供需雙重優(yōu)化下，電芯廠商進(jìn)入價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代 ｜ 芯流市場(chǎng)觀察

【摘要】2025年，儲(chǔ)能需求大爆發(fā)，二線廠商一改往日頹勢(shì)，遠(yuǎn)景動(dòng)力、瑞浦蘭鈞、楚能、中創(chuàng)新航等紛紛啟動(dòng)百億級(jí)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目。

有人全面擴(kuò)產(chǎn)，有人聚焦高端，還有人將目光投向了海外市場(chǎng)

未來，二線電芯廠的生存發(fā)展將取決于三大核心能力。

一是細(xì)分市場(chǎng)的深度運(yùn)營(yíng)能力，能否在儲(chǔ)能、海外新興市場(chǎng)等領(lǐng)域建立客戶粘性與品牌認(rèn)知；二是技術(shù)轉(zhuǎn)化能力，能否將研發(fā)投入快速轉(zhuǎn)化為量產(chǎn)產(chǎn)品與市場(chǎng)份額；三是供應(yīng)鏈管理能力，能否在原材料價(jià)格波動(dòng)周期中穩(wěn)定成本、保障供應(yīng)。

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以下是正文：

2024年時(shí)，動(dòng)力電池行業(yè)還在討論寒冬。彼時(shí)，二線電芯廠平均產(chǎn)能利用率不足50%，部分企業(yè)因連續(xù)虧損陷入資金鏈斷裂邊緣，電芯價(jià)格在0.5元/Wh的低位持續(xù)徘徊。

進(jìn)入2025年，儲(chǔ)能需求的爆發(fā)式增長(zhǎng)與動(dòng)力電池市場(chǎng)的回暖提供了另一種信號(hào)，市場(chǎng)行情上演戲劇性逆轉(zhuǎn)，遠(yuǎn)景動(dòng)力、瑞浦蘭鈞、楚能、中創(chuàng)新航等二線廠商都紛紛啟動(dòng)了百億級(jí)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，拉開突圍的序幕。

01

楚能全面擴(kuò)產(chǎn)、遠(yuǎn)景聚焦高端

在眾多二線廠商中，楚能新能源是2025年擴(kuò)產(chǎn)最為激進(jìn)的。

2025年9月6日，楚能與宜昌市政府簽訂二期投資協(xié)議，規(guī)劃建設(shè)80GWh新能源電池生產(chǎn)項(xiàng)目，用地面積達(dá)1730畝，涵蓋動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池及PACK模組全鏈條，達(dá)產(chǎn)后將新增6000個(gè)就業(yè)崗位。

一個(gè)月后，楚能襄陽(yáng)70GWh鋰電池產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目正式開工，其中50GWh聚焦儲(chǔ)能電池、20GWh布局動(dòng)力電池，同步配套Pack與預(yù)制艙生產(chǎn)線。

截至目前，楚能已在武漢、孝感、宜昌、襄陽(yáng)形成四大生產(chǎn)基地，現(xiàn)有有效產(chǎn)能超110GWh，在建產(chǎn)能突破400GWh，總規(guī)劃產(chǎn)能直指500GWh以上，也印證了公司董事長(zhǎng)代德明提出的“三年達(dá)成500GWh有效產(chǎn)能"的目標(biāo)。

產(chǎn)能的爆發(fā)直接轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)成果，公司2025年第三季度儲(chǔ)能電池出貨量超25GWh，其中僅9月單月出貨就突破9GWh，躍居行業(yè)第三，先后入圍中國(guó)電建、中核匯能等央國(guó)企集采，并斬獲英國(guó)、保加利亞等海外訂單，新增儲(chǔ)能訂單累計(jì)超60GWh。

為支撐產(chǎn)能釋放，楚能年內(nèi)先后與杉杉科技、新宙邦、科達(dá)利簽訂超百億元的材料采購(gòu)與結(jié)構(gòu)件合作協(xié)議，構(gòu)建起穩(wěn)定的供應(yīng)鏈體系。

與其產(chǎn)生明顯差異的是遠(yuǎn)景動(dòng)力，公司愈發(fā)將目光聚焦于高規(guī)格儲(chǔ)能電池產(chǎn)能建設(shè)，凸顯高端定位。

10月27日，遠(yuǎn)景動(dòng)力在湖北宜昌產(chǎn)投產(chǎn)業(yè)園啟動(dòng)智能鋰電池生產(chǎn)基地，總投資242億元，規(guī)劃年產(chǎn)能40GWh，預(yù)計(jì)2026年7月實(shí)現(xiàn)首顆電芯下線。

該項(xiàng)目占地504畝，構(gòu)建了電極、電芯、電池包全產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)線，核心產(chǎn)品為700+Ah儲(chǔ)能電池，專門供應(yīng)全球頭部?jī)?chǔ)能客戶，目標(biāo)為高端市場(chǎng)。

作為較早布局儲(chǔ)能的二線廠商，遠(yuǎn)景動(dòng)力的擴(kuò)產(chǎn)邏輯緊扣技術(shù)迭代節(jié)奏，其宜昌基地生產(chǎn)的超大容量電芯在能量密度與循環(huán)壽命上實(shí)現(xiàn)突破，與寧德時(shí)代587Ah、楚能588Ah產(chǎn)品形成技術(shù)錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)，使公司在龍頭云集的高端市場(chǎng)中也占有一席之地。

02

海內(nèi)外協(xié)同布局：瑞浦蘭鈞&中創(chuàng)新航

與楚能新能源和遠(yuǎn)景動(dòng)力將產(chǎn)能布局在國(guó)內(nèi)不同，瑞浦蘭鈞和中創(chuàng)新航紛紛開啟了海內(nèi)外雙線協(xié)同策略。

2025年開年，瑞浦蘭鈞即打響二線廠商擴(kuò)產(chǎn)第一槍，旗下蘭鈞新能源10GWh儲(chǔ)能系統(tǒng)集成項(xiàng)目正式開工，這也是其國(guó)內(nèi)首個(gè)儲(chǔ)能系統(tǒng)集成項(xiàng)目，標(biāo)志著從電芯向產(chǎn)業(yè)鏈下游延伸的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

9月，瑞浦蘭鈞印尼8GWh電池廠啟動(dòng)建設(shè)，一期產(chǎn)能聚焦動(dòng)力與儲(chǔ)能電池及系統(tǒng)，預(yù)計(jì)2025年內(nèi)即可投產(chǎn)，瞄準(zhǔn)東南亞新能源市場(chǎng)增量。

中創(chuàng)新航方面，公司2025年累計(jì)新增規(guī)劃產(chǎn)能超75GWh，構(gòu)建起覆蓋華東、西南、華北及海外的產(chǎn)能網(wǎng)絡(luò)。

3月，成都基地二期項(xiàng)目開工，總投資120億元建設(shè)30GWh動(dòng)力及儲(chǔ)能電池產(chǎn)能，與一期形成50GWh總產(chǎn)能，同步配套先進(jìn)技術(shù)研究院。

8月，中創(chuàng)新航邯鄲51GWh動(dòng)力電池及儲(chǔ)能電池系統(tǒng)項(xiàng)目獲批，一期投資54億元建設(shè)12GWh產(chǎn)能，由持股60%的合資公司主導(dǎo)實(shí)施，深度綁定地方資源。

此外，廈門30GWh高性能鋰電池項(xiàng)目進(jìn)入主體施工階段，建成后廈門基地總產(chǎn)能將達(dá)60GWh；合肥基地三期項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)，最終將形成50GWh產(chǎn)能規(guī)模。

海外市場(chǎng)方面，歐洲葡萄牙基地建設(shè)同步啟動(dòng)，為開拓歐洲新能源汽車與儲(chǔ)能市場(chǎng)布局前置產(chǎn)能，使公司能夠快速響應(yīng)海外市場(chǎng)的客戶需求，提升供應(yīng)鏈靈活性。

03

行情逆轉(zhuǎn)：需求端和供給端雙重優(yōu)化

二線廠商紛紛擴(kuò)產(chǎn)的背后，是市場(chǎng)需求的超預(yù)期增長(zhǎng)。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，2025年前8個(gè)月，國(guó)內(nèi)新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模達(dá)75.9GWh，同比增長(zhǎng)42%；第三季度儲(chǔ)能鋰電池出貨量飆升至165GWh，同比增幅65%，全年預(yù)計(jì)出貨量將達(dá)580GWh，增速超75%。

海外市場(chǎng)方面，增量更為顯著。歐美市場(chǎng)由于政府出臺(tái)新政，例如歐洲電網(wǎng)升級(jí)計(jì)劃，推動(dòng)戶儲(chǔ)需求增長(zhǎng)40%；其他新興市場(chǎng)方面，中東、澳大利亞等市場(chǎng)訂單激增，數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)企業(yè)前9月斬獲海外儲(chǔ)能訂單超160GWh。

儲(chǔ)能需求的超預(yù)期增長(zhǎng)之外，新能源市場(chǎng)也在持續(xù)滲透。2025年1-9月國(guó)內(nèi)產(chǎn)銷均突破1120萬輛，同比增長(zhǎng)超35%，動(dòng)力電池需求穩(wěn)步回升。

雙重需求疊加下，電池廠10月排產(chǎn)環(huán)比增長(zhǎng)10%，同比大增35%以上，頭部廠商紛紛上調(diào)2026年出貨指引，二線廠商訂單排期普遍延至2026年。

如果說需求端的超預(yù)期增長(zhǎng)帶來了市場(chǎng)規(guī)模的大幅提升，那么供給端的優(yōu)化，則是推動(dòng)了行業(yè)質(zhì)的進(jìn)步。

2024年，國(guó)家開始實(shí)施“反內(nèi)卷”政策，通過清單制管理、能耗門檻提升等方式遏制低水平重復(fù)建設(shè)，推動(dòng)低效產(chǎn)能加速退出。

在供給結(jié)構(gòu)的升級(jí)下，頭部企業(yè)聚焦高能量密度動(dòng)力電池，為二線廠商騰出儲(chǔ)能、戶用等細(xì)分市場(chǎng)，目前盡管行業(yè)整體產(chǎn)能利用率仍不足50%，但具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)的二線廠商產(chǎn)能利用率已普遍超過85%，瑞浦蘭鈞甚至突破90%。

另一方面，上游原材料價(jià)格企穩(wěn)回升，六氟磷酸鋰價(jià)格突破7萬元/噸，產(chǎn)業(yè)鏈盈利從底部反彈，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率同比提升20%，行業(yè)現(xiàn)金流狀況得到了顯著改善，使二線廠商得以在細(xì)分市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)“量?jī)r(jià)齊升”，徹底擺脫此前越生產(chǎn)越虧損的惡性循環(huán)。

這其實(shí)釋放出來一個(gè)關(guān)鍵信號(hào)，即二線電池廠商將從長(zhǎng)期以來的價(jià)格內(nèi)卷，轉(zhuǎn)向在細(xì)分市場(chǎng)的價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)，正如前文所述各個(gè)二線廠商擴(kuò)產(chǎn)邏輯的差異。

楚能主打性能優(yōu)勢(shì)，推出588Ah-1000Ah大型儲(chǔ)能電池，能量效率達(dá)96.5%，循環(huán)壽命超12000次，搶占大型儲(chǔ)能項(xiàng)目；遠(yuǎn)景動(dòng)力瞄準(zhǔn)高端賽道，聚焦700+Ah超大容量電芯；瑞浦蘭鈞將更多精力投入了增長(zhǎng)迅速的海外市場(chǎng)，以72Ah長(zhǎng)循環(huán)戶儲(chǔ)電池切入海外細(xì)分市場(chǎng)，形成技術(shù)錯(cuò)位。

只有當(dāng)一個(gè)行業(yè)的聚光燈從價(jià)格轉(zhuǎn)向價(jià)值時(shí)，這個(gè)行業(yè)才具有了向前的動(dòng)力。

04

尾聲

未來，二線電芯廠的生存發(fā)展將取決于三大核心能力。

一是細(xì)分市場(chǎng)的深度運(yùn)營(yíng)能力，能否在儲(chǔ)能、海外新興市場(chǎng)等領(lǐng)域建立客戶粘性與品牌認(rèn)知；二是技術(shù)轉(zhuǎn)化能力，能否將研發(fā)投入快速轉(zhuǎn)化為量產(chǎn)產(chǎn)品與市場(chǎng)份額；三是供應(yīng)鏈管理能力，能否在原材料價(jià)格波動(dòng)周期中穩(wěn)定成本、保障供應(yīng)。

只有將三者牢牢把握住，才能迅速抓住需求爆發(fā)的紅利，在新能源產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展中實(shí)現(xiàn)持續(xù)成長(zhǎng)。

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