江蘇
過去提到 AI，話題總離不開英偉達(dá)。仿佛黃仁勛那件標(biāo)志性的黑色皮衣，就是通往未來科技唯一的“船票”。
但如今，風(fēng)向正在發(fā)生微妙的變化。
谷歌接連拋出重磅更新，從模型底層到硬件架構(gòu)，再到生態(tài)體系，全鏈路同時開花。
這位昔日的“王者”攜全新的 AI 敘事，正在奪回舞臺中央。
與此同時，阿里也在國內(nèi)加速推進(jìn)大模型商業(yè)化落地。
全球 AI 的底層版圖，正悄悄從“英偉達(dá)時代”向“分化時代”裂變。
如果說過去兩年是群雄混戰(zhàn)的“亂戰(zhàn)期”，那么未來五年的格局將愈發(fā)清晰：
西有谷歌，重構(gòu)算力的物理規(guī)則；東有阿里，把 AI 做成千家萬戶的柴米油鹽。
“中美”兩大全球科技體系，就如一棵科技樹上兩根截然不同的分支。
隨著Meta（美國）、蘋果等巨頭陸續(xù)選擇谷歌TPU的算力方案，AI產(chǎn)業(yè)在“算力信仰”上，第一次公開脫離英偉達(dá)陣營。
谷歌這輪發(fā)力的核心，就是兩張底牌：TPU（自研芯片）＋ OCS（光交換網(wǎng)絡(luò)）
如果說英偉達(dá)是在GPU“賣鏟子”，那么谷歌則是直接把這座“礦山”的地質(zhì)結(jié)構(gòu)，給改了。
GPU是全能型，什么都能算，但代價是貴、耗能高、冗余模塊多，天生沒有被優(yōu)化給 AI。
谷歌TPU則完全反其道而行，砍掉不必要的圖形渲染能力，只為 AI 大規(guī)模矩陣運(yùn)算服務(wù)。
結(jié)果是什么？單次訓(xùn)練成本降低30%–50%。
在商戰(zhàn)里，技術(shù)領(lǐng)先不一定贏，但當(dāng)你的成本低一半，就是一場赤裸裸的降維打擊。
谷歌的OCS 技術(shù)更狠。傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心的GPU集群靠電信號交換，傳輸節(jié)點(diǎn)就像北京二環(huán)的早高峰：能走，卻堵。
OCS是直接用光交換，把數(shù)萬顆芯片連成一個“超級大腦”。
數(shù)據(jù)不堵、延遲更低、擴(kuò)展性更強(qiáng)。連黃仁勛自己都承認(rèn)：光互聯(lián)是未來趨勢。
這意味著：英偉達(dá)領(lǐng)先多年的算力優(yōu)勢，第一次被真正意義上威脅到了。
這也說明，新興產(chǎn)業(yè)變化莫測。護(hù)城河再深，也擋不住改變水流方向的人。
即使強(qiáng)如 5 萬億美元市值的英偉達(dá)，也必須面對技術(shù)路線被顛覆的風(fēng)險。
谷歌在死磕物理邊界，阿里則選擇了另一條更接地氣的路徑：讓 AI 進(jìn)入中國生意人的工具箱。
中國市場有一個鐵律：
技術(shù)再炫酷，如果不能幫助企業(yè)賺錢、省錢，那就沒有意義。
阿里對此看得比誰都透。
阿里云 AI 收入暴漲，不是因?yàn)槟Ｐ蛷?qiáng)，而是因?yàn)椤皯?yīng)用強(qiáng)”：它手里握著全球最牛的商業(yè)練兵場。
在算力并不占優(yōu)的情況下，阿里還采取了一個非常聰明的策略：
我不跟你卷參數(shù)大小，我卷的是國產(chǎn)替代的“默認(rèn)選項(xiàng)”。
你在中國做企業(yè)？默認(rèn)用阿里 AI 就夠了。
淘寶廣告圖一鍵生成、美工成本直接下降；
釘釘里的智能助手幫寫周報、寫方案、寫代碼，企業(yè)效率成倍提升……
AI 不再是“黑科技”，而是新的水電煤。
看不見，卻離不開。
谷歌和英偉達(dá)的技術(shù)可能更強(qiáng)，但沒有人像阿里一樣，掌握著數(shù)以億計(jì)、直接能變現(xiàn)的用戶場景。
阿里正在證明一個殘酷且樸素的商業(yè)真理：技術(shù)本身不值錢，解決誰的問題，才值錢。
眼下，全球 AI 格局，正在形成一種微妙而穩(wěn)固的“雙循環(huán)”：
美國（谷歌為代表）：占據(jù)最上游。 從芯片架構(gòu)到基礎(chǔ)模型，他們在定義“能算得多快”。
中國（阿里為代表）：占據(jù)最下游。利用全球最大的單一市場，瘋狂迭代，他們在定義“能賣得多好”。
這就像當(dāng)年的互聯(lián)網(wǎng)時代：美國搞出了 TCP/IP 協(xié)議，但中國搞出了最發(fā)達(dá)的移動支付和外賣網(wǎng)絡(luò)。
西有谷歌造“大腦”，東有阿里造“雙手”。這就是未來十年全球科技的真實(shí)分工。
映射到 A 股市場，未來的主線邏輯也就呼之欲出：
第一條線：跟著谷歌吃“基建紅利”。
谷歌搞 OCS、搞 TPU，其背后的供應(yīng)鏈?zhǔn)怯餐ㄘ洝？梢躁P(guān)注A股目前能伴隨谷歌產(chǎn)業(yè)趨勢的硬資產(chǎn)。
第二條線：跟著阿里吃“應(yīng)用紅利”。
短期看：能幫企業(yè)省錢、幫商家賺錢；
中長期看：誰能同時具備“谷歌的硬”＋“阿里的軟”。
最終的大贏家，一定是“技術(shù)壁壘＋商業(yè)落地”兼?zhèn)涞墓尽?/p>
同 行 者 說
當(dāng)谷歌打破算力物理瓶頸，當(dāng)阿里驗(yàn)證應(yīng)用閉環(huán)。全球 AI 進(jìn)入了一個更成熟、更清晰的下半場：
上游決定天花板的高度，下游決定天花板的價值。
對于投資者來說，理解這種深層的產(chǎn)業(yè)分工，遠(yuǎn)比盯著K線的起伏更為重要。
市場在漲什么？答案在產(chǎn)業(yè)里。
因?yàn)槭袌鲂鷩蹋环从城榫w；而真正的紅利，永遠(yuǎn)藏在那些靜水流深的產(chǎn)業(yè)邏輯。
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