英偉達(dá)H200獲批，中國(guó)AIDC迎來(lái)大基建？

12月10日，A股科技板塊呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性活躍，英偉達(dá)H200對(duì)華出口獲批的消息，與特朗普政府押注機(jī)器人的動(dòng)作形成全球科技博弈新圖景。

央行當(dāng)日開(kāi)展1500億元逆回購(gòu)維持流動(dòng)性充裕，疊加“十五五”規(guī)劃對(duì)新質(zhì)生產(chǎn)力的強(qiáng)調(diào)，2026年A股科技主線的輪廓正逐步清晰。

特朗普政府全力押注機(jī)器人，本質(zhì)是科技競(jìng)爭(zhēng)從虛擬算法向物理實(shí)體的延伸。其計(jì)劃推出機(jī)器人行政令、成立專項(xiàng)工作組，核心是通過(guò)政策托底解決勞動(dòng)力短缺與制造業(yè)回流問(wèn)題。

但美國(guó)制造業(yè)機(jī)器人密度僅285臺(tái)/萬(wàn)人，遠(yuǎn)低于中國(guó)的470臺(tái)/萬(wàn)人，這為國(guó)內(nèi)相關(guān)領(lǐng)域提供了競(jìng)爭(zhēng)窗口期。國(guó)內(nèi)政策已形成呼應(yīng)，制造業(yè)智能化改造的信貸支持力度持續(xù)加大，前三季度相關(guān)領(lǐng)域企業(yè)中長(zhǎng)期貸款增速超35%。

英偉達(dá)H200獲批不會(huì)削弱國(guó)內(nèi)AIDC基建需求，反而將加速行業(yè)成熟。開(kāi)源證券測(cè)算，這一政策將帶動(dòng)AI服務(wù)器、機(jī)房制冷等配套需求提升，國(guó)內(nèi)算力基建投資四季度已環(huán)比增長(zhǎng)22%。

央行貨幣政策正精準(zhǔn)對(duì)接這一需求，科技專項(xiàng)再貸款額度已追加至2000億元，重點(diǎn)支持算力基礎(chǔ)設(shè)施及國(guó)產(chǎn)替代環(huán)節(jié)。

谷歌與英偉達(dá)的競(jìng)爭(zhēng)，是技術(shù)路線分化而非零和博弈。谷歌TPU以能效比優(yōu)勢(shì)切入細(xì)分場(chǎng)景，但英偉達(dá)CUDA生態(tài)的護(hù)城河仍穩(wěn)固，未來(lái)萬(wàn)億級(jí)AI算力市場(chǎng)足以容納多元玩家。

這對(duì)A股的啟示是，具備核心技術(shù)與生態(tài)構(gòu)建能力的領(lǐng)域?qū)⒏芮嗖A，前三季度國(guó)內(nèi)科技板塊凈利潤(rùn)同比增幅已超50%，印證技術(shù)迭代的盈利轉(zhuǎn)化能力。

SpaceX估值破紀(jì)錄，倒逼國(guó)內(nèi)商業(yè)航天加速突圍。與全球巨頭對(duì)標(biāo)，國(guó)內(nèi)已明確2030年衛(wèi)星通信用戶超千萬(wàn)的目標(biāo)，相關(guān)配套產(chǎn)業(yè)投資三季度同比增長(zhǎng)22%。

政策與市場(chǎng)形成共振，民營(yíng)航天企業(yè)融資規(guī)模年內(nèi)增長(zhǎng)68%，成為新質(zhì)生產(chǎn)力的重要增長(zhǎng)點(diǎn)。

2026年注定更加波瀾壯闊，而如何在這個(gè)市場(chǎng)把握機(jī)遇？

今天晚上7點(diǎn)，在破竹直播間，我們特意邀請(qǐng)了大家熟悉的島主為大家?guī)?lái)：

主題：2026-大A的科技主線可能是什么？

1、如何看待川普政府全力押注機(jī)器人？

2、英偉達(dá)H200獲批，中國(guó)AIDC迎來(lái)大基建？

3、谷歌大戰(zhàn)英偉達(dá)，結(jié)果會(huì)是什么？

4、SpaceX估值破紀(jì)錄，中國(guó)商業(yè)航天怎么走？

5、2026-大A的科技主線可能是什么？

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注：本文內(nèi)容基于公開(kāi)信息及主講人所提供主題大綱編寫而成，不代表主講人的個(gè)人見(jiàn)解，亦不構(gòu)成任何形式的投資建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，決策需謹(jǐn)慎。