2025.11.12【A股早報】：央行貨幣政策報告含金量巨大！

2025.11.12【A股早報】：央行貨幣政策報告含金量巨大！

「市場動向」

昨日三大指數高開低走。截至收盤，滬指跌0.39%，深證成指跌1.03%，創業板指跌1.40%。盤面上，培育鉆石概念走強，四方達、黃河旋風漲停。鈣鈦礦電池概念走高，中來股份、協鑫集成、國晟科技等漲停。氟概念震蕩走強，永太科技、孚日股份等漲停。固態電池概念反復活躍，雄韜股份、方大炭素等漲停。食品飲料板塊走強，歡樂家、三元股份等漲停。礦物制品、食品飲料、供氣供熱、房地產等板塊漲幅居前；通信設備、保險、證券、航空等板塊跌幅居前。

「走勢預判」

從技術形態上看，大盤調整也守住了4000點整數位，同時還穩定在5日線之上，短期趨勢尚未松動。按照近期分析，大盤中期處于碎步上行趨勢之中，關鍵趨勢線是30日線，只要穩定在30日線之上，趨勢就不會松動。但要注意的是，大盤遠離30日線，可能會出現調整，并靠攏30日線。創業板指的情況不太樂觀，收出光腳中陰線，做空動能并未釋放完，周三還有慣性殺跌并破20日線的可能性。創業板指目前處于中期寬箱體震蕩通道中，即便跌破20日線，中期趨勢也沒有破壞。

「宏觀消息」

1、貨幣政策：央行11月11日發布2025年第三季度中國貨幣政策執行報告。報告提出，實施好適度寬松的貨幣政策。綜合運用多種工具，保持社會融資條件相對寬松，同時繼續完善貨幣政策框架，強化貨幣政策的執行和傳導。

2、人工智能：11月11日，軟銀集團宣布出售其持有的英偉達公司全部股份，套現58.3億美元。與此同時，軟銀還與OpenAI簽署了修訂協議，承諾將追加投資225億美元，將于12月通過愿景基金2完成全部投資。

「行業消息」

1、量子科技：近期，量子科技領域利好不斷。國內政策面上，近期安徽省表示，將推動實施量子信息千家場景行動，到今年年底將落地近300個應用場景，到2027年將落地1000個應用場景。技術層面上，近期中科院在中性原子量子計算領域也取得重要進展。國外方面，近日諾獎得主馬蒂尼斯宣布，將攜手多家芯片公司組成量子擴展聯盟。旨在打造實用、可大規模生產的量子超級計算機。相關公司（包括但不限于）：科大國創（300520）、神州信息（000555）、天融信（002212）、國盾量子（688027）等。

2、機器人：據報道，特斯拉正籌備再度擴建得克薩斯超級工廠，擬新建一座專用設施用于其人形機器人Optimus的量產，以實現年產能1000萬臺的目標。目前，Optimus在得州超級工廠的量產時間表仍定于2027年啟動。相關公司（包括但不限于）：昊志機電（300503）、信捷電氣（603416）、五洲新春（603667）、永創智能（603901）等。

3、鋰電池：其一，中國汽車工業協會昨日發表的最新數據顯示，今年前10個月，我國新能源汽車產銷量繼續實現較高增長；其二，花旗分析師在最近的一份報告中指出，最近鋰電的勢頭是由強勁的需求而不是供應中斷推動的；其三，受下游需求回升影響，近期碳酸鋰期貨價格連續大漲，并創出兩個半月以來的新高！相關公司（包括但不限于）：中科電氣（300035）、江特電機（002176）、翔豐華（300890）、當升科技（300073）等。

「機構操作」

前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股20只，凈賣出超過1000萬的個股15只。機構席位買盤中幅釋放，賣盤小幅萎縮，剪刀差拉大后，機構資金從周一中幅凈流出，轉為中幅凈流入，逢低抄底的態度較為堅決。

主線熱點中（近期機構主攻方向），半導體和光伏被小幅加倉。鋰電池、可控核聚變則被中幅減倉，有色金屬被小幅減倉。

非主線熱點中（近期機構少量參與方向），培育鉆石、磷化工被中幅加倉。非金屬材料、免稅店、旅游、馬字輩、電力、車聯網和紡織服裝被小幅加倉。冰雪產業、養殖業、機器人、光學光電子被小幅減倉。

「游資操作」

作手新一：凈買入人民同泰（醫藥商業）1999萬；

寧波桑田路：凈買入黃河旋風（培育鉆石）6913萬、人民同泰（醫藥商業）2072萬；

炒股養家：凈買入大名城（房地產）1210萬、磁谷科技（通用設備）1444萬；

上塘路：凈買入奧克股份（化工）4118萬、萬里馬（紡織服裝）3845萬；

玉蘭路：凈買入時空科技（半導體）2131萬。

「賬戶變動」

「操作思路」

綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點和非主線熱點階段表現來看，明日開倉方向可選創新藥。

「今日計劃」

亞太藥業002370、康芝藥業300086，創新藥，向上突破站穩5日線布局10%。

2股都達成進場條件則2選1。

「持股策略」

新宙邦300037，鋰電池，依托10日線持倉。

璞泰來603659，鋰電池，依托10日線持倉。

國電南自600268，能源設備，依托20日線持倉。

通達股份002560，能源設備，依托20日線持倉。

怡球資源601388，有色金屬，依托10日線持倉。

信立泰002294，創新藥，依托20日線持倉。

「核心股池」