「期刊文摘」鄒瀾：統一登記開創動產融資市場發展新局面

鄒瀾：統一登記開創動產融資市場發展新局面

期刊文摘

2021年我國正式實施動產和權利擔保統一登記，為動產融資市場發展提供了堅實的制度基礎，動產和權利擔保在支持中小微企業融資中的作用日益重要。當前，正值我國“十四五”規劃收官與經濟結構深度調整的關鍵時期，中國人民銀行深入貫徹落實黨的二十屆三中全會和中央金融工作會議、中央經濟工作會議精神以及黨中央、國務院關于優化營商環境、依法發展動產融資工作的決策部署，全面履行動產和權利擔保統一登記職責，賦能動產融資市場高質量發展，支持做好金融“五篇大文章”，持續提升金融服務實體經濟質效。

動產融資支持實體經濟的體制機制日益健全

統一登記制度改革落地落實、行穩致遠。動產融資是中小微企業獲得資金支持的一種重要融資形式。在全球范圍內，雖然金融機構偏好將不動產作為擔保品，但企業資產的60%～80%屬于動產，在擔保交易制度健全的法律環境下，企業可以使用更多動產作為擔保品獲得融資。黨中央、國務院高度重視動產融資制度體系建設、支持中小微企業高質量發展。自2007年《物權法》實施以來，我國動產融資市場開始逐步成長，應收賬款質押和轉讓等融資業務發展迅速，動產擔保制度逐步健全，但是距離構建現代動產擔保制度還有一定差距。

2021年《民法典》施行，對我國動產擔保制度進行了重大改革，將融資租賃、保理、所有權保留等具有擔保功能的交易納入擔保合同范圍，并構建了以登記為核心的擔保物權競存下的順位規則，進一步完善了動產融資市場發展的法治環境。同年，國務院印發的《關于實施動產和權利擔保統一登記的決定》正式施行，七大類動產和權利擔保業務納入統一登記范圍，原市場監督管理部門生產設備、原材料、半成品、產品抵押登記職責劃轉至人民銀行，全國動產和權利擔保統一登記全面實施。2022年人民銀行實施《動產和權利擔保統一登記辦法》，動產和權利擔保登記制度規范進一步健全。

政策協同構建促進市場健康發展長效機制。人民銀行會同有關部門持續深化政策協同，深化動產和權利擔保統一登記應用，全面提升動產融資便利度和可得性。構建支持動產融資業務發展的制度保障體系，引導金融機構針對中小微企業生命周期、所屬行業、交易場景和融資需求等特點，豐富基于動產融資的特色化金融產品，提升金融供給與企業需求適配性；健全動產融資分類管理制度，深化業務創新，指導金融機構科學合理拓寬押品范疇，降低對不動產擔保的依賴，強化動產和權利價值評估，探索拓寬動產處置變現渠道，推動動產融資業務健康發展；推出支持新型農業經營主體發展、工業綠色發展、數字金融高質量發展以及規范供應鏈金融發展的多項政策，充分發揮動產融資作用，幫助提升重大戰略、重點領域和薄弱環節的融資可得性，支持做好金融“五篇大文章”。人民銀行地方分行結合屬地特色，持續優化區域金融政策體系，加強全國金融政策傳導落實，創新動產融資實踐，為區域動產融資市場發展營造良好環境。

動產融資統一登記改革多維效能凸顯

動產和權利擔保制度改革惠及面廣，小微企業受益最大。動產和權利擔保統一登記制度改革從頂層設計到實踐落地，成效顯著，越來越多的市場主體參與到動產融資活動中。截至2025年6月底，動產融資統一登記公示系統（以下簡稱統一登記系統）累計注冊登記用戶15.2萬個，包括銀行、合作金融機構、租賃公司、保理公司、擔保公司、財務公司等各類機構，已全面覆蓋現有從事動產融資的擔保權人；服務的擔保人數量近1800萬個，以中小微企業（含個人和個體工商戶）為主。

人民銀行征信中心2024年調查統計顯示，我國動產融資市場總體規模約15萬億元，銀行業是動產融資市場的主要資金供給方，動產融資規模超過8萬億元。根據統一登記系統數據，從結構上看，銀行業動產融資單筆金額100萬元以下的登記量占比超過50%，100萬～500萬元的登記量占比超過20%，小微企業（含個人和個體工商戶）對動產融資的依賴程度遠高于大中型企業，在擔保人總數中占比達98%。

七類動產融資業務突破式發展，各具特色。2021年1月至2025年6月，統一登記系統共發生登記4223.5萬筆，年均增長率達29%。其中，融資租賃登記量最大，占登記總量的59%，年度登記量占比最高時超過63%，其次為保理登記，占比24%；存款單、倉單、提單質押以及其他動產和權利擔保登記年均增速最快，分別為56%、54%；近兩年生產設備、原材料、半成品、產品抵押登記量以48%的年均增長率持續上升；所有權保留登記自2024年開始呈現快速增長趨勢，實現26%的正向提升，2025年1月至6月同比增長109%；應收賬款質押登記年均增長率達13%，與動產和權利擔保統一登記制度實施前基本持平。

動產資源有效盤活，擔保物范圍不斷擴大。基于動產和權利種類多樣的特性，在制度改革的政策效應下，金融機構動產融資產品日漸豐富，越來越多的動產和權利被廣泛應用于擔保業務。統一登記系統數據顯示，涉農類擔保物范圍覆蓋家禽、家畜、水產品、養殖設施、農業機械等各類農業資產；綠色融資類擔保物涵蓋排污權、碳排放權、碳匯、光伏設備、風電設備、儲能設備等各類綠色資產；數據資產、新能源積分等新型動產擔保業務也陸續在統一登記系統涌現。

多元化便捷查詢，提升動產融資交易效率。截至2025年6月底，統一登記系統累計發生查詢2.9億筆，為當事人便捷了解擔保人名下動產和權利擔保負擔情況、防范交易風險提供了高效支持。其中，動產和權利擔保統一登記制度實施后的查詢量達2億筆，是制度實施前查詢量的2.4倍，制度改革成效凸顯。動產融資服務渠道不斷拓展，2021年統一登記服務入駐國務院客戶端小程序，累計支持15.4萬個市場主體通過微信、支付寶小程序查詢登記信息167.1萬筆。

創新動產融資服務達到國際領先水平

動產和權利擔保統一登記制度實施以來，統一登記系統已經成為我國優化營商環境的重要基礎設施。人民銀行持續發力，聚焦市場主體反映的難點、痛點，不斷完善統一登記服務，提高服務領先性，提升我國動產融資服務國際影響力。

特殊擔保登記信息納入統一查詢范圍。為進一步提高我國營商環境市場化、法治化、國際化水平，在黨中央、國務院的統一部署下，人民銀行與公安部、交通運輸部、國家版權局、國家知識產權局等部門協同合作，在北京、上海、重慶、杭州、廣州、深圳6個城市試點實現機動車、船舶、知識產權等擔保登記信息與統一登記系統共享互通、統一查詢，并進一步將著作權質權、船舶抵押權查詢范圍擴展到全國，便利企業融資“一站式”查詢，成為我國動產擔保登記創新實踐之舉。

登記標準化建設助力動產融資風險防控。為順應金融數字化轉型、精準風險評估等發展需要，統一登記系統通過實現自動化接口服務，提升動產和權利擔保登記和查詢效率。人民銀行持續調研市場需求，深入開展登記服務標準化研究，響應司法實踐中各方對擔保物可識別化的強烈呼聲，強化七類擔保財產描述標準化指引，不斷升級改造系統，探索擔保財產描述要素信息結構化登記、標識碼檢索等便捷服務，推進登記服務數字化、標準化再上新臺階。

中國式動產融資擔保體系成為國際規則新標桿。我國登記系統建設和擔保融資發展的國際關注度大幅提升，在參與新一輪營商環境評估（B-READY）、金融部門評估規劃（FSAP）及相關國際交流活動中，我國動產和權利擔保統一登記改革和實踐成效廣受贊譽，成為全球動產融資市場典范。現代動產融資擔保體系的成功實踐為我國建設金融強國的戰略布局注入新動能。

持續深化改革更大釋放動產融資潛能

人民銀行從應收賬款質押登記起步，經過十多年的持續努力，推動實現了我國動產和權利擔保統一登記，促進我國動產融資市場發展取得長足進步。展望未來，我國即將邁入第十五個五年規劃周期，人民銀行將繼續鞏固動產和權利擔保統一登記改革成效，持續深化動產融資改革，更大釋放動產融資潛能，扎實做好金融“五篇大文章”，助力實體經濟高質量發展。

加強政策支持引領，激發動產融資市場強大活力。動產融資業務作為一種重要的融資方式，正逐漸成為企業特別是中小微企業解決融資難題的重要工具，有利于金融市場多元化發展，提升金融服務普惠性和包容性。當前，我國仍有大量的動產資源處于閑置狀態，動產利用率仍低于國際水平。下一步，應繼續發揮政策引導作用，深化改革成果，加強理念宣貫，推動各方加速形成良性市場生態圈，持續釋放市場潛力，加快提高動產利用率，優化動產資源配置，提升中小微企業融資可得性。

完善制度體系，進一步支持動產融資業務創新?！睹穹ǖ洹吩趧赢a和權利擔保制度方面已經取得積極進步，但實踐中仍面臨一些問題，納入統一登記的其他動產和權利擔保類型涵蓋范圍還存在模糊地帶，一些創新型動產和權利擔保登記的法律效力仍有待進一步明確。下一步，應不斷完善我國動產擔保法律制度體系，明確規則，堅定市場主體創新信心，促進擔保物范圍不斷增量擴面。

發揮新一代系統作用，更好服務動產融資市場發展。人民銀行統一登記系統已經實現全面升級，新一代統一登記系統順應金融數字化轉型發展需要，實現業務深度優化、架構迭代升級，登記標準化體系建設進一步健全，系統與用戶的交互渠道更加豐富，系統可擴展性、靈活性、效率持續提升。下一步，人民銀行將繼續深化系統服務，加強應用推廣，持續提升統一登記服務質效。

健全基礎設施，提升動產融資服務新質效。動產融資發展的基礎設施體系還需要不斷健全，當前，動產融資受制于估值難、管理難、變現難，動產業務風險管控能力還存在不足，行業發展還存在一些不利因素。隨著金融領域改革的不斷深化，市場仍需要不斷完善行業基礎設施建設，加強不同信息平臺的信息共享，打通信息壁壘，完善動產估值和管理體系，為動產融資業務開展提供堅實的服務支持。

【 本文選自 長安街讀書會干部學習核心來源期刊：《中國金融》2025年第16期 鄒瀾 ，中國人民銀行黨委委員、副行長 】

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責編：任文；初審：韓培濤、邱詩懿、 許雪靖 ；復審：李雨凡、程子茜

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