2025.11.24【A股早報(bào)】：英偉達(dá)、谷歌大動(dòng)作！人工智能格局將變

2025.11.24【A股早報(bào)】：英偉達(dá)、谷歌大動(dòng)作！人工智能格局將變！

「市場動(dòng)向」

周五市場全天震蕩調(diào)整，滬指跌超2%，創(chuàng)業(yè)板指跌超4%。截至收盤，滬指跌2.45%報(bào)3834.89點(diǎn)，深成指跌3.41%報(bào)12538.07點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌4.02%報(bào)2920.08點(diǎn)。滬深兩市成交1.97萬億元，較上個(gè)交易日放量2575億元。板塊方面，中船系、AI應(yīng)用等板塊漲幅居前，電池、硅能源、鋰礦等板塊跌幅居前。

「走勢預(yù)判」

從技術(shù)形態(tài)上看，周五大盤長陰重挫，大幅向下偏離60日線，這種跌幅表明周五向下變盤為有效變盤。不過大跌之后，目前大盤點(diǎn)位也向下偏離5日線較遠(yuǎn)，存在明顯的短期超賣缺口。因此，旌揚(yáng)認(rèn)為，下周A股大盤會(huì)先回出現(xiàn)技術(shù)修復(fù)，大盤反彈回到5日線附近。這個(gè)時(shí)間周期可能在3-5個(gè)交易日。在大盤回到5日線附近后，會(huì)再次轉(zhuǎn)入挖坑。也就是說，目前A股大盤處于下跌A浪中，下周會(huì)先出B浪反彈，然后再出C浪回調(diào)。

「宏觀消息」

1、ETF：近日，16只硬科技主題基金同時(shí)獲批，包括首批7只科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能ETF、3只科創(chuàng)板芯片ETF、4只科創(chuàng)板芯片設(shè)計(jì)主題ETF，以及2只科技主題主動(dòng)權(quán)益類基金，涉及易方達(dá)基金、廣發(fā)基金、景順長城基金、摩根資產(chǎn)管理等多家基金管理人。

2、英偉達(dá)：據(jù)最新消息，美國政府正考慮允許英偉達(dá)向中國出售H200人工智能（AI）芯片。美媒報(bào)道稱，這一決定得益于中美雙邊關(guān)系緩和，這為美國先進(jìn)技術(shù)對(duì)華出口提供前景。

「行業(yè)消息」

1、商業(yè)航天：近日，在2025中國“5G+”工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)上，工信部正式啟動(dòng)我國衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)商用試驗(yàn)，此次商用試驗(yàn)期為兩年，目標(biāo)通過開展衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)商用試驗(yàn)，豐富衛(wèi)星通信市場供給，支撐商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等新興產(chǎn)業(yè)安全健康發(fā)展。相關(guān)公司（包括但不限于）：中天火箭（003009）、通宇通訊（002792）、中國衛(wèi)通（601698）、航天智裝（300455）等。

2、多模態(tài)AI：近日，全球人工智能行業(yè)再傳密集利好！國內(nèi)方面，螞蟻靈光App上線4天下載量突破100萬次，沖上App Store中國區(qū)免費(fèi)榜第六。國外方面，谷歌Gemini 3已經(jīng)超越OpenAI上周剛發(fā)布的GPT-5.1模型，OpenAI在AI大模型領(lǐng)域一家獨(dú)大的局面或已成為過去。相關(guān)公司（包括但不限于）：中文在線（300364）、因賽集團(tuán)（300781）、視覺中國（000681）、萬興科技（300624）等。

3、固態(tài)電池：最新消息顯示，國內(nèi)首條大容量固態(tài)電池產(chǎn)線在廣汽建成，正小批量測試。廣汽集團(tuán)表示，現(xiàn)在開發(fā)的全固態(tài)電池的能量密度比現(xiàn)有的電池能量密度高了接近一倍。500公里以上續(xù)航的車使用之后達(dá)到1000公里以上的續(xù)航。相關(guān)公司（包括但不限于）：江蘇國泰（002091）、豐元股份（002805）、翔豐華（300890）、龍?bào)纯萍迹?03906）等。

「機(jī)構(gòu)操作」

主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），有色金屬和創(chuàng)新藥被小幅加倉，沒有板塊被減倉。大跌的鋰電池機(jī)構(gòu)內(nèi)部出現(xiàn)分歧，流入流出基本持平。

非主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向），海南本地、農(nóng)業(yè)、紡織服裝被中幅加倉，云計(jì)算、CPO、環(huán)保、半導(dǎo)體、造紙、軍工、電商和氟化工被小幅加倉。風(fēng)電、量子科技、漁業(yè)、預(yù)制菜、汽車零部件和房地產(chǎn)被小幅減倉。

總體來看，周五大跌時(shí)，機(jī)構(gòu)和游資的操作方向趨同。機(jī)構(gòu)資金買盤中幅釋放，賣盤小幅萎縮，從凈流出轉(zhuǎn)為凈流入；游資買盤小幅釋放，賣盤小幅萎縮，同樣從凈流出轉(zhuǎn)為凈流入。這表明機(jī)構(gòu)和游資在周五都有抄底動(dòng)作，只不過抄底力度不算太大。板塊資金流向上，機(jī)構(gòu)和游資合力小幅加倉了有色金屬和創(chuàng)新藥兩個(gè)主線熱點(diǎn)。分開來看，游資還小幅抄底了鋰電池。由于機(jī)構(gòu)和游資并未向其他板塊大幅調(diào)倉，所以市場暫時(shí)不會(huì)有新主線熱點(diǎn)頂上來。

「游資操作」

章盟主：凈買入西藏城投（房地產(chǎn)+鋰電池）1206萬；

中山東路：凈買入久之洋（軍工+中船系）6026萬、倍杰特（環(huán)保+有色）2047萬、易點(diǎn)天下（AIGC+AI智能體）1.6億；

作手新一：凈買入海南海藥（海南本地+創(chuàng)新藥）5168萬；

炒股養(yǎng)家：凈買入禾信儀器（量子科技）1489萬；

思明南路：凈買入江龍船艇（軍工）2442萬；

玉蘭路：凈買入榕基軟件（云計(jì)算）6255萬；

城管希：凈買入世聯(lián)行（房地產(chǎn)）1708萬。

「賬戶變動(dòng)」

「操作思路」

綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點(diǎn)和非主線熱點(diǎn)階段表現(xiàn)來看，明日開倉方向可選鋰電池、能源設(shè)備、創(chuàng)新藥和存儲(chǔ)芯片。

「今日計(jì)劃」

新宙邦300037，鋰電池，上漲2點(diǎn)之下，布局10%。

萬勝智能300882，能源設(shè)備，上漲2點(diǎn)之下，布局10%。

西典新能603312，能源設(shè)備，上漲2點(diǎn)之下，布局10%。

同有科技300302，存儲(chǔ)芯片，上漲2點(diǎn)之下，布局10%。

「持股策略」

暫無。

「核心股池」