山西兩家農商行獲準“補血”！深挖背后…

國家金融監督管理總局晉中監管分局12月2日發布批復，同意山西壽陽農村商業銀行和山西平遙農村商業銀行的定向募股方案。批復文件要求兩行“嚴格審核股東資質，確保新增股東符合要求，入股資金來源真實合規”。

在全國范圍內，僅2024年就有超過60家中小銀行獲準通過增資擴股補充資本，且以農村商業銀行為主。這一數據揭示了當前中小銀行面臨的普遍資本壓力。

01 批復核心內容

根據批復文件，監管機構對兩家農商行的定向募股方案提出了明確而具體的要求。最核心的一點是：嚴格審核股東資質，確保新增股東符合規定條件，并保證入股資金來源真實合規。

監管機構特別強調，兩家銀行必須報批持股達到規定比例的股東資格。這體現了監管對銀行股權結構的審慎管理態度，避免不合格股東進入銀行體系。

定向募股作為一種資本補充工具，正被越來越多中小銀行采用。這種募資方式不僅能補充銀行核心一級資本，還能引入戰略投資者，優化股權結構。

02 兩家銀行基本情況

山西壽陽農商行成立于2011年，注冊資本5億元人民幣，法定代表人為王亞鵬。該行在壽陽縣域內共設立26個分支機構，目前21個處于存續狀態。

天眼查數據顯示，壽陽農商行股東包括企業法人股和自然人股，其中企業法人股為大股東，持股53.66%。

該行曾有一段不光彩的歷史：2014年卷入“德御系”貸款詐騙案。近期還因內控問題，于2025年6月因“與身份不明的客戶進行交易”被中國人民銀行晉中市分行罰款25萬元。

山西平遙農商行的情況則較為復雜。該行成立于2014年，目前有4位股東，大股東燕發旺持股35.55%。

從經營數據看，截至2025年三季度末，該行實現營業收入1.59億元，同比增長5.65%；實現凈利潤1315.83萬元，同比大幅增長177.02%。

資產方面，截至2025年9月末，該行資產總額209.26億元，資產負債率達97.07%。

03 增資擴股的現實壓力

平遙農商行表面亮眼的業績增長背后，隱藏著深層次的風險隱患。2025年8月，聯合資信評估股份有限公司將平遙農商行主體長期信用等級從BBB+下調至BBB。

評級下調的核心原因在于該行“風險資產規模大且減值不足，整體資產風險敞口顯著”。這一判斷揭示了平遙農商行資本補充的緊迫性。

壽陽農商行雖然未披露具體的資本充足率數據，但監管批復中強調審核股東資質和入股資金來源，間接反映了該行可能存在的風險狀況。

兩家銀行的情況并非孤例。根據金融監管總局數據，2024年一季度末，城商行、農商行的資本充足率分別為12.46%和12.70%，顯著低于大型商業銀行18.31%的水平。

資本充足是銀行抵御內外部風險和可持續發展的基礎。當前，受息差收窄等因素影響，部分中小銀行盈利能力下降，面臨較大的資本補充壓力。

04 山西銀行業的資本補充潮

2025年以來，山西省內已有多家銀行通過定向募股與增資擴股增強資本實力。

2025年1月13日，國家金融監督管理總局山西監管局批復同意山西盂縣農村商業銀行的定向募股方案，同意該行募集不超過1.5億股股份。

山西堯都農村商業銀行向特定對象發行股票的申請，也于4月17日獲中國證監會批準注冊。

這一波資本補充潮中，山西銀行作為省級法人銀行，其資本補充工作也在積極推進。2023年1月，中國證監會同意山西銀行向特定對象發行股票的申請。

該行注冊資本239.96億元，控股股東為山西融金興晉私募投資基金合伙企業，實際控制人為山西省財政廳。

05 中小銀行資本補充的深層困境

資本補充是中小銀行面臨的共同挑戰。2024年以來，已有超過60家中小銀行獲準通過增資擴股補充資本，且多以農村商業銀行為主。

2024年下半年以來，四川天府銀行、烏魯木齊銀行、泉州銀行等超60家中小銀行的增資擴股及定向募股方案已獲得監管部門批準。

資本充足是商業銀行經營的底線，是銀行抵御內外部風險和可持續發展的基礎。然而，受盈利能力減弱導致資本內生不足，以及資本補充渠道有限等因素影響，不少中小銀行資本充足率承壓。

上海金融與發展實驗室主任曾剛指出，中小銀行近年來普遍面臨較大資本補充壓力。如何提高資本補充能力，實現自身的可持續發展，成為擺在眾多中小銀行面前的一道“必答題”。

06 資本補充的多元路徑

業內人士表示，中小銀行可多維度提升盈利水平。不斷優化收入結構，大力拓展資產管理、財富管理、資產托管等業務，提升手續費及傭金收入占比。

定向募股可以增加銀行股本，提高資本充足率，從而增厚風險緩沖墊。對于中小銀行而言，在當前的環境下，定向募股這種資本補充方式的優勢更為突出。

此外，中小銀行可有效利用資本市場創新工具，探索發行可轉換優先股、可轉換債券，增強資本結構的靈活性。

“中小銀行應準確定位、回歸本源，持續提升穩健發展能力和服務實體經濟能力，相關部門應進一步支持中小銀行改革化險。”招聯首席研究員董希淼表示，在這個過程中，應拓寬和創新思路，加快將部分符合條件的中小銀行培育成我國銀行業的“精品”。

2024年6月，中國人民銀行貨幣政策委員會例會指出，要引導大型銀行發揮金融服務實體經濟主力軍作用，推動中小銀行聚焦主責主業，支持銀行補充資本，共同維護金融市場的穩定發展。

對于山西乃至全國的中小銀行而言，資本補充是一場與時間的賽跑。監管批復只是起點，更重要的是銀行如何借此機會優化股權結構，提升公司治理水平，實現長期可持續發展。

隨著特別國債等新型資本補充工具的應用，以及中小銀行自身經營能力的提升，預計將有更多銀行加入資本補充行列。資本充足率提升后，這些地方性銀行才能更好地服務區域經濟建設，為實體經濟注入更多金融活水。

本文綜合整理自公開報道