內(nèi)幕交易“虧大了”，陳芹燕821萬(wàn)元獲利被沒(méi)收，還被罰了4107萬(wàn)元！黃克也“栽了”

【導(dǎo)讀】證監(jiān)會(huì)出手打擊內(nèi)幕交易，兩人合計(jì)被罰沒(méi)超5000萬(wàn)元

中國(guó)基金報(bào)記者 孫越

12月5日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)開(kāi)出兩張罰單，嚴(yán)厲打擊內(nèi)幕交易行為。兩名自然人因在重大資產(chǎn)重組信息敏感期內(nèi)進(jìn)行內(nèi)幕交易，被處以重罰。其中，陳芹燕因內(nèi)幕交易被罰沒(méi)逾4900萬(wàn)元，黃克被罰沒(méi)超180萬(wàn)元，兩人合計(jì)被罰沒(méi)超過(guò)5000萬(wàn)元。

密集披露的罰單背后，監(jiān)管層對(duì)市場(chǎng)操縱和內(nèi)幕交易的零容忍態(tài)度持續(xù)彰顯，為投資者打造公平透明的市場(chǎng)環(huán)境。

第一張罰單的當(dāng)事人為陳芹燕。經(jīng)查明，陳芹燕存在以下違法事實(shí)：

2022年6月13日，相關(guān)公司發(fā)布《關(guān)于籌劃重大資產(chǎn)重組的停牌公告》，稱(chēng)擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，實(shí)現(xiàn)對(duì)其他公司控股權(quán)的收購(gòu)。該事項(xiàng)屬于《證券法》第八十條第二款第二項(xiàng)、第九項(xiàng)規(guī)定的重大事件，依據(jù)《證券法》第五十二條，在公開(kāi)前為內(nèi)幕信息。該信息不晚于2022年5月11日形成，于2022年6月13日公開(kāi)。

陳芹燕與相關(guān)內(nèi)幕信息知情人關(guān)系密切。內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，陳芹燕使用本人及他人多個(gè)賬戶(hù)內(nèi)幕交易相關(guān)公司股票，交易額大，并存在新轉(zhuǎn)入資金、融資買(mǎi)入等情形，買(mǎi)入意愿十分強(qiáng)烈，經(jīng)計(jì)算，共計(jì)獲利821萬(wàn)元。證監(jiān)會(huì)決定沒(méi)收陳芹燕違法所得，并處以4107萬(wàn)元的罰款。

聽(tīng)證過(guò)程中，陳芹燕提出內(nèi)幕信息形成時(shí)間認(rèn)定錯(cuò)誤、申辯人與相關(guān)內(nèi)幕信息知情人關(guān)系密切的認(rèn)定錯(cuò)誤、申辯人的交易行為未達(dá)到“明顯異常”的程度等申辯意見(jiàn)。

經(jīng)過(guò)復(fù)核，證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，根據(jù)在案證據(jù)，本案內(nèi)幕信息形成時(shí)間，和相關(guān)知情人知悉案涉內(nèi)幕信息時(shí)點(diǎn)的認(rèn)定并無(wú)不當(dāng)，認(rèn)定申辯人與相關(guān)內(nèi)幕信息知情人關(guān)系密切具有事實(shí)依據(jù)，申辯人的申辯并不足以對(duì)其交易明顯異常情形作出合理解釋?zhuān)J(rèn)定其構(gòu)成內(nèi)幕交易具有事實(shí)和法律依據(jù)。

第二張罰單的當(dāng)事人是黃克。他本人即為內(nèi)幕信息知情人，在知悉內(nèi)幕信息后，于敏感期內(nèi)使用他人證券賬戶(hù)進(jìn)行交易。

經(jīng)查明，黃克存在以下違法事實(shí)：2022年6月13日，相關(guān)公司發(fā)布《關(guān)于籌劃重大資產(chǎn)重組的停牌公告》，稱(chēng)擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，實(shí)現(xiàn)對(duì)其他公司控股權(quán)的收購(gòu)。黃克知悉內(nèi)幕信息后，在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)使用他人證券賬戶(hù)交易相關(guān)公司股票，獲利31.8萬(wàn)元。黃克的上述行為構(gòu)成內(nèi)幕交易行為。證監(jiān)會(huì)決定：沒(méi)收黃克違法所得31.8萬(wàn)元，并處以150萬(wàn)元罰款。

盡管黃克在聽(tīng)證中辯稱(chēng)自己“不知悉內(nèi)幕信息”“交易由他人實(shí)際下單”等。但證監(jiān)會(huì)復(fù)核后認(rèn)為，黃克內(nèi)幕交易相關(guān)股票具有事實(shí)和法律依據(jù)，對(duì)其申辯意見(jiàn)不予采納。

兩起案件的內(nèi)幕信息或源于同一家上市公司于2022年籌劃的重大資產(chǎn)重組。從監(jiān)管對(duì)兩起案件的處理結(jié)果來(lái)看，清晰地傳遞了“零容忍”的監(jiān)管信號(hào)。

近年來(lái)，證監(jiān)會(huì)持續(xù)強(qiáng)化監(jiān)管“長(zhǎng)牙帶刺”、有棱有角，從嚴(yán)打擊操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等嚴(yán)重違法違規(guī)行為。2024年，證監(jiān)會(huì)查辦內(nèi)幕交易案件178件，占全年證券期貨違法案件總數(shù)的24%。證監(jiān)會(huì)主席吳清在2025年陸家嘴論壇上表示，證監(jiān)會(huì)將依法從嚴(yán)監(jiān)管，嚴(yán)懲違法輸送利益以及內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等行為，堅(jiān)決防止“渾水摸魚(yú)”，切實(shí)保護(hù)好中小投資者合法權(quán)益。

編輯：晨曦

校對(duì)：王玥

制作：艦長(zhǎng)

審核：許聞

注：本文封面圖由AI生成

版權(quán)聲明

《中國(guó)基金報(bào)》對(duì)本平臺(tái)所刊載的原創(chuàng)內(nèi)容享有著作權(quán)，未經(jīng)授權(quán)禁止轉(zhuǎn)載，否則將追究法律責(zé)任。

授權(quán)轉(zhuǎn)載合作聯(lián)系人：于先生（電話(huà)：0755-82468670）