兩年調整后，行業終于走出低谷。

中國人保旗下人保壽險的新業務價值同比暴漲76.6%，平安壽險、國壽、新華的新業務價值增速也都超過40%。新業務價值是衡量壽險未來賺錢能力的核心指標，這一數據大幅增長，意味著險企后續盈利動力充足。

這背后一方面是保險產品預定利率下調，降低了險企的負債成本；另一方面險企也在主動轉型，比如中國平安打造的醫療養老生態圈，讓近七成壽險新業務客戶都享受到生態圈服務，通過“產品+服務”提升競爭力。

財險業務同樣表現亮眼，“老三家”人保財險、平安產險、太保產險的綜合成本率全部下降，意味著賠付和費用占保費的比例變低，賺錢效率更高。

其中，人保財險承保利潤同比增長130.7%，綜合成本率降至96.1%；平安產險、太保產險的綜合成本率也分別優化至97.0%、97.6%。

更值得關注的是，11月1日起非車險“報行合一”政策正式實施，要求保險公司實際費率必須與備案一致，不得變相降價，這將有效遏制行業惡性競爭，未來財險公司的盈利空間有望進一步擴大。

總結

市場普遍看好險企后續表現。

股市大概率能溫和漲，債市雖有波動但也有投資機會，險企投資收益穩得住；壽險這邊，分紅險這類浮動收益產品越來越多，加上負債成本降了，長期賺錢能力會更強；財險也能沾非車險“報行合一”的光，費用能再往下壓一壓。

不過也有要注意的風險：現在債券到期收益率在降，險企手里的老債券到期后再投資，可能賺的沒以前多了。

但整體來看，五大險企前三季度的業績已經能看出行業在往好的方向走，投資和主業兩頭都給力，接下來賺錢之路應該能走得更穩。