硬氣！亞洲股市熔斷式下跌！美股大跌！面對(duì)外圍市場(chǎng)的沖擊，A股卻走出了獨(dú)立行情！原因找到了...

　　A股三大指數(shù)今日集體上漲，截至收盤(pán)，上證指數(shù)漲0.23%，深證成指漲0.37%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.03%。全市場(chǎng)全天成交額18943億元，較上日縮量441億元。

　　盤(pán)面上，市場(chǎng)熱點(diǎn)輪番活躍，全市場(chǎng)近3400只個(gè)股上漲。

　　板塊方面，電網(wǎng)設(shè)備、海南、電池等板塊漲幅居前，量子科技、游戲等板塊跌幅居前。

　　01

　　美股，亞洲股市，全面大跌

　　A股走出獨(dú)立行情？

　　在經(jīng)歷了昨夜美股的大跌，今日亞洲股市也出現(xiàn)了熔斷式下跌，韓國(guó)綜合股價(jià)指數(shù)200期貨下跌5%后，韓國(guó)交易所對(duì)KOSPI指數(shù)啟用了熔斷機(jī)制，程序化交易暫停5分鐘。截至日本韓國(guó)股市收盤(pán)，韓國(guó)綜合股價(jià)指數(shù)跌2.85%，日經(jīng)225指數(shù)跌2.50%。

　　中金公司表示，美國(guó)政府持續(xù)關(guān)門(mén)抽走流動(dòng)性，待開(kāi)門(mén)后有望緩解流動(dòng)性壓力。往前看，伴隨美國(guó)財(cái)政赤字持續(xù)高位，如果海外和美聯(lián)儲(chǔ)不增持美債，那么美國(guó)金融機(jī)構(gòu)尤其高杠桿的對(duì)沖基金將承接更多美債，累積金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　回購(gòu)市場(chǎng)持續(xù)增加的融資需求與壓力最終或仍迫使美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)啟擴(kuò)表，即財(cái)政主導(dǎo)、重啟擴(kuò)表。基準(zhǔn)情形下，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)最快明年一季度最遲三季度重啟擴(kuò)表。如果擔(dān)保隔夜融資市場(chǎng)關(guān)鍵利差持續(xù)處于疫情以來(lái)高位，不排除美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)重啟擴(kuò)表。

　　針對(duì)美股市場(chǎng)和亞洲市場(chǎng)的大跌，探究原因，很多球友都有自己的見(jiàn)解：

　　雪球App@買(mǎi)股票的老木匠 表示：美元正在經(jīng)歷一場(chǎng)流動(dòng)性危機(jī)，主要原因是因?yàn)槊绹?guó)政府停擺導(dǎo)致美國(guó)財(cái)政部在美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)的用于日常支付的賬戶（TGA）里面的現(xiàn)金儲(chǔ)備大幅增加。日常是3000億，現(xiàn)在已經(jīng)達(dá)到了1萬(wàn)億，相當(dāng)于抽走了7000億美元的流動(dòng)性。所以以美元定價(jià)的資產(chǎn)會(huì)出現(xiàn)下跌的情況。另外，上次美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議，鮑威爾說(shuō)12月1日開(kāi)始停止QT，我認(rèn)為在流動(dòng)性異常緊張的情況下，說(shuō)不定QT會(huì)馬上停止。我甚至都認(rèn)為，這種狀況是美國(guó)財(cái)政部有意逼迫美聯(lián)儲(chǔ)停止QT，甚至立即開(kāi)始QE。

　　雪球App@九面價(jià)投 表示：美元流動(dòng)性緊缺只是暫時(shí)的，是為了應(yīng)對(duì)政府關(guān)門(mén)而抽走凍結(jié)了7000億美元，政府一旦重啟應(yīng)該就會(huì)釋放，甚至有提前停止QT（量化緊縮），甚至開(kāi)啟QE（量化寬松）的可能性。

　　但今日A股走出了獨(dú)立行情，上證指數(shù)漲了0.23%。

　　從消息面上來(lái)看，我們對(duì)這次大跌是有預(yù)判的，流動(dòng)性支持+政策托底，抵消了外圍市場(chǎng)沖擊；央行在今日開(kāi)展7000億元3個(gè)月期逆回購(gòu)操作，凈投放資金1423億元，疊加10月200億元國(guó)債購(gòu)買(mǎi)操作，中期流動(dòng)性持續(xù)寬松。此外，10月中國(guó)倉(cāng)儲(chǔ)指數(shù)回升至50.6%，經(jīng)濟(jì)活力穩(wěn)中有升，與海南、福建等區(qū)域政策紅利形成協(xié)同效應(yīng)。

　　02

　　AI的關(guān)鍵不是算力，而是電

　　今天電網(wǎng)設(shè)備板塊和電力相關(guān)的板塊都迎來(lái)了大漲，個(gè)股方面，雙杰電氣，眾智科技，金冠電氣，中能電氣紛紛20cm漲停

　　消息面上，微軟CEO薩蒂亞?納德拉近期在博客中的爆料：當(dāng)前人工智能行業(yè)面臨的問(wèn)題并非算力過(guò)剩，而是缺乏足夠的電力來(lái)支撐所有GPU運(yùn)行。“說(shuō)到底，我們現(xiàn)在面臨的最大問(wèn)題并不是算力過(guò)剩，而是電力——也就是能否在靠近電源的地方足夠快地建成基礎(chǔ)設(shè)施。如果你做不到這一點(diǎn)，你可能就會(huì)有一堆芯片放在倉(cāng)庫(kù)里卻無(wú)法啟用。事實(shí)上，這正是我現(xiàn)在遇到的問(wèn)題。并不是芯片供應(yīng)短缺，而是我沒(méi)有足夠的‘機(jī)房外殼’來(lái)插上這些設(shè)備。”

　　03

　　海南板塊繼續(xù)發(fā)力，持續(xù)大漲

　　海南自貿(mào)區(qū)板塊繼續(xù)發(fā)力，個(gè)股方面洲際油氣、凱撒旅業(yè)、海馬汽車(chē)、海峽股份、海南發(fā)展?jié)q停。

　　消息面上，11月1日起，海南離島免稅購(gòu)物新政正式實(shí)施。新政核心調(diào)整包括：商品種類新增寵物用品、可隨身攜帶樂(lè)器2類，總數(shù)達(dá)47類；服裝服飾、鞋帽等部分國(guó)內(nèi)商品可入免稅店免稅銷(xiāo)售；適用人群擴(kuò)至離境旅客，享每年10萬(wàn)元免稅額度且不限次數(shù)；島內(nèi)居民一個(gè)自然年度內(nèi)有離島記錄，可全年不限次購(gòu)買(mǎi)15類“即購(gòu)即提”商品。新政更好滿足了旅客多元化的購(gòu)物需求，進(jìn)一步釋放離島免稅政策效應(yīng)。

　　雪球三分法是雪球基于“長(zhǎng)期投資+資產(chǎn)配置”推出的基金配置理念，通過(guò)資產(chǎn)分散、市場(chǎng)分散、時(shí)機(jī)分散這三大分散進(jìn)行基金長(zhǎng)期投資，從而實(shí)現(xiàn)投資收益來(lái)源多元化和風(fēng)險(xiǎn)分散化。