光伏要開始反轉(zhuǎn)了嗎？

最近光伏大起大落，機(jī)構(gòu)反復(fù)在割，看得我都有點(diǎn)心疼。

大多數(shù)炒短線的人，不知道該說(shuō)他們天真還是單純，幾篇小作文就能炒成這樣，還樂(lè)此不疲，前赴后繼。

這段時(shí)間關(guān)于“硅料收儲(chǔ)平臺(tái)”這個(gè)事，出現(xiàn)了很多說(shuō)法，一會(huì)說(shuō)快成了，一會(huì)說(shuō)要黃了，讓光伏相關(guān)企業(yè)的股價(jià)大漲大跌。

重點(diǎn)是都來(lái)回幾次了，果然股市是沒(méi)有記憶的地方，同樣影響的還有期貨。

前幾天有朋友問(wèn)我，說(shuō)碳酸鋰價(jià)格會(huì)大漲，是不是光伏也要爆發(fā)了？

我問(wèn)他聽誰(shuí)說(shuō)的，他說(shuō)贛鋒鋰業(yè)董事長(zhǎng)李良彬啊，李董事長(zhǎng)說(shuō)今年碳酸鋰需求155萬(wàn)噸，產(chǎn)能過(guò)剩20萬(wàn)噸，明年需求190萬(wàn)噸，差不多就能供需平衡，如果需求增速再快一點(diǎn)，那就是供不應(yīng)求，碳酸鋰價(jià)格可能會(huì)突破20萬(wàn)/噸。

如果碳酸鋰價(jià)格真的漲到20萬(wàn)/噸，那說(shuō)明儲(chǔ)能確實(shí)還會(huì)爆發(fā)一次，儲(chǔ)能跟上來(lái)，也確實(shí)對(duì)光伏行業(yè)有利。

那重點(diǎn)來(lái)了，你信嗎？

我從不評(píng)價(jià)任何人，所以我對(duì)李董的說(shuō)法沒(méi)有看法，我查了一下，他也確實(shí)這樣說(shuō)了，就前幾天在“第十屆動(dòng)力電池應(yīng)用國(guó)際峰會(huì)”上講的。

我只能告訴大家，我們收集到的信息，都要辯證的去看待，包括官方公告或者財(cái)報(bào)在內(nèi)，更別說(shuō)平時(shí)的發(fā)言，你看到的不一定就是真的，即便是真的，也不一定就那么單純。

而且也要提醒一下，李董說(shuō)的只是預(yù)計(jì)和可能，并不是肯定，每個(gè)人都可以預(yù)計(jì)，你可以預(yù)計(jì)明年需求增速加快，也可以預(yù)計(jì)明年增速放緩。

還是回到光伏的話題，這段時(shí)間的信息就更不靠譜了，千萬(wàn)不要覺(jué)得機(jī)構(gòu)發(fā)布的東西就是真的，包括券商，國(guó)內(nèi)沒(méi)有一家優(yōu)秀的券商，都還處于最低級(jí)的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)階段。

那其他小道消息，就更不可信了，硅料收儲(chǔ)平臺(tái)這個(gè)事，到今天為止，還沒(méi)有任何官方的文件確定這個(gè)事，只是行業(yè)自發(fā)行為，主要是光伏協(xié)會(huì)牽頭，幾家巨頭在推進(jìn)，僅此而已。

但是這個(gè)事情只靠光伏企業(yè)自己，是不可能做好的，一個(gè)個(gè)都自身難保，哪有錢搞這個(gè)，也正是因?yàn)檫@個(gè)事半真半假，給了機(jī)構(gòu)很好的收割機(jī)會(huì)。

今天說(shuō)方案定了，弄一大批賬號(hào)發(fā)布相關(guān)消息，光伏企業(yè)就真漲，明天說(shuō)方案黃了，又讓一批媒體賬號(hào)宣傳，光伏企業(yè)就大跌，真是屢試不爽。

我知道的就有一批參與者，真的賺了非常多的錢，我不知道的肯定還有不少。

據(jù)我了解到的消息，上面對(duì)于收儲(chǔ)平臺(tái)這個(gè)事，非常謹(jǐn)慎，既沒(méi)有反對(duì)，也沒(méi)有支持，因?yàn)闀簳r(shí)很難判斷是利大于弊，還是弊大于利。

高層的目的自然是反內(nèi)卷，希望市場(chǎng)回歸到良性競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，但是成立收儲(chǔ)平臺(tái)，是不是真的能根本上解決這個(gè)問(wèn)題，現(xiàn)在還是存疑的。

既然上面態(tài)度不明確，下面就借機(jī)使勁炒作，再加上很多光伏企業(yè)也在幫腔，尤其是幾大巨頭，都明里暗里提到收儲(chǔ)平臺(tái)，他們當(dāng)然是希望方案落地的。

首先幾大巨頭雖然是發(fā)起者和推動(dòng)者，但是他們一定不是出資主體，因?yàn)樗麄儧](méi)錢，那誰(shuí)出錢來(lái)辦這個(gè)事？只能是基金或者銀行，先不管債權(quán)人的問(wèn)題，拿到錢就是王道。

說(shuō)得極端一點(diǎn)，誰(shuí)愿意借一千個(gè)億給通威股份，并且專款專用，要他來(lái)辦這個(gè)事，老劉肯定二話不說(shuō)，立馬接了。

所以對(duì)于光伏巨頭來(lái)說(shuō)，這當(dāng)然是好事，不用自己出錢，用資本運(yùn)作就能淘汰競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，還留在牌桌上的，一段時(shí)間內(nèi)就是強(qiáng)者恒強(qiáng)，百利無(wú)一害的事情。

但是如果這個(gè)方案只是治標(biāo)不治本，那一段時(shí)間過(guò)去后，誰(shuí)來(lái)收拾爛攤子？

所以上面對(duì)收儲(chǔ)平臺(tái)非常謹(jǐn)慎，誰(shuí)也不敢拍板，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)極大，而且不確定性很高，要知道光伏行業(yè)翹楚都是民企，不是央國(guó)企，在公司前途和利益面前，沒(méi)那么聽話。

我講光伏是比較多的，我很關(guān)注整個(gè)電力行業(yè)，光伏也是其中一部分，很多讀者朋友會(huì)時(shí)常跟我探討硅料、硅片和組件的價(jià)格問(wèn)題以及公司業(yè)績(jī)問(wèn)題。

比如現(xiàn)在的多晶硅價(jià)格，就已經(jīng)明顯上漲了，再比如光伏企業(yè)現(xiàn)在的業(yè)績(jī)都有好轉(zhuǎn)的跡象，所以很多人在猜測(cè)，是不是要反轉(zhuǎn)了？

就像劉漢元說(shuō)的，光伏現(xiàn)在到了第二次黎明前的黑暗。

這個(gè)話肯定是對(duì)的，我也很看好光伏行業(yè)，我也相信行業(yè)一定會(huì)反轉(zhuǎn)，十五五期間也一定會(huì)繼續(xù)大力發(fā)展光伏。

但問(wèn)題是距離天亮還有1個(gè)小時(shí)？2個(gè)小時(shí)？還是幾個(gè)小時(shí)？

反正天肯定會(huì)亮，但現(xiàn)在沒(méi)人知道還要多久才亮。

有人或許會(huì)說(shuō)，那我提前守著不就行了？

當(dāng)然可以，前提是你要真能忍受黑暗里的孤單寂寞冷。

很多人可能在盼望著反內(nèi)卷出現(xiàn)根本性轉(zhuǎn)機(jī)，期待光伏馬上觸底反彈，而且也確實(shí)有數(shù)據(jù)支撐，今年第三季度光伏四大金剛，硅料、硅片、電池和組件都漲價(jià)了30%以上。

所以反應(yīng)到企業(yè)端，巨頭的業(yè)績(jī)確實(shí)在好轉(zhuǎn)，比如協(xié)鑫科技和大全能源扭虧為盈，通威股份只虧損3個(gè)億。

組件冒出了一匹“假”黑馬，那就是弘元綠能，這段時(shí)間好像還挺火，因?yàn)槿ツ晏潛p了近5億，今年變成了賺5個(gè)億，算是光伏行業(yè)最成功的逆襲者，但是我用了一個(gè)“假”字，如果真正明白這家公司的，應(yīng)該懂。

組件很多公司雖然依然虧損，但是部分公司虧損在縮小，愛旭到了盈利的邊緣，隆基綠能和TCL中環(huán)虧損都大幅度減少，晶澳科技和晶科能源去年同期沒(méi)虧損，所以今年三季度很難看。

現(xiàn)在幾大巨頭幾乎都在同一起跑線，全部都是虧損10億左右，就中環(huán)多一點(diǎn)。

這份成績(jī)單，相比于上半年，是不是看上去已經(jīng)好很多了？是不是感覺(jué)馬上就觸底反彈了？

先別著急下結(jié)論，我們來(lái)看各公司的盈利能力，我就不講數(shù)字了，自己看圖形趨勢(shì)。

下圖是隆基綠能的。

下圖是通威股份的。

下圖是晶科能源的。

下圖是天合光能的。

下圖是晶澳科技的。

其他公司的就不一一放圖了，這些公司都很有代表性，大家看他們的毛利率和凈利率，再結(jié)合公司的業(yè)績(jī)，有點(diǎn)會(huì)計(jì)功底的朋友應(yīng)該就都懂什么意思吧。

還有其他財(cái)務(wù)指標(biāo)今天就不講了，等講具體公司的時(shí)候再講。

光伏行業(yè)暫時(shí)還沒(méi)那么樂(lè)觀，不要被市場(chǎng)價(jià)格迷亂了眼，也不要被公司股價(jià)帶偏了投資節(jié)奏，更不要聽信小作文炒作某件事情。

光伏行業(yè)肯定會(huì)好轉(zhuǎn)，反內(nèi)卷一定會(huì)有效果，大反攻遲早會(huì)到來(lái)，但肯定不是現(xiàn)在。

如果你偏愛光伏，為了保險(xiǎn)起見提前埋伏，完全沒(méi)問(wèn)題，只要做好繼續(xù)熬一熬的心理準(zhǔn)備即可。

如果你比較看重“擇時(shí)”，也不是特別偏愛光伏，那就要謹(jǐn)慎一點(diǎn)，光伏企業(yè)的股價(jià)按照這個(gè)狀態(tài)，還會(huì)經(jīng)歷多次大起大落，小心別踩坑。

我做了下面這張《A股核心資產(chǎn)研究匯總》表，里面精選了上百家優(yōu)質(zhì)公司，并附數(shù)萬(wàn)字的分析方法。

所有分析過(guò)的公司都會(huì)在上面這個(gè)表里更新數(shù)據(jù)。

#財(cái)經(jīng)#